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继续蟹老板[科学炒股三部曲]系列，由于过了一星期，先给大家复习一下上一篇如何建立交易系统的一些精华结论： 1.交易系统=择时规则 择股规则 2.决定投资成败的，不是买入的股票，而是卖出的时机 3.个股波动节奏≈大盘波动节奏 4.交易系统是铠甲，择时是盾，择股是剑；先武装好自己再上战场。
而今天将要讲科学炒股最实用的一环：教大家如何择时，我将会公开一种简单而有效的择时买入、择时卖出方法：交叉波动分析法。这个拗口的名字应该没什么人听过，因为是我发明的，但不排除早已有人用类似的规则来炒股赚钱了。这次我会系统地展开讲这个方法实施的每一个细节，以便让这种还不错的择时方案，能帮到所有有需要的人。
讲交叉波动分析法之前，先来普及一些基础知识。 1 右侧交易 这次讲到的择时方法其核心理念是趋势交易模型。 什么是趋势交易、左侧交易、右侧交易？非常简单，以最高点/最低点为中心，在左侧/右侧实施买入，就是所谓左侧交易、右侧交易。
 投资界有一个流传：左侧交易是业余投机者操作的，右侧交易是专业投机者操作的，这不无道理。大部分交易者都是天然的左侧爱好者，但左侧操作无异于猜顶猜底，这是没太多依据的一种操作，难以用规则量化；右侧交易又叫趋势交易，是耐心等趋势的顶底走出来以后，再实施操作的一种方法，相对来说会有把握一点，而且可用规则量化，如“最高点出现后3天内回落5%即卖出”。
2 MA20的神奇魔力 MA20就是收盘价的20日移动平均线，是趋势交易最常用的分析指标之一。MA20买卖规则非常简单：收盘价在MA20线上就买，收盘价在MA20线下就卖。但就这么简单的两句话规则，收益率却能战胜市场上90%的散户，因为十个散户九个亏嘛，而用MA20买卖规则做绝大多数的交易品种却都是赚钱的。
以上证指数为例，以最近的一波牛市为起点，2013年5月6日至今，上证指数从2205.50点涨到2017年7月25日的3243.69点，涨幅 47.07%；假如用MA20买卖规则买卖上证指数，只算单利，涨幅则高达 84.08%，这还只算单利。  创业板也是类似状况，2013年4月13日至今，指数涨幅 99.39%，假如用MA20买卖规则买卖上证指数，只算单利，涨幅则高达 212.29%。  我用MA20买卖规则把所有主流指数全跑了一遍，结果是全胜，只要有足够的时间，MA20的单利净值基本都比指数的自然走势高一个头。
那MA20买卖规则用到股票的效果如何呢？我拿2016年6月之前上市的2865只股票全跑了一遍，测试时间区间为2003年1月~2017年7月，最终结果是2392只，也就是83.49%的股票的MA20单利净值曲线跑赢了股价。 这批跑赢的股票里面，有超过一半以上从图形上看是大幅跑赢股价的，类似下图这样：   而跑输股价的那17%，又有约一半是仅小幅跑输，像这样：
  结论是，MA20单利净值能跑赢83%股票的自然走势，大概17%的情况下会跑输股价，但跑赢时大多是大幅跑赢，跑输时大多只输一点点。用MA20买卖规则来操作股票我认为是“一般靠谱”的，我相信比啥规则都不用的“凭直觉买卖”要好得多。 总的来说，用MA20做股票只能说“一般靠谱”，用来做指数则是“非常靠谱”。 3 为什么MA20能有这种魔力？ 看到这里可能有人会不服气，丫的老子纵横股市这么多年到现在还套着呢，一个简简单单的MA20居然还轻松跑赢大盘一倍的收益？其实这正是右侧交易的智慧：Cut loss short, let profit run，截短亏损让利润奔跑，亦即小赔大赚。 以MA20为例，各种右侧交易模型的胜率普遍都不太高，也就30%~50%左右，但优势是保障你永远不会发生严重亏损，每次只亏一点点，同时绝不会错过暴涨的机会，每次盈利都会赚比较多。由于股票市场与生俱来的趋势效应，使得MA20等右侧交易能做到小赔大赚。
让我们来看看真正的交易大神们的操盘都是怎样的，和讯网每年都会举办期货交易实盘大赛，参赛者都要求提供实盘帐户和密码，由和讯网从期货保证金中心读取和整理数据，所以操作记录绝对真实可信。以下是2017赛季累计净利TOP20的大神：
 你会发现大神们的交易胜率也不怎么样，大多连50%都不到，差不多就是赚一单亏一单，但他们基于这么一般的胜率却能赚得盘满钵满，成功的原因只有一个，他们有正确的交易规则（也就是交易系统），并且严守纪律、执行力高，让实际操作完全继承了右侧交易的大赚小赔效应，每次亏的时候少亏点，每次赚的时候多赚点，日积月累，把时间转化成空间（累计收益）。 看到了吗，在货真价实的高手圈子里，钱都是这么赚的，不靠牛股和运气，靠规则、纪律、时间。 可能很多人会觉得股票群里那些天天追涨停、晒牛股、晒交割单、晒精准高抛低吸的人赚钱多，他们说过的股票几乎都会涨，胜率很高。但不知大家有没发现一般这类人话也特别多，之所以你们觉得这些QQ群股神厉害，还是由于他们不经意的语言艺术和大众倾向选择性记忆的心理。 除了MA20以外，我测试过很多右侧交易模型，诸如MACD、布林、海龟等，他们都有显著的共同特点：大赚小赔，只要把时间放长远，最终都能让资产有效增值。与其说MA20有魔力，不如说这是右侧交易的魔力，呼应下刚才提过的一句话，“左侧交易是业余投机者操作的，右侧交易是专业投机者操作的”。
4 为什么是MA20? 至于为什么选MA20，而不选MA5、MA30，我也做过很多对比测试，我发现MA20的品种适应性、周期适应性是最好的，无论指数还是个股、无论熊市还是牛市，MA20的表现都要比MA5、MA10、MA30等等强或至少旗鼓相当，所以当然优先选择综合性能最好MA20来应付各种情况。 为什么刚好是20日均线？我猜测这和大众情绪的共振周期有关。月球绕地球公转一圈的时间为27.32天，也就刚好20个交易日。自然界很多事物都和月球运动有关，比如潮汐运动；连人类生理也和月球运动存在某些关联，比如大姨妈...那么，或许月球运动在某种情况下的气场，容易使投资者情绪产生共振，所以20日均线（真正的月均线）才具备较好的规律性和适应性，而其他周期的均线就做不到。
 哈哈，难道月圆之夜A股容易涨？有兴趣的朋友可做做测试，我在这就不再逼逼了，不管怎样，我们只知道正确地使用就好。 看到这里有人会想，既然一切那么简单，我直接用MA20来做个股就行啦。MA20虽靠谱，平均每次盈利大幅高于平均每次亏损，长时间坚持下来盈利不菲。但直接用他来做个股的话，执行起来的体验其实也没那么理想。 首先个股的偶然性因素很多，很容易触发伪趋势信号导致亏损；其次，中国A股牛短熊长，意味着大多数时间MA20做个股容易被来回打脸。所以用MA20做个股，经常要忍受连续的小幅亏损，资金最大回撤有可能超过30%，体验不太好，长期挫折可能会让人出现动摇的念头，能坚定执行下去的人可能十中无一。 要解决这个问题，唯一的办法是尽量提高右侧交易的胜率、并降低交易频率，接下来讲的将是今天的重点，我将公开一种巧妙利用MA20来做个股的择时规则。 5 交叉波动分析法 这是我发明的分析方法，所谓交叉波动分析法，就是利用大盘与个股波动节奏相似的规律，把大盘右侧模型的买卖时间点，套用到个股里面去。这是我科学炒股理念的核心技巧。 上一篇文章我有论证过个股波动节奏≈大盘波动节奏，可能是因为中国散户多，大家无时无刻在互相影响，容易引发羊群效应。为方便大家理解，我借用上次的配图再和大家温习下：
可以看到，大盘和个股共涨共跌的规律显然是存在的，只不过个股的波动幅度一般比大盘大。既然个股与大盘共涨共跌，大盘的右侧模型又论证过是靠谱的，那么直接用大盘的右侧模型买卖信号，来指导个股买卖会不会是一条出路？ 这样一来，择时环节需要研究的问题，就去到给大盘套用一个右侧交易模型了，上面已经证明了MA20对大盘是好使的，所以等下我会尝试以MA20信号对指数进行择时，把大盘的买卖信号点，套用到个股里面去。
6 标的指数如何选取 首先，与个股对应的标的指数不能选错。 上一篇文章也有提到，现在很多主流都已有不同程度的失真，比如同是沪市的600519贵州茅台与600523贵航股份走势就很不一样，不能直接以上证指数来进行择时。正确的做法是，根据股票流通盘的大小、股票的性质、股票在对应指数的权重比例，选择上证50、中证100、中证500、中证1000、次新股指数、行业指数来择时，我简单总结下这个表帮助你快速判断： 所以，600519贵州茅台应该选择中证100指数/白酒行业指数的MA20来找买卖点，600523贵航股份应该选择中证1000指数/通用航空指数的MA20来找买卖点。
7 交叉波动分析法的实测数据 规则与方法讲得很清楚了，我们来看看实测效果如何： 806个交易日，使用指数MA20信号的交叉波动分析法，比单纯使用股价MA20信号的方法，多创造了一倍的单利收益率。
这次选择了煤炭价格暴跌起点的2011年底，共1440个交易日，股票价格腰斩，直接使用股价MA20信号也要承受38%的亏损，而使用指数MA20信号的交叉波动分析法则表现稳定，自始至终都没发生过相对本金的较大回撤。
再来看一个中盘股的测试，以中证500为标的指数，瑞康医药809个交易日股价涨幅339.98%，使用指数MA20信号的交叉波动分析法跑出来的信号同样比较出色，版块指数MA20信号的单利收益率高达606.38%。
我做了很多测试，结论是交叉波动分析法的收益率令人满意，交易频率也不高，实际交易体验要比直接用传统右侧模型做股票要好不少，数据已经证明了一切。因为不费时不费力无需动脑，操作频率又比较低，所以我觉得这是一种很适合上班族的炒股方法。 但值得注意的是，测试发现还有大概7%的股票即使用交叉波动分析法来做是跑不赢指数自然涨幅，我发现这些失败案例有一些共同特点： 1.很可能是妖股，短期波动剧烈而无规律，这种股票一般不与大盘联动 2.逆势牛股，其波动节奏和大盘不太关联 3.指数发出MA20买入信号时，股票已有短期暴涨，结果一进去就站岗 所以，实际使用交叉波动分析法的时候，务必注意躲避以上的场景。 另外，我还发现一个令人意外的现象，交叉波动分析法用在中小盘股的效果比较好，但用在大盘股身上的效果却不好。 最后，总结下交叉波动分析法的使用步骤： 1.等待中证100、中证500、中证1000三大指数的收盘价上穿MA20均线 2.当指数收盘价上穿MA20均线，则开始选股，选择市值与标的指数对应的目标股票 3.排除妖股，排除与指数逆势的股，排除近期已有大涨的股 4.买入，持有 5.每天观察指数收盘价与MA20均线的距离，等待指数收盘价下穿MA20均线 6.当指数收盘价下破MA20均线，卖出股票 7.等待下一次机会，循环操作 小结 今天首先介绍了右侧交易，也揭秘了其实真正的高手们，普遍也都使用右侧模型来交易，通过日积月累的循环操作来赚钱，他们也没有暴利的捷径。 接下来我系统地讲解了用交叉波动分析法来择时，相比直接使用MA20，他有频率低、收益高的有点，操作体验会更好。这已经是我所知道的最简单又有效的方法，虽然不是什么暴富的捷径，但能让你大赚小赔，在熊市拥有不死之身，在牛市能大赚一把，只要严守纪律坚定执行，随着时间的积累必定能获得不菲的收益。 前两篇我讲了交易系统如何建立，教了一个择时的方法，下一篇分享就是科学炒股三部曲的最后一篇了——如何择股。实话说选股是比较复杂的一项工程，充满各种不确定性、各种情报不对等，所以选股是很难做到十全十美的。届时，我主要将分享一些科学地规避地雷和风险的技巧，和一些科学地筛选健康的上市公司的技巧。 |
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