分享

海龟交易法则读后感

2018-07-06  1_teng



海龟交易法则读后感10篇

  《海龟交易法则》是一本由(美)费思著作,中信出版社出版的249图书,本书定价:42.00元,页数:2010-12-1,文章吧小编精心整理的一些读者的读后感,希望对大家能有帮助。

  《海龟交易法则》读后感(一):掌握优势

  时隔将近3年再读,还是像读新书一样,说明第一遍读可说是完全没有效果。也许和那时的自负有关,经过这几年的操作,自负也算是雨打风吹去,再看此书,感觉收获很大,但接下去要做的是去实践这些收获,否则又是空转。

  全书围绕海归们的心得展开:掌握优势、管理风险、坚定不移简单明了,其中对我触动最大的是掌握优势。我一直梦想的就是争取做到笔笔交易赚钱,在股票上可以靠死拿做到,在期货上一旦方向反掉,就是被爆仓,损失惨重。即使在股票上死拿,也是降低了资金利用率,变相的亏钱了。归根结底,还是没有建立一个拥有期望的交易系统。就心态而言,以前的我,常常有一夜暴富的想法,想一买入股票就开始连拉涨停,可是往往事与愿违,所谓财不入急门!这可能也和当初看本书没有效果有关,毕竟本书不是点石成金的,就像书中所说的,做趋势跟踪经常有闲暇时间,然而我当时是要抓住每个机会,可能吗?!,经过这么些年,心态开始变的正常,也就能看到书中所说的好。

  其次,就是简单。其实过度拟合的问题,我以前也有,严格说是被骗的,那时为了发财,买了一套系统,6000大洋,有个卵用!回头想想,真那么有用,还用得着出来卖系统吗?至此以后,我也不再笑那些被骗的,因为人两眼只盯着钱的时候,魔鬼会借贪婪的心将你吞噬。

  其实,我现在也需要钱,毕竟这个社会,钱太重要了,我一直试图用金钱来构建我的信心,但几年来的历史证明这条路我走不同,或者说我本末倒置了。现在,我对金钱的渴望没有那么深,对钱的态度也回归理性,很感激信基督的那段日子,人是需要信仰的,这是题外话。我应该把信心建立在自己构建的效益系统、交易计划,或者说就是本身,如果对自己都没信心,那还做什么交易呢,这是个吃人不吐骨头的场所,没有信心随波逐流,只会被市场淘汰,这是我在书末作者的鸡汤里体会的。之前看了范博士的心理建设,现在有看到了交易系统和头寸管理的重要,接下来,就是试着自己来操作,毕竟,没有行,一切都归于枉然,像先贤看齐,知行合一。

  《海龟交易法则》读后感(二):适于己,为大

  林中有两条路,我选择了人迹更少的那一条,一切皆源于此

  ----罗伯特·弗罗斯特

  这是本书最后一章“尾声”的开头语,是这一章的核心思想所在,也是本书的切入点,正如作者所说:在过去的几个月中,就为了给这个尾声打好基础,我花了很多时间完善前面的内容。但我最想写的其实是这最后一章。“尾声”这一章虽然不到八页的内容,却是本书的精华所在,如果你慢慢地读完本书的前面的内容,再读本章之后,会有一种升华的感觉。

  本书很大一部分论述了机械交易法的内容,标准的统计学衡量指标,精细到一个价格单位的入市条件,稍微有点复杂的数学计算公式,这一切都和“机械”两字有了深入的联系,也告诉读者一个交易系统有严格的科学的要求。

  但作者的独立所在是他不是寥寥地阐述“机械”的理念,而更关注人的心理内在所在,因为作者认为虽然机械交易系统虽然有“机械”性,但注定成功的是一个人的心理和性格

  世界上每个人的性格是不一样的,在交易的世界里,什么样的性格会注定你在交易中会采取什么样的操作方法,决定你在交易的过程中,你会采取什么样的策略。作者在书中不止一次提到,当年在海龟训练中,所有的海龟在培训期间得到理查德·丹尼斯这位传奇的交易大师的指点是一样的,但最后的结果是,不同的海龟的成绩确实不一样的,有点赚了几千万美元,有的被淘汰,不是说这其中有什么针对不同人有不同的培训方法,原因所在就是海龟们的性格和心理不一样,最后交易时采取的操作不一样,才会有这样的结果。作者强调:让你个性的优缺点与你的交易风格相匹配是非常重要的。

  针对这个,作者在系统地阐述了他当年所受到训练的海龟交易法则的同时,不断强调不同的交易者要根据自己的性格采用不同的适合自己的交易系统,因为对某一个交易系统,如果你的性格不适合,你就不能有严格地坚持交易纪律,成绩就会大打折扣,甚至影响到自己的本金。

  本书的作者重要的不是告诉你海龟交易法则这个交易系统,而是用辩证的思维来阐述交易系统,更多的是用人性的一面来说明交易的精神所在。

  难得可贵的是作者用人生哲理来联系交易这个事业,这如作者所述:“优秀交易者与其他交易者的区别之一就在于他们不怕与众不同,不怕标新立异,不怕走他们自己的路。"

  作者对金钱的理解:金钱只是个工具,只是某些事情的必要条件。它很有用,但以金钱本身为目标就大错特错。富裕并不一定等于快乐。我知道,因为我有过这样的体会。

  在现今这样一个物欲横流的社会,在投机交易这样一个追求金钱效果的过程,作者这样的感触才是交易大师的思想,一个交易的老者对交易的人生总结。

  通往一个成功的交易大师的路有很多,适合自己的,才是自己最受用的,不一味迷信,严于律己

  :豆瓣没有把这个版本和老版本联系上,07年中信版本:http://book.douban.com/subject/2339892/

  《海龟交易法则》读后感(三):引申思维——找男女朋友

  虽然我喜欢交易,但我更喜欢发散思维,将某个领域的道理通用于各个领域,这才是最有趣的事。

  理查德·丹尼斯说他95%的盈利来自于5%的交易,就是大趋势发生的那些交易,他喜欢用这种暴力的趋势跟踪法。而且有的系统常常连一半的成功率都没有,但是期望为正,如果长期坚持就可以盈利。

  ok,那么如果秉持这种理念去找异性朋友呢?

  选择市场就是选择场所,有喜欢股票的,有喜欢贵金属的,有喜欢期货大宗商品的,有喜欢期货农产品的,有喜欢玩债券的……

  找异性呢,有喜欢去公园的,有喜欢去酒吧的,有喜欢去校园的,有喜欢参加派对的,有喜欢去兴趣小组或者学习班的……

  一套系统就是个人能力,系统包括各种方面,入市、退出、资金管理……个人能力包括外形、专业、性格、家境……牛逼的系统赚钱更多,强大的个人能力找妹子更容易。成功率更高的系统未必最牛,大多数交易可能赚的少,最牛逼的系统可能成功率不高,但某几次交易能大赚;外形更优秀、工资更高的人未必感情最风顺,感情最风顺的人可能表面一般,他们失败了很多次,但是一次成功就足以找到非常优秀的异性。

  从历史中学习,测试系统,找到优化参数,使用合理指标;从经验中学习,找到自身闪光点,扬长避短,使用合理方法。

  不断地实验、学习,找到合适的系统,然后去执行;不断地实验、学习,提高个人能力,然后去交友。只要坚持自己的方法,就能找到合适的。

  赶上一波大行情就如同找到一个好伴侣,不要因为前期的失败而懊丧,也许运气好成功率很高,也许运气差连续20次失败。但是如果足够自信足够有经验,还是应该坚持下去,也许担心和恐惧会导致下次的绝佳机会丧失。

  一个系统期望为负,长期是亏损,哪怕某次赢了一大笔也没用;但是一个人能力较差,如果不断努力,只要找到一个好异性,他就赢了。说白了就是利用概率,扩大样本规模,千万不要凑合,失败了就继续,不合适就再找,要不断寻找,不要轻易将目光局限在班级、办公室,要广泛撒网,只要抓住一次机会——从此够了。当然,他也不能过于奢望结果,就如同普通的系统却祈求不切实际的回报率,也是徒劳。

  :某些人有很多段恋情,甚至很多段婚姻,尤其是明星、富豪,这也完全因为他们的系统太优越,撒网面太广,所以赶上了许多的大趋势,而且他们希望一直交易下去。某些人只有一段恋情结婚了,从此再不交易,他们也许系统优越,但是赶上大趋势的概率就不高了。

  2:交易这东西执行起来很难,感情这东西实践起来也很难,成功者总是少数。

  以上仅为乱想,欢迎指正交流。

  《海龟交易法则》读后感(四):《海龟交易法则》

  交易者凭什么赚钱 首先市场有效这一论点显然不成立,但即使市场无效也不一定能够盈利,因为波动可能遵循一种完全没有规律的形式,从而使得没有办法获利。然而以上论题也存在问题,关键在于价格只存在三种状态,上升下跌和走平。当市场无效的时候,意味着三种走势必然以上升下跌反复的走势为多,否则价格呈现跳跃,而后走平,几乎处于这两种状态。只要人类的情绪行为在市场中充斥,就会产生某一种固定的内在模式,就是交易获利的关键本质。

  自我保护的心理模式 人倾向于关注沉没成本,希望成本能够收回来,从而会固执己见。此外,贪婪的心理,导致了损失之后期待反弹,盈利之后希望尽快锁定。还有一种叫做近期偏好,即信心或失望,来源于最近的一些交易和结果,而有时候这些结果会连续出现,使得正确的模式受到否定。

  市场状态 市场状态时刻在变化,但归结起来只有四种:1)稳定而平静的走势,波动不大,而且没有明显趋势;2)稳定的波动,即大范围波动,但始终不选择防线;3)稳定的趋势,即明显的趋势,而且不带有回撤;4)波动的趋势,呈现出纠结的单边趋势,伴随着剧烈的回调,显示出市场信心较弱。

  优势交易 赌博过程中,这个概念很常见。大部分时间里面,赌场都会占优势,但是当某些牌局出现的时候,优势会颠倒过来。这种情况出现的概率不高,但是如果在占优势交易的时候下了大的赌注,能够使得盈利的期望达到更高。在交易过程中,也存在确定性较高的优势交易与劣势交易,对于不同的情况筹码大小是不同的。

  不稳定点 在某一种状态下,会有很明显的趋势,要么是已经突破向某一个方向行进,要么是在两点之间游走,这种情况下多空的分歧会越来越小。在另一种状态下,存在多空的强烈分歧,这是多头和空头厮杀的重要战场,必定会决一雌雄,这种状态成为不稳定态,虽然不确定性较高,但也是获得利的最佳位置。

  《海龟交易法则》读后感(五):《海龟交易法则》对我的启示

  这本备受好评的交易学著作果然名不虚传,无论是引人入胜故事,还是详实严谨的数据,都带给我颇多启示,甚至是颠覆性的理念。

  *)关于交易系统

  对于交易系统来说,必须始终如一地坚持法则,才不会错过趋势。(P35)而这也就会导致下面的情况发生。

  好的交易系统可能连续赔钱,甚至赔钱的交易远多于赚钱的交易——这对趋势跟踪系统来说是很正常的现象。所以做一笔交易最大的可能性是赔钱。听上去很难理解,但事实如此。

  唐奇安趋势系统20年间月度回报率的测试结果(P51图4-3)显示每月10%以下的盈利在盈利月份中占多数,而20%以上的盈利月份很少。这张图对我的启示很大。因为我在经历炒股以来最大一次单笔盈利后,就试图不断地再次获取同样的大额利润,期望过高而不愿止赢,最后让以前已能令我满心欢喜的利润化为乌有,甚至还录得重大亏损。如果当时我能明了大额利润的好时光不会多的话,就不会对赢利比例抱有不切实际的幻想。不少交易者和我一样,在经历一次大赢后,就认为自己有能力一次又一次地再赢大钱,殊不知赢多赢少是市场给的,是由概率决定的。

  *)关于风险控制

  “破产风险会随着赌注的增加而不成比例地迅速增大。”(P28)所以绝不能逆势加仓,这样操作带来的亏损会急速扩大,尤其对使用杠杆交易的期货如此。

  “稳定性并不等于低风险!在很多情况下,回报的稳定性越高,实际风险水平就越大。”(P92)这个与大众普遍认识相反的观点让我重新审视稳定与风险的关系。第11章“历史测试的谎言”让我觉得无论是交易软件还是基金都难以信任,因为过去几年的稳定业绩表现并不足以证明其未来的盈利能力。

  “海龟交易法则”不仅通过头寸规模来控制风险,而且根据盈亏状况调整帐户规模的大小。每当初始资金损失10%时,帐户规模就会缩减20%。但一般人的做法恰恰相反。亏损后,常常向帐户注入新资金,期望通过加大资金量的方法扳本,实际结果却是录得更大的亏损。因为亏损意味着交易能力不过关,总资金量的扩大只能导致亏损额的扩大。只有交易水平提高了,能盈利了,这时才能增大帐户规模。

  *)关于交易策略

  “原版海龟交易法则”的入市策略分为以20日突破为基础的系统I和以55日突破为基础的系统II。为什么会用20和55天呢?想一想也就明白了。当价格超越过去20天的最高点时,必然位于20日均线之上。而价格高于20日线运行是一波中级上涨行情的重要特征。55日均线则对应着更大级别的趋势。相应的,短线交易就可以采用5天以下的突破方法。

  系统I采用10日突破退出法则,系统II则采用20日突破退出法则。也就是说,为了确保利润,退出策略参考的时间周期应小于入市策略的标准。这一点可以借鉴到其它系统中。如果一个短线交易系统以5日线为基准,那么价格突破5日线是买入时机,跌破3日线是卖出时机。

  *)关于交易心理

  情绪和心理优势才是成功交易的首要因素。海龟们都是千里挑一的高智商人士,学的是同样的内容,但业绩却迵异,原因就在个人心理特征的差别上。读这本书之前我已认识到交易者的个性对交易的成败起着很重要的作用,现在更加深了对交易心理重要性的理解。

  “不同的交易风格对交易者的心理特征有特殊的要求。让个性的优缺点与交易风格相匹配是非常重要的。”(P207)

  *)关于交易者

  既然机械交易系统必然在某个时期会经历衰落,那么如果把交易者看作智能交易系统,在其交易生涯的某个阶段落入低谷也就难以避免了。虽然可能也会有个别的例外,但至少对绝大多数人来说是这样。因此,做一名谦虚谨慎的交易者,不可自负自傲。对市场永远抱有敬畏之心,用开放的心态包容一切——其他观点、其他交易方法、和其他交易者。(P204)

  对于交易者来说,只有长期坚持,才能走向辉煌。在海龟计划期间,本书作者柯蒂斯·费思的交易成绩在所有海龟中是最好的,但他在交易这一行中的发展并不如其他几位海龟。同样他在软件行业的发展也有限。原因就在于他并没有在其中任何一方面持续发展。这与他想去更多地探索世界有关。而我想说的是,即使能力差点,但只要坚持做下去,也可以取得优异的成绩。当然前提是做自己想做事。只有发自内心,才能克服重重困难,坚定不移地走下去。

  *)与交易无关

  我最喜欢的章节也是作者最想写的“尾声”却与交易没有直接关联。这篇关于人生道路选择的文字是柯蒂斯·费思对自己心路历程的最好阐释,从中也可以明了为什么他没有在金融交易领域进一步拓展空间的原因。参加海龟计划时,柯蒂斯·费思年仅19岁。因为师从交易大师理查德·丹尼斯再加上自己的天赋,他年纪轻轻就取得了很多人一辈子都难以企及的骄人成绩。当成功来得过早过快过于容易时,往往会影响其持续性。在柯蒂斯·费思面前,这个精彩世界除了交易之门,还有其它许多扇未知之门有待开启。很难想象一个富有探索精神的年轻人会裹足不前,错过他向往的其他领域。所以柯蒂斯·费思选择了世界,而不是这个世界的一隅。

  《海龟交易法则》读后感(六):时隔九年后再读,真是本好书!

  以前读书的心太浮躁,总想找到投资的圣杯,其实没有简单的圣杯系统,只有好的系统加坚决的执行才是真正的圣杯,2007年读过这本书,现在因为坚持系统交易再读,发现这本书是本好书,虽然作者自己本身的成就除了跟随理查德丹尼斯的四年交易有些成绩(3150万美元),后来的十五年并没有做交易,十五年后回到交易市场的时候,管理了一只基金,因为回撤太大也被赎回了,再后来作者还是做了他最喜欢与擅长的行业,程序化软件公司当一个高管,至于其他的22名海龟怎么样了,当中有出色的,管理了几十亿美元,但交易的方法早就不是当年的海龟交易系统了,海龟交易系统只是一个入门的系统而已!

  当年的浮躁是因为读了海龟交易法则后去建立交易系统,经过反复测试发现海龟交易系统不能盈利,相反经常是大亏损,所以就没有关注这本书了,其实这本书的精髓是找到正期望值的交易系统,什么系统不重要,关键是适合自己而且正期望值就行,然后去坚决的执行它就够了!

=======================================================================

《海龟交易法则》读后感(一):两个亮点——《海龟交易法则》读书笔记

本书有两个亮点,一个是阐述了由于系统信号噪音的原因,任何机械系统大部分交易都是赔钱的,所以任何系统都会经历衰落(资金缩水),在平时交易的时候要有所预期。二是介绍了ATR指标,这个指标是根据不同市场波动情况进行资金管理和设计退出策略,围绕ATR指标设计的资金管理策略可以最大幅度的降低破产风险,这是整本书最大亮点。
================书摘=====================
关于交易心理
认知偏差包括:损失厌恶症;沉没成本效应——因为已经付出的成本而影响未来决策;处置效应——卖出盈利,保持亏损,不愿意损失盈利,不愿意发生账面亏损;结果偏好;近期偏好;锚定效应——关注近期价位,支撑位和压力位产生的原因;潮流效应;信奉小数法则——相信小样本数据。
作者的交易系统:
趋势跟踪:使用这种方法的交易者利用几个月内的大趋势。趋势跟踪者在市场处于历史高位或地位的时候入市,如果市场逆转,而且逆转趋势一脸维持了几个星期,他们就会退出。这一方法有两个问题:大趋势很少出现,所以系统会错报信号,导致65%-70%的交易是赔钱的;如果资金量太小,趋势破产的概率较大。趋势交易者适合平静的趋势,波段交易者(反趋势交易者)适合稳定的波动。所以交易前判断市场处于何种状态。
入市策略:以20日突破为基础的短期系统。只要价格越过20日最高点,买入1个头寸单位。上一次突破是一次盈利突破,那这次信号被忽略。(短期突破这点没看懂)。对55日而言,只要价格越过55日最高点,就入市。逐步加仓,按1/2N的间隔逐步加仓。
止损与退出:止损点:第一个单位为2N,加仓后为1/2N。20日入市发,采用跌破10日最低点是退出;55日采用20日最低点退出。
注意:坚定不移的遵守入市信号,因为一整年大部分利来自两三次大的盈利交易,如果忽略信号,回报率将大打折扣。
交易中有四种主要风险:
衰落。一连串损失使得你账户缩水,高回报将可能导致高衰落,最大回撤幅度达到70%,新手可以降低回报期望从而降低衰落幅度。(价值投资者和趋势投资者都需要经历衰落)
低回报。
价格动荡。突然之间的价格动荡(如911、1987股崩),导致的巨大衰落。
系统死亡。规模过大超过市场承受能力通常导致系统死亡,如参与套利的资金过多,则套利空间消失。
此外还应注意破产风险:可能由以下的原因导致,没有计划、风险过大、不切实际的期望。
头寸规模和N值的计算:
ATR真实波动幅度均值(N值)波动的计算方法:详见研究文章
头寸规模计算方法:头寸(资金)管理方法需要根据不同市场的相对波动性和风险水平来做出相应的调整。例如:1ATR的价格变动等于账户规模的1%,即100万账户对应10000美元。算出每份合约1ATR的变动幅度的美元金额,然后用10000美元除以这个金额,得出100万对应的合约数量。波动性大的市场头寸规模小,波动性小的市场头寸规模大。
上面两个头寸确认公式的含义是:1%的资金每日交易中最多能输赢多少单位的合约。
计算头寸单位后,从四个角度限制交易量:单位头寸单位不超过4、关联市场不超过6、松散市场不超过10、单个方向不超过12.
MAR比率。年回报率/最大衰落幅度,衡量风险水平。稳定性不等于低风险,很多情况下,回报稳定性越高,实际风险水平越大。经检验,衰落幅度一般不超过承受力上限的1/2。
以下是一个对资金管理和衰落的很好的例子:
对一个特定大小的交易账户来说,你可以在每一个期货市场中安全的买入特定数量的合约。对某些市场和较小的账户来说,这个数量可能是0。例如:2006年的天然气合约的ATR值是每份7500多美元,这意味着合约价值的每日平均波动幅度是7500美元。因此,对唐启安趋势系统这样使用2ATR止损点的系统来说,一笔交易最多损失1.5万元。如果只有5万美元的账户,这意味着30%的损失,大多数人不能接受,所以交易量应该为0。对100万元的账户来说,损失1.5%,这在很多人眼里已经是很大的风险。对新手来说,风险过大是常见的败因。
关于交易系统:
恰当的优化参数对交易有利。
历史测试和实际交易差异主要由四大因素造成:交易者效应、随机效应、最优化矛盾、过度拟合。
用稳健性交易指标(RAR)和蒙特卡洛方法对交易系统进行测试,降低敏感指标对模型的影响。
任何稳健的交易系统都有两个特点:分散化(选择多个不同质的市场)和简化,使用多个负相关的交易系统也有利于稳健性的提高。注意,如果你没有足够的资金,这样的分散化是很难实现的,会降低分散化的效果。
作者认为市场主要分为三类:
基本面市场。比如外汇市场和利率市场。这样的市场中,价格变动的主要动力不是交易行为,而是更高层面上的宏观经济事件和影响。这些市场的流行性最高,趋势最清晰,最容易被趋势跟踪者把握。
投机者市场。比如股票市场和咖啡、黄金、白银、原油这一类期货市场。在这些市场中,投机者的影响力要大于政府或那些大的对冲者。价格是由市场态度决定的。这些市场对趋势跟踪者来说较难把握。
综合衍生品市场。这类市场中,投机行为是市场的主要动力,但投机程度有所缓和,因为对应相应的股票,所以就有平均化和中和的作用。对趋势跟踪者来说,这样的市场是最难把握的。

  《海龟交易法则》读后感(二):龟汤交易法则(转)

与趋势交易者为敌:聚焦反趋势交易策略
 
  海龟之汤,简称“龟汤”,是个与海龟交易法则相反的交易策略,它利用了跟势交易(特别是海龟方式)在很多假突破方面的缺陷来获利(把海龟做成汤吃掉)。
  上世纪八十年代早期,有个非常著名的交易员团体——叫做“海龟”。缔造了交易传奇的市场大师理查德·丹尼斯在训练一组新交易员的时候起了这个有趣的名字。因为理查德相信,培训交易员,其实就像新加坡人养海龟一样。这个交易方法被称作海龟方法,这个简单的趋势跟随技巧方法曾令他们的导师理查德取得了巨大的成功
  二十多年过去了,海龟方法现在已不再是个秘密,很多人已经了解它。尽管如此,那为何仍没多少人用它交易取得成功呢?那是因为趋势跟随策略通常需要忍受大幅度和长时间的回撤。很多投资者或交易员没有足够的资本或者愿意坚持这些长期的亏损。通常大多数人在交易转向对他们有利之前就已经退出了。
  琳达·华斯基和拉利·康诺在他们的书《华尔街精灵——屡试不爽的短期交易策略》(Street Smarts)中命名了这个与“海龟”交易法则相反的“龟汤”交易法则。大多数策略不能保持盈利的原因是,一旦很多市场参与者使用它们,这些策略的盈利能力就将退化。这是市场用来平衡那些不平衡现象的方法。华斯基通过与海龟方法相反的交易,发现更多成功和获利的结果。因为海龟法需要很多失败的交易和坐等坏的交易变得盈利。通常当它获利时,它会抵消那些所有的亏损才盈利,而且这个现象周而复始。很显然,华斯基创造这个策略“海龟之汤”的名字是种美式幽默,它利用海龟交易者的成本来获利(把海龟做成汤吃掉)。
  原始的“海龟”交易规则至少是波段交易或更久的交易,时间跨度在一周到一个月之间。华斯基女士使用“龟汤”策略做更短期的日内或波段交易,集中地利用了假突破的高频发生现象。一般来说,“海龟”法使用的20天周期突破:突破20日高则买入,跌破20日低则抛售。而下面则是“龟汤”交易法的细则:
  1、当市场突破20日高点(或低点时),如果市场向上突破就做空,如果向下突破就做多
  2、20日低点必须出现在4个交易日之前。
  3、价格跌破20日低点并下挫超过5至10美分,可以在突破点以下5至10美分放置止损新买单进场(注意:停损单的意思并不局限于对已有头寸的止损,也可以使用它来进行新单开仓进场)。例如,如果20日低点为10.53美元,并且市场跌破10.43美元,可以在10.47至10.43美元之间放置止损单——新买单进场,一旦市场重新回到10.47至10.43美元就买入开仓。
  4、一旦买单成交,在当天日低以下1美分放置止损单Stop。(例如,如果当天日低10.32美元,止损单就放在10.31美元)。
  5、当交易获利时,设置跟踪止损单Trading Stop(这是国际市场上常见的一种止损指令,在市场回档某个固定幅度或比例的时候,止损单触发成交)。跟踪止损的幅度是-10、-20还是-30美分,由交易员依据股票价格或波动性自行判断。例如,放置-30美分的跟踪止损单,相对于5美元的股票来说,20美元的股票更为合理。同样,-10美分的跟踪止损单对于5美元的股票较为合理。就波动性来说,一只股票日内平均波动幅度可能为40至50美分,而另一只股票日内平均波动幅度可能只有5至10美分。跟踪止损的设置与其说是科学,不如说是艺术,因为该理论创始人没有明确规定跟踪止损幅度。这里经验起到很大的作用。
  6、头寸可能持有几小时至几天。
  7、如果当天或者第二天持仓被止损,交易员可以再次尝试。这也取决于交易员/投资者的个人判断。

  《海龟交易法则》读后感(三):自省+坚持=成功


         海龟交易法则,是一本讲述如何构建自己操作系统,以便于在投机市场中进行正期望交易的实用性参考书。
         本书源自于1983年,美国期货世界的两个挚友---理查德~丹尼斯和威廉~埃克哈特之间就伟大的期货交易者究竟是天生的,还是后天可以培养的问题产生分歧所打的赌。
         他们为了寻找答案进行了一场试验,这就是著名的“海龟交易试验”。丹尼斯和埃克哈特在1000名报名者中甄选了13个“海龟”,并用两周的时间给他们传授了交易理念和法则。
   在随后的四年中,海龟们凭借着这些交易法则取得了年均80%的收益。
        本书作者就是这场海龟试验的海龟之一,而且是最成功的一个。他在书中透露了整个试验过程,以及在外人眼里充满神秘色彩的“海龟交易法则”。
        海龟交易法则像所有完善的交易系统一样,解决了6个市场交易中必须解决的问题:
    1)市场:买卖什么?-----对于中国的股市来说,就是那种股票是可以参与,可以买卖的。对整个市场的可参与品种,进行了分类。
    2)头寸规模:买卖多少?-----对于我们的操作来说,就是一次下单买多少,为什么买这么多。
    3)入市:什么时候买卖?-----在解决了买什么买多少的问题后,就需要在确定的交易品种上确定时机,到底什么时候下单!
    4)止损:什么时候放弃一个亏损的头寸?-----当我们下单交易后,市场的运行方向与我们所期待的方向相反,那么,是否应该认输退出?什么时候退出?
    5)退出:什么时候退出一个盈利的头寸?-----怎样避免涨了没卖又跌的境况,怎么避免卖了又涨的境况,在盈利的时候应该怎样保证盈利能够收入囊中。
    6)战术:怎么买卖?------当资金量足够大的时候,每一次下单交易都会影响到市场的波动,那么如何尽可能少的影响市场的波动,防止跟风盘的介入而推高价格?
        但凡能够找到一个解决上述6个问题的操作系统,并且能够坚持使用的人,必然会在投机市场中取得不菲的盈利,这是人性所导致的必然。
        但是真正能找到交易系统,并坚持遵守的人,少之又少,这也就导致了我们常说的一赚,二平,七陪的现状。
        最后,引用书中的一段话,送给大家希望我们能时时刻刻审视自己,不要在漫漫长路中迷失了方向,愿我们都能成为自己最终想要成为的那个人。
        “有太多的人,已经迷失在对世俗目标的空洞追求中。就为了取悦父母和老师,就为了得到一份好工作,就为了赚大钱,他们走上了一条由别人设计的路,而不是自己选择的路。
   对某些人来说,这条路从小学就开始了;对其他一些人来说,这条路或许是在大学阶段,或许是在他们真正就业并开始承担责任之后。不管怎么说,这条路让他们远离了自己的梦想,
   远离了曾经的目标。他们忘记了一个事实:他们还有选择权,随时可以决定去做些其他事情-----或许可以离开现在的道路去稍微探索一下世界,审视一下自己。
         许多企业把这条路称作职业轨道,或者简称轨道。这是个很好的比喻,因为火车司机们并不知道该走哪条路,做出这个决策的是那些负责铺路和扳道的人。最近我经常思考这个现象,
   我发现,大多数人都是因为害怕失败而放弃梦想的。他们觉得,与其自己开拓一条生死未卜的新路,不如选择一条有把握的既成之路。
        我不认为人们是有意识的做出这种决定的,这只是消极态度的自然结果。人们不会对自己说:“我想到一家我讨厌的公司去做一份无聊的工作。”一切都是自然发生的。
        也就是说,仁恩是不经意间踏上轨道的。一旦上了轨道,离开轨道就需要有意识的努力了。如果不离开,那么他们终生将走到轨道的终点,而且可能并不是他们梦想中的终点。由于他们
   并不是有意识踏上轨道的,他们甚至可能意识不到自己的方向,知道猛然发现自己已经远离了梦想。
        畏惧心理对个人成就的英雄远大于客观现实的制约。如果我们因为不自信而没有采取行动,我们相当于在成功之路上放置了一个障碍,这种障碍远大于现实障碍。如果我们尝试了,我们可能会失败,
    但也有可能成功。如果我们根本不敢尝试,我们就真的没有成功的希望了。”

  《海龟交易法则》读后感(四):怎样才能成为优秀的投机客

在我的眼里每个人都有偏向性
什么是偏向性
就是每个人的出身,教育,所处环境,重要人的影响等等。。。。。
他们最后导致这个人对于事物的看待理解与行为
这就是这个人的偏向性
为什么叫偏向性因为一个地区人偏向性的平均值就是这个地区的偏向性
所有这样的地区偏向性的平均值就是一个国家的偏向性
以此类推工科男,理科男,北京人,上海人,中国人,美国人。。。。。
为什么我要说这么些废话
因为这就是我要评论海龟的地方作者比我们幸运的多有丹尼斯这样的大师为他们把脉自己只要去执行就行
而我们完全不能自知茫茫然的面对这惊涛骇浪的市场
我们怎样才能成功
怎样才能成为像海龟那样优秀的投机客
他们也是有人成功有人失败
真正的秘诀在哪
我认为真正的捷径就是我们把这些优秀交易者身上的共通气质学到
理性,坚定,自省,不自负,重视风险。。。。。。。。
这都是大师们共有的偏向性
让自己的气质接近这种哲学上共通的偏向性才是我们的上上之选
然后以我们自己的偏向性选择理念与工具
才能成为真正的成功投机客

  《海龟交易法则》读后感(五):书摘

投机性的市场有四种状态:
       稳定平静:价格在一个相对较小的范围内上下波动,很少超出这个范围。(纠结)
       稳定波动:有大的日间或周间变化,但没有重大的月际变化。
       平静的趋势:价格在几个月中呈现出缓慢的运动或趋向,但始终没有剧烈的回调或反方向运动。
       波动的趋势:价格有大的变化,偶尔伴有剧烈的短期逆转。
如果你口袋里只有1000美元,每次会押多少钱?1000美元、500美元,还是100 美元?问题在于,虽然这次赌博对你有利,你仍然有可能赔钱。如果你赌得太大,而且一连输了太多次,你就可能把所有钱赔个精光,丧失继续玩下去得机会。在前两次投资中,你有25%的可能性两次都输,所以如果你每次都押上500美元,你在前两次投掷中就有25%的破产风险。
破产风险会随着赌注的增加而不成比例的迅速增加,这是它最重要的特征之一。如果你把每次的赌金翻一番,破产风险一般不止翻一番——视系统特性的不同,风险有可能翻上两番、三番甚至四番。
使用大账户交易应使用限价订单,而不是最常用的市价订单,打的市价订单必然导致价格变动。
期望值就等于每笔交易的平均盈利除以每笔交易的平局风险投入。风险投入则等于最初成交价和止损价的差异乘以所买卖的合约数量,再乘以合约本身的大小。假设有一笔黄金交易,买入加是350美元,止损价是320美元,共买入了10分合约,那么交易的风险水平等于=买入价与止损价的差异(30美元)乘以合约数量(10份合约)再乘以合约本身的大小(没份合约100盎司黄金),也就是30 000美元。
你完全可以凭借那些闻名已久的理念和概念获得成功,但前提是,你必须始终如一坚持这些法则。这就是交易的秘诀,也是海龟们的成功秘诀。
我们有两个系统:一个是被里奇和比尔称为系统1的中期系统,它根据过去20天(或者说4个交易周)的价格来决定高点和低点;还有一个时间跨度更长的系统,也就是系统2,它根据过去60天(12个交易周)内的高点和低点来确定突破点。
当我们开始实际交易时,我们的特殊方法的细节并不是那么重要,更重要的是坚定不移,不错过任何一个趋势,当我们吧真金白银投入市场时,这些简单的概念 是很容易被抛在脑后的。
换句话说,你不可能知道一个市场会上涨还是下跌,也不能知道一个趋势会马上结束还是会在两个月后结束,但你确实可以知道趋势即将出现,知道价格变动的规律不会变,因为人类的情感和认知特征是不会变的。
唐奇安通道突破法则:在价格跌破过去20天内的最低点时卖空,突破过去20天的最高点时买入。而且趋势组合过滤器规定,你只能在50日移动平均线高于300日移动平均线的市场中做多,在50日均线低于300日均线的市场中做空。
唐奇安同道突破系统是一个中期的趋势跟踪系统,所以它的入市策略在中期内才能体现优势,而不是短期。
近期的高低或低点之所以会成为锚价,是因为它们在图表上一眼可见,在心里上对市场参与者有重大的影响。
如果一个人采用的是反趋势策略,如果支撑和阻力位坚守不破,以这种机制为依托的反趋势交易者就能赚钱;相反,如果一个人用的是趋势跟踪系统,那么支撑和阻力位的突破才是要害。
跌破支撑位后总会先回升一点点,之后大幅按突破方向发展(先做反趋势,被突破后反手做趋势。)
趋势跟踪者们的优势就在于支撑和阻力位刚刚被打破时的认知滞后。在这些时候,人们仍然固守以往的信念,迟迟不肯转变,此时市场的变化速度并不快。市场在支撑和阻力位被打破后的惯性前行趋势比在其他时候更换为显著。
图中可见,这个账户的净值在十年多的测试期内以年均43.7%的福利增长,但其间也有一段衰落38%的时期。许多新手会被这类表现优异的系统所吸引,心想:盈利这么多,我当然可以承受那38%的损失。遗憾的是,现实已经一次又一次的证明,人们对自己承受这类损失的能力并不是那么了解。
如果你决定铤而走险,你必须首先牢记一件重要的事,每年20%~30%的稳定回报就能在短时期内嗲给你巨大的财富,无论你的初始投入有多少。如果你投入5万美元,而且你的年均回报达到30%的话,你20年后就能拥有奖金1000万美元。
我们在同一时间一般只会持有其中两个市场——前两个发出i信号的市场。因为在最迟发出信号的市场上,趋势往往不会延续太久,我们更有可能以亏损收场。

  《海龟交易法则》读后感(六):毋庸置疑的满分。

这本书是我看过的最务实的一本。
详细的统计,完美的图表,毋庸置疑的满分。
在我眼中,最精华的部分,是它的附录。
就谈谈对附录的感言吧:
1、附录的系统,稍加改善,就可以成为一个持续盈利的系统。
2、使用稍加改善的系统在1972~1992进行交易,不考虑系统本身对市场的影响,资金可以从10000刀变成9999999999刀(至少如此。测试中金额超出了上限)。20年100万倍~
3、海龟交易法则本身是一个非常成功的系统,但它并非一个极限成功的系统。它还有很大的缺点:单数太少,而且非常容易被针对。1992之后的十年海龟交易法则开始了十年的平盘(这个法则1992被公布),之后又开始在各个市场获利。但如果它又失效了,没有获利,怎么办呢?恐怕没有人能接受人生的二十年平盘。
毫无疑问,它结合了非常多的交易思想,也可以说是殊途同归:
1、长线轻仓
2、按百分比交易
3、追随主要趋势,忽略次级波动
4、在趋势正确时加码
5、尽可能做出最好的止损
参考:
幽灵的礼物
股票大作手回忆录
道氏理论

  《海龟交易法则》读后感(七):海龟核心原则

掌握优势:找到一个期望值为正的交易策略,因为从长期来看,它能创造正的回报。
管理风险:控制风险,守住阵地,否则你可能等不到创造成果的一天。
坚定不移:唯有坚定不移地执行你的策略,你才能真正获得系统的成效。
简单明了:从长久来看,简单的系统比复杂的系统更有生命力。
海龟交易法则
/forum.php?mod=viewthread&tid=1891&fromuid=1

  《海龟交易法则》读后感(八):构建你的交易系统

交易日记App可帮你构建个人交易系统。它同时可管理多个实盘组合,并对每笔股票基金交易记录进行量化分析,控制组合持仓资金风险;历史交易日记可帮你形成良好的交易习惯,逐步提高交易决策能力;市场估值、交易策略及资产配置可帮你择时选股,制定交易计划,减少决策时间,提高交易胜率。
下载链接:
ade
使用帮助
http://v.qq.com/boke/page/i/p/1/i0302w125p1.html
产品特性
组合管理-可管理多个实盘组合,设置买入股票或基金的止损和目标价格,自动提醒当前持仓是否可卖。
风险管理-通过胜率、盈亏比、风险资金、回撤幅度等指标了解当前组合潜在风险情况。
交易日记-自动编写交易日记并分析每笔历史交易,评估你的买入与卖出得分,帮助你形成良好的交易习惯。
市场估值*-通过计算全市场PE&PB来标明当前市场风险,帮你制定ETF定投计划。
交易策略*-通过多种经典交易策略如双均线、海龟、二八轮动等自动筛选符合策略信号的股票,帮你制定股票池及买卖计划。
资产配置*-通过多种不同品种不同市场的风险相关性低的资产配置来分散整个投资组合风险。
*标明目前功能正在开发
设计理念
这款产品主要侧重点在于交易的辅助。要想在变幻莫测充满不确定性的市场中稳定的盈利,你需要有适合自己性格特点的交易系统才行。一个合理的交易系统应该具备风险管理、仓位管理及交易方法(买点和卖点的确定),同时需要适应交易者的交易心理。
每个人都是一套交易系统,大多有着自己的风格,新手大多有很多不好的风格:喜欢追涨杀跌(主要是不懂交易是什么),喜欢听所谓的内幕消息(总以为自己获得了别人不具备的优势),喜欢满仓做股票(没有成熟的资金管理系统),喜欢选股秘籍(新手总感觉股票赚大钱有选股秘籍,其实秘籍都是公开的,都是可以看得到的,但是你很难叫醒一个装睡的人),喜欢赚钱的快感(还有人不喜欢赚钱?慢慢你就会了解到有一种错误叫盈利的错误),喜欢凭感觉去赌(赌并没有错,错在于随性去赌)。说了这么多新手(韭菜)的错误后,大家要走向成熟的交易之路,就必须要克服这些错误的东西了。
很多做股票的人认为选股很重要,这在我看来并不重要,最重要的是你的交易心态和仓位管理,如果交易是开飞机的话,你就是机长,首先要有一个好心态,你不能总担心飞机要坠机,那你肯定开不好的,其次就是你需要一个仪表盘,这个飞机上都有,在交易里面就是资金管理了。资金管理主要做的工作包括每笔交易的纪录:包括止损止盈及买卖纪录,最大可持仓量(这个是以损定量,就是提前约定好你每笔可承受的亏损金额,然后计算你最大可买入的手数),有了这些纪录你就有了可量化的东西了。首先就是你可以做你的交易日记了,交易日记就是你的飞行日志,你需要通过飞行日志来发现你存在的问题。同时当你有了这些资金管理的交易记录后你还可以以基金的方式来产生你的净值走势图,这个走势图可以玩出很多有用的东西了,你可以把它理解为飞机的仪表盘,里面可以提供很多有价值的数据来供你参考。

  《海龟交易法则》读后感(九):海龟交易法

★核心思想
知行合一,严格遵守系统,买强卖强,承受最大衰落
★关于N
㈠含义:
真实波动幅度的20日指数移动平均值(ATR)。N的单位是点 数,也就是这个市场的价格点数。
㈡计算关系式:
真实波动幅度=max(H-L,H-PDC,PDC-L)
其中:H=当日最高价
           L=当日最低价
           PDC=前一日收盘价
N=(19*PDN+TR)/20
其中:PDN=前一日的N值
        TR=当日的真实波动幅度
★头寸
㈠计算:
绝对波动幅度=N*每一点数所代表的美元
头寸规模单位=账户的1%/市场的绝对波动幅度
【头寸规模的重要性对大型账户更为重要,相比而言,小账户需要调整的精确性太低,会大大降低分散化的效果】
㈡规模的限制
1.单个市场:不得超过4个单位
2.高度关联的多个市场:不超过6个单位(民用燃料油与原油,黄金和白银,所有外汇,短期国库券和欧洲美元这样的利率类期货)
3.松散关联的多个市场:不超过10个单位(黄金与铜,白银与铜)
4.单个方向:任何一个方向上的总头寸单位不超过12个
★入市策略
㈠两个突破系统:
1.以20日突破为基础的短期系统
2.以55日突破为基础的长期系统
㈡系统一注意事项:
1.上一次突破是真突破,那么此次的入市信号将被忽略,此时该等待做为保障性的55日突破点
2.如果上次突破日之后的价格在头寸有机会退出获利(根据10日突破退出法则)之前发生了2N幅度的不利变动,即为有效的入市信号
㈢逐步建仓
在突破点建立1个单位的头寸,然后按照1/2N的价格间隔一步步扩大头寸。
★止损标准
2N
例子:
     原油:N=1.20 55日突破价=28.30
                入市价 止损价
第一单位 28.30 25.90
                入市价 止损价
第一单位 28.30 26.50
第二单位 28.90 26.50
                入市价 止损价
第一单位 28.30 27.10
第二单位 28.90 27.10
第三单位 29.50 27.10
                入市价 止损价
第一单位 28.30 27.70
第二单位 28.90 27.70
第三单位 29.50 27.70
第四单位 30.10 27.70
假如第四个单位因为市场跳空高开而在30.80成交,那么结果变为:
                入市价 止损价
第一单位 28.30 27.70
第二单位 28.90 27.70
第三单位 29.50 27.70
第四单位 30.80 28.40
★退出策略
系统一采用,10日突破法退出
系统二采用,20日突破法退出

  《海龟交易法则》读后感(十):《海龟交易法则》读书笔记

这次是第二遍翻看《海龟交易法则》,带着问题去看书,果然速度超快,大量忽略一些默默唧唧的细节。《海龟》无论从翻译、还是具体内容已经算是趋势交易中的上乘之作了,但依然没有答案(这是必然的,如果有,大家照着做,自然也就把超额利润迅速挖掘完了)。

1、海龟交易法则用的是突破法,也叫唐奇安通道法,基本思路就是在市场超越过去特定时期内的最高点时买入。一般有两个系统:一个是被称为系统1的中期系统,他根据过去20天的价格来决定高点和低点;第二个是跨期更长的系统,叫做系统2,他根据过去60天的高点和低点来确定突破点。

2、每个系统都有两种退出标准,第一个是以N衡量的止损退出点:损失不得超过2N,也就是两个真是波动幅度均值。从另一个角度说,这个跌幅恰好相当于我们的账户总额的2%。点评:其实我觉得这部分还需要结合交易者的心里承受能力,比如一个一直交易10万本金的初级交易员,如果给他500万本金,那此前每次盈亏一两千的小波段,后面同样操作时会变成一次几万块钱,他的心理暂时无法承受,就会产生不利情绪,例如想压重注回本或者更加容易的获利了结等。

3、附文原版海龟交易法则,是全书的浓缩版,其实看这个部分对于了解交易法则基本足够了。它强调了一个完整的交易系统应该包含哪些环节,以及海龟法则的这些环节是什么。

1)买卖标的;

2)总头寸规模以及每一次的交易规模;

3)入市标准;

4)止损标准;

5)止盈标准;

6)战术(细节)

而以海龟法则举例,它的这六个部分大致如下:

1)买卖标的:各种期货,这个不具体列举,但总之都是流动性好的、标准化产品。

2)总头寸规模以及每一次的交易规模:把总头寸根据所谓波动性分成N个等分,每次投入必须是N的几倍,量一般不会很大,以确保止损不会持续侵蚀掉过多本金。比如2%,诸如此类。点评:趋势交易切记重仓,这是真理。

3)入市标准:如上1点所述,海龟就是根据20日新高和60日新高作为入场点。加仓以1/2N为价格进行加仓,也是格式化的,没有太多规律可言。点评:这真没有什么特殊之处,甚至我认为这种赢面概率甚至远低于50%,但有严格交易系统的最大好处在于,真正有大行情的时候,能确保你不会错过。

4)止损标准;基本上就是总头寸的2%,如果是加仓的后续交易,也分别按每一笔交易的价格-2%*总市值为各自交易的止损点。点评:最近看的很多趋势交易的书,大致止损点基本都在1%-4%之间,这基本保证亏损后不会影响总头寸和心情,还有挽回的余地。但过小的止损点,注定了是亏多赢少,必须在此做好平衡。

5)止盈标准:海龟法则也说了,如果止损点是2%,止盈点总是1%,那必须盈亏比是2倍,才能打平,因此止损、止盈和盈亏比是交易系统这个三角形三个边,大部分理论上可以盈利的策略,在实际中这三条边是无法组成合理的三角形的。甚至我觉得海龟法则也是如此。如海龟所说,他们的退出策略是盈利后回调至10日最低点。

但我简单用文华量化模仿海龟法则,对铁矿石进行回溯测试,结果完全取决于走势是否有大趋势,有的话,则盈利,区间内波动大,则亏损。具体参数的调整可适当提升模型结果,但意义不大,主要还是看区间是否存在趋势。

图省略了。

(黄线是总资金增长曲线,绿线分别是开仓标准,也就是前20日的最高价。看着很美,但主要是因为存在一次大跌和一次大涨两个趋势行情。如果换成震荡趋势,则显示亏损。)

6)战术(细节):只是关于移仓、下单方式等细节的讨论,不太符合现在的交易方式,不展开讨论了。

总结来说:趋势交易可能是目前技术分析界,唯一可以和基本面价值投资抗衡的投资理念了。趋势交易在于轻仓操作(仓位管理)、注意止损以保存实力(止损标准)、进入趋势后不要随便下车(止盈标准),最后通过控制盈亏比来实现盈利。但我的感受是,现实中很难将止损点、止盈点和盈亏比这三条边形成合理的盈利三角形。要么可能自己功力远远不够、要么可能天下本来就没有这样的圣杯?因为如果真有这样的系统,在围棋都可以被计算机攻占的今天,将它量化是不成问题的,那就可能成为在零和博弈中持续盈利的发动机,很快市场的水就会被抽干。但目前为止,并不存在。所以交易这东西,是否只能是主观判断+适度风险+更多运气的结果?

    本站是提供个人知识管理的网络存储空间,所有内容均由用户发布,不代表本站观点。请注意甄别内容中的联系方式、诱导购买等信息,谨防诈骗。如发现有害或侵权内容,请点击一键举报。
    转藏 全屏 打印 分享 献花(0

    0条评论

    发表

    请遵守用户 评论公约

    类似文章 更多