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本文对美国全行业近十年的机队发展历程进行了回顾，从机队规模、增速、购租比、结构、机龄五个维度进行了简要分析。再结合美国主流航企当前的具体情况，分析美国机队的现状以及未来的发展趋势，以期对国内航企的机队发展提供参考。 一、美国全行业机队发展回顾 1.全行业机队规模及增速 美国民航全行业自2008年金融危机以来，机队规模整体维持在6500架左右，并呈现出一定的周期性增减。美国的民航市场已经非常成熟，其机队规模的增速也相对较为缓慢，基本与其经济增速持平。 数据来源：美国交通运输部（DOT） 2.全行业机队购租情况 飞机持有方式整体上自购与租赁（含经营和融资）各占50%，但近年美国航企飞机自购比例逐渐加大，截至2015年已接近60%。同时经营租赁飞机比例逐渐减少，从2006年的47%降至2015年的35%。尤其在2009-2010年期间，经营租赁比例由43%骤降至28%，很可能是受次贷金融危机的影响，很多经营租赁飞机都转为了融资租赁飞机；而随着2010年以后美国经济逐渐开始复苏，经营租赁比例又逐渐回升，融资租赁比例回落。 数据来源：美国交通运输部（DOT） 数据来源：美国交通运输部（DOT），由于其他飞机总量较小，这里仅分析波音、空客飞机 目前中国的情况从几家上市航企2016年报数据来看，经营租赁比例为34%，与美国较为接近；但自购及融资比例较美国相差很大，国内融资飞机比例占到了28%，而美国还不到10%。 3.全行业机队结构及机龄情况 美国全行业的机队结构较为稳定，过去十年窄体机、宽体机、支线机、货机比例并无太大变化，窄体机和宽体机合计比例接近60%。需要关注的是，美国全行业支线机仍占较大比例，稳定在30%上下（而中国的支线比例仅5%），甚至超过了宽体机，这主要得益于美国机场多、人口分布均匀以及非常成熟的民航市场，支线出行需求稳定。 数据来源：美国交通运输部（DOT） 窄体机市场整体保有量在3200架左右。随着麦道老旧窄体飞机的退出，空客逐渐补齐了空出的市场，十年间，空客在美国窄体机市场占有率已大幅提升10%，而波音的占有率则稳定在60%上下。目前波音、空客的窄体机平均机龄维持在10年左右，麦道飞机基本都用到了20年左右。 数据来源：美国交通运输部（DOT） 而美国宽体机市场整体保有量在500架左右，目前仍由波音主导市场，占有率稳定在85%上下。由于“空中皇后”B747的绝对统治，同为“四发”的空客A340、A380均未能受到美国航企的青睐，因此空客在美国宽体机市场上产品较为单一，仅有A330系列，市场占有率难以突围；空客未来寄希望其明星产品A350能够打破这一僵局。但从机龄上看，目前波音宽体机平均机龄逐年走高，空客宽体机平均机龄在7年左右，较波音机队更为年轻，说明空客机队在美国仍有一定的后发优势。 数据来源：美国交通运输部（DOT） 支线机市场整体保有量在1900架左右，主要还是庞巴迪和巴航工业的天下，但近十年，巴航工业逐渐赶上庞巴迪，二者市场差距正在缩小；萨博和德哈维兰将逐渐退出支线市场。目前全行业主要的支线机平均机龄接近10年。 数据来源：美国交通运输部（DOT） 货机市场整体呈下降趋势，目前保有量在800架左右。由于货机适航要求比客机要求低，多数货机由客改货而来，其使用年限也相应更长，故其机龄一般都较老，波音、空客货机的平均机龄在18年左右，麦道货机平均机龄接近30年。市场方面，由于空客迟迟未能推出客改货实施方案，同时A330全货机也未能打入美国市场，因而尽管麦道货机在逐年退出，其货机量仍然比空客货机多。波音货机市场占有率已接近60%，仍然是货机市场的绝对主力。 数据来源：美国交通运输部（DOT） 二、美国主流客运航企机队概览 纵观目前波音、空客两大制造商在美国的客户（以下仅对有运营波音或空客的客运航企作统计分析），波音主要有7家客户，空客有9家客户，其中纯波音机队只有阿拉斯加（目前阿拉斯加仍与维珍美国独立运营）与美西南2家航企，而纯空客机队有维珍美国、边疆、捷蓝、精神4家航企。 从能查到年报的8家航企数据来看，近5年规模较大的航企其机队年均增速较为缓慢，甚至低于这5年的美国经济增速，这与上文分析的全行业情况类似。但是作为新兴超低成本的精神航空，其增速远远超过其他航企，年均增速高达21%左右。美航与阿拉斯加航空分别在2014和2016年完成对全美航空、维珍美国的并购，故机队增速出现异常波动。 数据来源：各航企历年年报 |
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