（三）反转策略交易规则根据价格走势，分别采取趋势追踪策略（突破买入和突破卖出）和反转策略（反转卖出和反转买入）。四种交易信号分别为： 突破买入：当价格一路向上，突破阻力位2（突破买入价）时，采取趋势追踪策略，开多仓； 反转卖出：当盘中最高价触及观察卖出价（阻力位2）后回落，且跌破反转卖出价（阻力位1）时，采取反转策略，开空仓； 突破卖出：当价格一路向下，突破支撑位2（突破卖出价）时，采取趋势追踪策略，开空仓； 反转买入：当盘中最低价触及观察买入价（支撑位2）后反弹，且向上突破反转买入价（支撑位1）时，采取反转策略，开多仓。 止损策略方面，采用最简单的固定比例r止损。当浮动亏损大于r时，立即进行止损平仓；否则收盘平仓。本策略不特意设置止盈策略，仅当出现反向交易信号时，采取止盈策略先平仓，然后反向建仓；否则收盘平仓。 这里先不考虑杠杆，不计冲击成本，采用双边万分之2的手续费，止损点设置为r=2.5%。当日平仓。 在实证中发现，相比原来的7个点乃至13个点，交易次数有所增加，但收益率有所降低，总的胜率不高，于是对策略的参数进行了优化。
（四）策略改进参数设定枢轴点：Pivot=(High+Low+Close)/3 压力位1：r1=3.15*Pivot-Low 支撑位1：s1=3.15*Pivot-High 压力位2：r2=2.6*Pivot+(High-Low) 支撑位2：s2=2.6*Pivot+(High-Low) （五）改进策略绩效评价1) 总收益率和年化收益率得到进一步提高； 2) 胜率优势； 3) 回撤更小稳定性更高； 4) 改进参数，2条支撑线与2条压力线不再关于枢轴点对称，更为适应中国资本市场。 5) 有效捕捉盈利点。 表2-2：趋势+反转策略样本内测试数据（2016-2-1—2016-6-30）
图2-3：累计收益率 图2-4：日收益率 表2-3：趋势+反转策略样本外数据（2016-7-1—2016-11-30）
图2-5：累计收益率 图2-6：日收益率 （一）主要参考原理 1) 技术分析基本假定； 2) 前一天收盘委买量和委卖量多空较量影响第二天走势； 3) 当天开盘半小时多空双方的角逐，基本决定和影响全天多空双方的价位观点，从而决定一天的走势（半小时4蜡烛分析）。 （二）技术指标算法简析图3-1 ? InputLayer（输入层）：输入前一天开盘价、收盘价、委买量和委卖量，当天开盘价、开盘后50组1分钟数据。 ? HiddenLayer（中间层）：将输入的1分钟价格变化加权转换成特定的一组信号，我们以“+1”，“-1”，“0”计；输入的前一天开盘价收盘价，当天开盘价求出差值，委买量和委卖量求出差值和比值，使用符号函数转化成正负信号。 ? OutPut（输出层）：将上一层的符号信号“+1”，“-1”，“0”、比值进行计算后，转换成当天看涨和看跌的信号输出。 ? 计算公式 表3-1
表3-2：样本内测试数据（2016-2-1—2016-6-30）参数：（0.1,0.1,0.1,0.7;0.02）
表3-3：同参数下样本外实际数据（2016-7-1—2016-11-30）
图3-2：辅助策略应用方式
（三）辅助策略的实证结果表3-4：加入辅助策略以后样本内2016-2-1—2016-6-30
图3-3：日收益率曲线（绿） 图3-4：累计收益曲线（绿） 表3-5：加入辅助策略以后样本外2016-7-1—2016-11-30
图3-5：日收益率曲线（绿）
图3-6：累计收益曲线（绿） （一）优点 1) 结合了趋势策略与反转策略，在平稳和震荡情况下都可以盈利。 2) 趋势反转策略收益稳定，风险较小。加入辅助策略判别后，大幅提高收益。 3) 辅助策略灵活，权重系数可调。 4) 可根据投资者风险偏好设定风险及收益水平。 （二）缺点及改进1) 由于数据是一分钟数据，间隔时间比较长，使用EMD波动噪声分离效果不明显，使用更高频的数据会好一些。 2) 外生冲击的影响目前只能靠止损来解决，特别是出现尾盘暴跌或拉升。 3) 技术分析还可以不断优化，将来引进神经网络的学习机制自动调整参数和增加信号输入项。 本公众号郑重声明：本学会登载此文出于传递更多信息、提高国内FOF水平之目的，学会并不对研究结果负责，据此投资，风险自负。 部分文章推送时未能与原作者取得联系，或者所列作者有误，请原创者直接联系。 |
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