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外汇交易中，最重要的事情便是风险管理。俗语有云，截断亏损，让利润奔跑。但是，具体到怎么截断亏损，却是一个非常主观的问题。对于不同交易周期的交易者而言，可能需要的止损距离是不一样的。小时图交易者，相较于月图交易者，用到的止损距离肯定是要更短。另一方面，对于同一资产不同时期的交易，需要的风控也是不一样的。在市场平缓的12月，跟市场波动较为壮阔的10月，市场的波动倾向性是非常不同的。而在这两个不同的期间，交易者需要的止损距离可能也是不同的。是否有这么一个客观参照物，能够帮助我们衡量当前市场的不同波动状态呢？ 与我们先前所介绍的其他指标不同，ATR指标，本身并不具备市场指向性。 ATR指标的计算，是通过求得过往周期内的价格波动区间的平均值而得来的。比如，在指标中选择时间周期为14，那么指标的结果，如果是在日线上，即为过往14个交易日的价格平均波动幅度。而如果是在小时图上，即为过往14个小时的价格平均波动幅度。
（黄金过往14个交易日价格平均波动幅度为12美金）
ATR可以用来帮助交易者设置交易的止损位。ATR越大，则止损距离就应相应地拉长。这很好理解，在波动性比较大的货币对做单，而又使用比较小的止损距离，交易者很容易被随机波动震出场；而另一方面，在平稳的货币对使用过大的止损距离，则没有办法在汇价转向不利后及时出场，避免过多的不必要损失。 例如上文图中，黄金日图的14个交易日ATR值为12美金。那么，如果我们是以日图做参考交易，我们所设置的止损，就不应当与12美金偏差太远。一方面避免无意义的波动将我们震荡出局，另一方面限制损失的额度。 同时在上文图中，我们也可以看到，在3月底4月初，金价的ATR值曾经剧烈的缩小。与之相对应的，是日图上K线开始呈现出窄幅波动的局势。在这种市况之中，我们便没有必要把止损放得太大。窄幅波动如果之后出现的是突破走势，那么做错了方向的话，往往会出现较凌厉的上涨，从而把较宽的止损给打掉。与ATR值相近的止损距离，已经足够应对大部分时候的波动。而如果波动突然出现放大，可能意味着市况出现了明显的变化。在这种时候，如果你做对了方向，那么一开始的止损距离并不会对你的后续交易有影响。而如果你做错了方向，那肯定是越早离场越好。 虽然说的是日图，但是小时图也是同理。交易者应当在ATR中设置适合于自己的交易参数。如果交易者做的只是数小时的波动，那么可以在ATR中设置参考时间段为4的过往小时图走势ATR。 风控最终的决定权总归是在交易者自己手上。不过，有一个能够客观反映当前市场状况的指标作为风控的参考，对于交易者在决策之中将会是有所帮助的。
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来自： 鹰击天空同 > 《布林线 SAR ATR》
