|
摘要： 近几年市场波动性一直在周期性下降，那么交易者该如何在这种波动的情况下改变他们的策略呢？  按图放大降低持仓规模
当波动性上升以及价格波动变得更加剧烈时，减少持仓规模。可以这样想，你在空头市场仅用一半的持仓就可以盈利2倍，这相当於在一般波动率情况下半数持仓的4倍。减少持仓规模还有一个额外的好处，可以让您保持冷静，并有助於管理交易情绪。
·外汇进阶学习∶持仓规模，你该知道的事
释放保证金
较低持仓量带来的额外好处是您可以获得更多可用保证金。换句话说，您使用较低比例的交易账户资金可以留下充足的空间去发掘新的交易机会。通常情况下，交易者应该在账户中留有足够的资金去利用波动率策略，例如，在短时间内承受市场的反弹。
机会成本
这可能是最被忽视的空头市场交易策略之一，因为它本质上是一个隐藏的成本。无论市场如何，您都在寻找具有优势的机会，在快速变化的波动市场中，失去的头寸往往会伴随著与潜在利润不相匹配的机会成本。
通过持续更新交易机会的清单，可以降低在损失交易上的坚持意愿。（查看2019年第二季度主要货币对、大宗商品、股指的交易机会）
记住市场的长期趋势。空头市场经常被人遗忘的一点就是每天的市场都是双向的。虽然大规模交易容易让人兴奋，但是不要让一单交易的潜在损失导致全盘皆输。DailyFX策略师James Stanley曾总结道，你应该把每笔交易视为千千万万只微不足道的小交易。
原油市场中波动率升高的实例  按图放大交易者用来识别波动率的一个有用指标是平均真实波幅（ATR），它用来衡量市场在指定时间（蓝线）的波动性。
·ATR指标是什么？一文详解ATR指标
从上图中可以看出，从8月到9月，ATR徘徊在160点左右。波动性增加的第一个迹象出现在10月初至10月中旬，并在11月份进一步上升。交易者应该将10月份持续走高的波动视为减少交易规模的信号。减少交易规模有额外的好处，可以腾出新的交易机会。随著WTI原油价格急剧走低，这样的机会就出现了。
在这个例子中，长期交易者的机会成本很明显。随著市场走势越来越低，持有多头头寸将会导致保证金额增加，并最终有碍於建立新的（更有利可图的）交易机会。
（Richard Snow撰，Jason译）  按图放大本网页上的内容仅为一般市场评论，并不可能构成任何形式（税务、法律、会计）的投资建议。本文并不构成对特定金融产品之直接投资邀约或推介。内容仅供参考。读者不应依赖本文资讯，其作为及不作为亦不应以此作为依据。我们对任何人士以本文为基础之作为或不作为所导致的结果并不负责。我们对所提供内容的准确性或信息的适当性不作任何保证。
本文并不旨在中华人民共和国境内 (就此而言不包括港澳台地区)传播，在中华人民共和国适用法律所允许情况下除外。
|
