东方红陈晨：涨价题材股大爆发，还能走多远？

一、指数稳定缓慢向上，多空分歧中发展。

目前各大指数都是过了60天线，就算比较弱的创业板指数也一样过了重要的压力线，而且短期格局上都是缓慢向上运行，虽然没有什么大涨走势，但也没有形成大跌，基本上就是慢涨格局。但要说慢牛，还为时尚早，毕竟现在只有结构性行情，就今天的走势来说，大多数股票还是下跌的。

上升趋势总归是好的，市场环境稳定，那么个股炒作的短线机会就多了。短期内，需要注意的是，白酒板块的下跌影响和保险股大涨两天之后的调整影响，小票这边，中小创权重股在今天的集体走弱，不是太好，这个都是不利因素，可能会在盘中形成指数的跳水，要有心理准备。不过每次杀下来可能就是一些热点题材股的低吸机会。

二、涨价题材是最大热点，与中报行情有哪些联系和逻辑？

结构化行情一直在持续，尤其是这两天热点明显增多，且更加活跃，人气有一定的恢复，中国股市最好还是炒的题材，不管你是什么为基础，总之最后都是题材，这次行情的主线就是涨价题材，各种涨价，石墨电极，针状焦，维生素D3，煤炭，钢材，钴钼，还有一些化工产品，这些都是涨价题材，今天涨价题材行情也是全面大爆发。而其中最厉害的就是石墨电极了。涨幅惊人，我觉得这个板块也是整个市场涨价题材的龙头板块。

对于涨价题材板块从本质逻辑上，跟去年的供给侧改革有关系， 像石墨电极，就是供给侧改革的结果，对地条钢全面淘汰禁止，钢材供应紧张，钢材涨价，由于扩产且升级炼钢电炉，导致石墨电极供应紧张，很多企业还没复产呢，然后又导致石墨电极上游产品针状焦暴涨，这都是有很强的传导效果的。事实上去年底，煤炭涨价就已经要起来了，但是被发改委强行控制，不让涨，但是今年就放行了，没关，原因很简单，去年的供给侧改革有任务，今年就是要见效。这个大家都懂。

供给侧改革，供给端数量降低，质量提升，形成了今年的一个各种产品价格上涨，从而带动产业业绩大逆转，就会形成今年中报的大幅业绩增长，这也就是表面上看就是中报行情了。所以凡是产品涨价的行业和公司，今年的中期业绩大幅度预增的非常多，而且都很疯狂，而且现在市场重视业绩，熊市都这样，所以资金开始对这方面的题材非常感兴趣，逐步形成当前的这种局面。

就目前的市场涨幅和业绩预期来看，行情远没有结束，也没有达到最大程度的爆发，所以对于涨价题材，尤其是石墨电极这个热点，仍旧强烈看好。

三、无人零售，无人驾驶这两个黑科技是短线行情。

从昨天开始市场明显活跃，对于黑科技这种题材也开始有资金参与炒作了，无人驾驶和无人零售这两天表现不错，虽然没有形成整体板块行情，但是涨几个龙头还是没啥问题，这两个题材看应该是游资比较喜欢的那种类型，这个基本上就属于短线行情，不会有太久的持续力，就是做个热闹，对于这样的短线热点题材，我的建议是不要大幅度追涨龙头股，应该是龙头股回调低吸，然后也快速离场，一般情况下，新冒出来的热点题材龙头股总会有个反复机会，吃点小肉。绝对不要去买跟风股。

四、次新股+中报行情是次新股当前的主要驱动力。

本周行情次新股其实也表现不错，就是没有大面积的火爆，而是非常集中在几个票上的炒作，至少唯一一个4连板的股票就是次新股中产生的，华北高速连板多还是因为吸收合并，类型不一样。那么次新股涨的好的股票基本上有个共同的特征，就是中报业绩大幅度预增或者预增超预期。且之前也并没有大幅反弹的股票。近期的代表就是开立医疗和弘信电子，我觉得这一段时间上市的新股估值都普遍比较低，其中不少中报大幅度业绩预增的，这都是很好的机会的。

三十年河东，三十年河西，市场总是重复过去的故事，每次到了熊市，市场就特别重视业绩这个因子的炒作，昨天的文章我再次强调了一下，市场当前更加关注的是价值和业绩因子。因此像中报预增这种就可以当做题材来做了，现在市场资金有限，又重视业绩，那么就很容易聚焦上来。

五、基金等机构和一线游资兵分两路，各自拉出黑马。

从机构主力的角度看，涨价题材的行情主要推手应该是基金等机构，而次新股+中报，黑科技的主要推手是一线游资。涨价题材这些股票都是从基本面挖掘的，必须进行行业研究和上市公司调研，所以从发动行情的角度，应该基金等机构为主，从股价运行模式上看，很少涨停，也像，比如方大碳素这种上涨方式，如果是游资推手基本都得涨停，而且连续大涨。当然由于这些股票不爱涨停，也不连续大涨，没办法上龙虎榜，所以也不能100%确定游资没参与，但从股价运行风格还是能看出一二的。

游资做的票很容易上龙虎榜，所以数据上也反应出来，都是他们作为推手的像次新股+中报预增的开立医疗和弘信电子都是游资所为，还有无人驾驶和无人零售，基金很少去干这种票。两大机构阵营都各玩各的，市场整体气氛不错，都有自己的标杆，后面的结构化行情还是乐观的。

前面两个月做大盘蓝筹价值低估的基金业绩好了，其他基金不会就看着的，正在努力发动周期性股行情，还有做成长的基金也加入进来。并购重组的也搞出来一个华北高速，后面国企改革，军工改革也会上来，游资继续玩自己的小票，次新，概念，这就是股市，五种行情，五种赚钱模式，长期共存，只有他们都存在市场才健康，行情才会真的感觉好了。

六、后市策略：中短线应该如何配置？

1、中线股票布局仍旧可转债为首选，次选涨价题材范围内的业绩暴增股票，尤其是累计涨幅不是很大的个股，这个要仔细研究基本面的情况。

2、短线就应该围绕热点题材的龙头股进行操作，持有股时间可以适当放宽，但交易逻辑仍旧是低吸，可以单结构低吸。

3、短线交易原则，35原则，310原则，或者2天快跑仍旧都适用。只是根据题材不同和龙头的强度来进行灵活调整。

4、仓位中线一半，短线一半，这个不变，此前中线已经下了30-40%的仓位，短线也达到30-40%的水平，至于是否满仓操作，那就是根据个人情况选择。