IPO申报文件常见问题及审核关注要点第1期

2017年第1期

荣大研究院 刘利军

　　声明：本文所有素材均来自于市场公开数据，文章结合证监会公开发布的反馈意见以及IPO企业招股说明书预披露文件差异对比，汇总IPO申报文件常见问题及审核关注要点，以提高申报文件质量、减少反馈、提高进度。

　　荣大研究院：为北京荣大集团下属职能部门之一，主要负责公司创新业务，致力于实现荣大集团转型升级为财经印务、财经咨询和定制化软件服务提供商。目前已提供：

　　一、荣大云协作在线免费咨询；

　　二、新三板、IPO申报深度咨询服务，包括财务核查（确保申报文件数据正确）、一致性核查（确保中介机构文件一致性）、信披完整性核查（确保披露完整、不存在重大遗漏）和规范性核查（内容表述符合要求、严谨、合规）。

　　三、IPO全程、定制化服务（对服务项目行业属性、工作阶段属性、反馈意见、审核要点及重点注意事项等进行汇总、分析，提供专业建议，为客户提供专业、全流程、阶段化和定制化的服务）。

现已合作30余家券商，成功实施百余个项目。

一、申报文件质量问题

　　不得不承认，总体而言，IPO申报文件的整体质量明显高于三板申报文件，但根据现有监管政策和监管力度来看，证监会明显要严格一些，对数据错误、内容表述不一致几乎是零容忍。

　　《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》第一条：（二）招股说明书预先披露后，发行人相关信息及财务数据不得随意更改。审核过程中，发现发行人申请材料中记载的信息自相矛盾、或就同一事实前后存在不同表述且有实质性差异的，中国证监会将中止审核，并在12个月内不再受理相关保荐代表人推荐的发行申请。发行人、中介机构报送的发行申请文件及相关法律文书涉嫌虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，移交稽查部门查处，被稽查立案的，暂停受理相关中介机构推荐的发行申请；查证属实的，自确认之日起36个月内不再受理该发行人的股票发行申请，并依法追究中介机构及相关当事人责任。

　　《发行监管问答—关于首次公开发行股票中止审查的情形》第一条：（三）对发行人披露的信息存在重大质疑需要进一步核查的情形

　　1、发行人申请文件中记载的信息存在自相矛盾、或就同一事实前后存在不同表述且有实质性差异。

　　2、根据发行申请文件披露的信息，对发行人是否符合发行条件明显存疑，需要进一步核实。

　　3、媒体报道、信访举报反映或者通过其他途径发现发行人申请文件涉嫌违法违规，或者存在其他影响首次公开发行的重大事项，经初步核查无法澄清。

    　从“意见”和“监管问答”来看，财务数据准确性和内容一致性是监管层十分关注的一个话题，从反馈意见汇总分析来看也确实如此。以下是证监会对某公司的反馈意见问题：

二、员工社保公积金问题

（一）证监会反馈问题

　　1、披露员工受教育程度、年龄分布以及执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况。

　　2、公司员工薪酬制度、各级别、各类岗位员工收入水平、大致范围及与当地平均工资水平比较情况，公司未来薪酬制度及水平变化趋势？

　　3、披露各期劳务派遣人员薪酬总额和平均薪酬情况，并结合当地平均工资情况，披露其合理性。

（二）依据

　　证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书（2015年修订）》

（三）上海数据港股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿）前后对比情况

　　（1）上海数据港股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2014年）

（2）上海数据港股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（2016年）