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财信网（记者 赵琦薇）上周文章中我们主要对25只银行股的机构持仓情况进行了统计和分析，本周我们将从与银行获利能力、经营效率相关的一系列指标入手来剖析一下各家银行。众所周知，盈利能力代表了银行赚钱的能力。为了能全面反映银行的盈利能力，我们选取了净利差、净息差、非利息收入占比、净资产收益率、存贷款比率以及净利润复合增长率这6个指标来进行分析。（由于2016年年报尚未披露，所采数据多来源于去年三季报）
A、 净利差和净息差 利差收入是银行利润的主要来源。作为衡量商业银行净利息收人水平最常用的标准，这一指标代表了银行资金来源的成本与资金运用的收益之间的差额，相当于毛利率的概念，能够反映出银行在资金交易过程中的价格行为，体现出商业银行的经营效率。净利差的公式是：银行利息净收入（利息收入-利息支出）/银行总资产，影响因素主要包括：市场竞争结构、平均运营成本、风险厌恶程度、贷款比率、交易规模、隐含利息支付、准备金的机会成本、管理效率和资产规模。 记者据2016年三季报数据统计发现，股份制银行与城商行普遍净利差较高，而国有五大行则普遍较低，其中，净利差最高的是兴业银行(601166,股吧)，达4.48%；最低的是交通银行，只有1.85%，最高和最低之间的差距达2.63个百分点。 与净利差不同，净息差代表的是资金运用的结果，是利息净收入与总生息资产平均余额的比率，影响因素主要有三：利息收入、利息支出和盈利资产总额。从这一指标看，常熟银行资金运用能力最强，以3.72%名列榜首；而中国银行和交通银行相对较弱，均在2%以下。 B、 非利息收入 当然，净利差与净息差较低的银行，只能说明其获取利差收入的能力较弱，由于银行的业务收入里还包括非利息收入，为了更全面的反映银行盈利能力，我们再来看看各大银行的这一指标： 统计显示，近三年由于净利差下滑，各银行竞相开展多元化经营，非利息收入占比出现普遍提升，不少银行三分之一的收入来源已经不再单纯依靠利差。截至去年三季度末的数据显示，民生银行(600016,股吧)、中国银行和招商银行等10家银行的非利息收入占比均已达到30%以上，民生银行更是接近40%，而且近三年内呈现出持续增长的态势。在这方面，三线城市的城商行明显较弱，比如吴江银行只有8.37%，无锡银行、常熟银行也都在10%左右。 C、 净资产收益率 净资产收益率（ROE）是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，体现了自有资本获得净收益的能力，是衡量股东资金使用效率的重要财务指标。数字越高，说明银行获利能力越高。 记者统计发现，近三年来，各家银行的这一指标呈现出普遍下滑态势，2014年均值在17.68%，2015年下滑至15.34%，截至2016年三季度只有11.11%。从具体银行来看，城商行中贵阳银行最高，为15.65%；股份制银行中招商银行居首，为13.77%；国有银行中，建设银行拔得头筹，为12.95%。截至去年三季度末，在有数据的24家银行中，净资产收益率最低的是江阴银行，只有6.45%。 D、 存贷款比率 从银行盈利的角度，存贷比当然是越高越好，因为存款是要付息的，即所谓的资金成本，如果一家银行的存款很多，贷款很少，就意味着它成本高，而收入少，银行的盈利能力就较差。可是从抵御风险的角度看，存贷比则不宜过高，因为银行还要应付客户日常现金支取和结算，这就需要留有一定的库存现金和存款准备金，否则就会出现支付危机，直接损害存款人利益。我国央行原来为防止银行过度扩张，一直规定商业银行最高的存贷比例为75%，2015年应银行的多元化发展需求取消了这一限制。 从统计数据来看，各家银行差距较大，其中股份制银行普遍存贷比较高，招商银行高达87.75%，浦发、交通、中信、光大、民生、华夏也都在80%以上，显现出较强的资金运用效率和盈利能力；而城商行普遍较低，如贵阳银行只有38.61%，南京银行(601009,股吧)也不过49.22%，农业银行(601288,股吧)在国有大行中是最低的，为64.13%。 E、 净利润复合增长率 净利润复合增长率是指净利润在一定时期内的年度增长率，往往被视为一个企业能否持续发展壮大的指标，与单一年度增长率相比更能说明一家企业增长的潜力和预期。 记者分别统计近五年和近三年的净利润复合增长率发现，银行整体净利润增速显现出下滑态势。从近五年来看，复合增长率在20%以上的还有9家，而近三年净利润复合增长率还能保持在20%以上的仅剩贵阳银行、南京银行和上海银行三家。（数据截至2015年） Wind数据显示，杭州银行、常熟银行、交通银行等11家银行的近三年净利润复合增长率均在10%以下，杭州银行只有1.41%，大银行中交通银行最低，为4.46%。 （责任编辑：柳苏源 HN091） |
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