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周五了结部分赣锋锂业仓位，将成本做成负的，剩下的用利润奔跑。 今年还是比较幸运，抓到了赣锋这只上涨1.5倍的个股，做了两只涨幅超过50%的个股，年初到现在收益整体在80%了，远远超过我30%的目标。其实去年也抓到了翻倍股天赐和多氟多。当然，这些过程中也并非没有犯错，但是大的方向对了，细枝末节其实不必过于纠结。 我总是试着让自己跳出现在的局面去看问题，因为有时候就是这样，过于陷入现实，容易让自己迷失更大的方向，投资中一个重要的思维模式，就是把自己放在更大的局中去思考问题。这就是投资的大局观。 谈到大局观，很好理解，但是市场中的参与者，我敢说有99%都做不到，包括我在内。因为大局观是对更长远利益的思考，而人性决定了我们总是对眼前的利益更加注重，我们的决策更多会被眼前的事情所迷惑。比如，如果一只个股今天出了一个放量大阴线，我们会首先想到是不是有什么利空？主力出逃了？那么，你的内心就会驱使你去做规避短期风险的决策，或者是恐惧占据了主导让你做出错误判断。这个是人性决定的。殊不知，往往这种被动应对决策，事后看起来，大多数决策都是错误的。所以，有时候投资必须反人性，才能距离成功更近一些。 那么，究竟什么才是大局观？记得有个比喻，大局观就是站在月球上观察地球的地形。试想一下，如果你正站在月球上，望着眼前这颗美丽的蓝色星球，此时有人问你北京的香山看起来高吗？喜马拉雅看起来高吗？显然不值一提。但是试想，如果你是在山脚下呢？显然又是高不可攀。投资也是这样的，会当凌绝顶，一览众山小。因此，当你把眼光从股市的一分钟K线转成周K线、月K线、甚至是年K线的时候，你还会去问像这种“您如何看待今天的大阴线，以及这里会不会是短期顶部”这种可笑的问题吗？ 遗憾的是，很多人不具备这种能力，并且，这些人还会用短期的一个细小的正确判断去强化自己更关注细节，去嘲笑那些有远见但短期似乎被证明是错误的人。 近些年的转变，让我越来越关注K线之外的事情，这些变化，也让我的收益越来越稳定。不因为K线的波动影响判断，其实越是拉长周期思考问题，越是用更大的局思考问题，K线的作用越发显得渺小。作为一个投资者，作为一个非投机者，什么样的企业，才值得我们投资，什么样的竞争力才能脱颖而出，什么样的战略才能让企业持续增长，思考清楚这些，让投资回归投资本源，一切都迎刃而解。 说到底，投资的本质其实很简单：找到一个空间巨大的领域，在这个领域里找到一家或几家好的公司，公司发展早期买入，坚守到他成长为一家伟大的公司，在市场给他高估值时卖出，再去寻找下一个看好的领域，如此往返而已。 说了这么多，为何在这个地方获利了结部分赣锋，可能就会比较容易理解了。 我的理解，一只个股的上涨路径，首先是价值驱动，我们在低估的时候买入，等待价值向上回归。我们以赣锋锂业为例，年初是低估，我们能看得到的三元电池的大方向，能看得到的RIM产能释放，能测算出业绩大幅增长，我们在低估时候潜伏，寂寞的等待，然后等待价值向上回归，终于，今年上涨1.5倍。目前的价值，已经体现在股价上了。我测算2017年净利润12-14亿元，对比2017年业绩估值已经达到35倍，说实话，如果当前还是分析价值就没意义了，因为后面的走势，价值驱动因素就变小了，不是主要因素。那么，主要因素就变成了板块合力、资金偏好、情绪溢价、事件驱动等等。后面这一段上涨是不是该做？当然应该，但是要学会用仓位平抑不确定性，要清楚，前面的钱才是能力范围内该赚的，后面的，就是运气。所以，一定不要把运气完全归结为实力，虽然有时候运气也是实力的一部分。 上面就是我减仓赣锋锂业的原因，因为确实感觉无法驾驭了，后面的驱动不是价值驱动，是我无法去把握的，近期也拿的无法淡定，这种感觉很熟悉，驱使我获利了结部分，剩下的，让利润奔跑。然后在周而复始的寻找和等待下一个目标。 投资，就是上图这么一个过程，漫长的等待贯穿始终（等待，是区分一个投资者境界高低的最重要量尺）。有时候，简单的几招，就足以战胜市场，让自己的投资从复杂回归简单，让自己的思维从复杂回归简单，拉长时间周期看，这种简单的坚持，会让你的投资变得不简单。 |
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