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—————— 三个交易者交易同一个品种,他们都亏损了。第一个交易者变得气馁,开始咒骂市场,当天不再交易了。第二个交易者也很气馁,他发誓一定要把钱赚回来,他更加激进地交易,结果当天亏得更多。第三个交易者平仓后重新评估自己的策略,并等待良机出现,最终当天不赚不亏。 他们的不同之处在哪里?心理学研究文献把他们之间的差别叫做恢复力,即使面对重大压力也能正常做事的能力。例如,一个有恢复力的人可能会失业,但是他即使在家里也仍然状态良好,他会去找工作。缺乏恢复力的人在失业时会苦恼不已,这将干扰其他方面并使他很难找到新的机会。 很多人没有恢复力的关键原因是他们过分在乎消极的经历。 他们的部分价值观会影响到他们的结果。当事情进展顺利时,他们感觉很好;当他们遭遇困难时,他们就变得气馁、疑惑和沮丧。他们没有直接、积极地处理问题,而是收到了情感的影响。作家维克多·弗兰克在纳粹集中营中幸存的经历是有关恢复力的鼓舞人心的例子。他在拘禁期间就开始着手写书(起初是零星的几篇文章,然后开始构思),写作赋予了他生活的目标,也是他努力活下去的理由。其他具有相同可怕经历的人都没有类似的目标,最终他们都死了。坚忍不拔需要一个理由,这个理由就是远大的目标和愿景。 目标 前不久我研究了一种新的模式,我打算利用这个模式进行交易,开盘后我很快就看到了有机会。我很犹豫,不知道是轻仓好,还是重仓好。这笔交易可能会对我不利,我也没有验证过这个思路,所以我不想为此亏损。如果是轻仓交易,我就不会担心这次交易的亏损对我的投资组合的影响。重仓可能会让我的资金曲线下跌,那将使我沮丧不已。所以我建了一个很小的仓位,实时观察该模式,最终赚了一点小钱,我开始把该模式融入到我的日常交易中。 在选择交易量大小时,我让自己的心理恢复力决定我能承受的风险大小。在恢复力范围之内,亏损对我没有影响。“如果我止损了,心情会如何?” 这个问题决定了我的交易量大小。说实话,这么做也有负面效果。承担的风险小,潜在的收益就比较少。关键是要了解自己,特别是要了解自己的恢复力。我偶尔也会幻想自己根据赚钱的思路做交易赚了巨额利润。然而,我意识到这种交易可能的亏损太大,我可能无法从中恢复。一旦行情对我不利,即使是正常的回调或反弹,我也会害怕亏钱而感到有压力。毫无疑问,这会妨碍我有效地管理交易。成功的交易者学会不断加强他们的恢复力,还会加强自己的耐压能力。和我在20世纪20年代末的第一笔交易相比,我前不久的交易称得上是大笔交易了,不过我并没有感到有压力。经历加强了适应性,我们可以轻松地处理类似的问题。 加强情感上的恢复力的有效办法就是反复忍受资金曲线的回撤,并确信资金曲线还能涨上去。我们经受的亏损使我们在情感上坚信能够熬过亏损期并且最终取得成功。经历过很多生活磨难并且挺过来的人往往更坚信自己在任何形势下都能屹立不倒。经历过资金曲线的回撤,随后资金曲线又创造新高的交易者知道正常的资金曲线回撤不可怕。 当你自我训练时,最大的挑战是你不仅要保持高度的恢复力而且还要不断增强恢复力。比较有价值的做法就是回顾最近的交易并设想市场可能的走势。换句话说,一旦你设置了自己的止损价位,就应该设想一下一旦价格到了止损价,自己会感觉如何,又会作何反应。最重要的是,要想好自己的下一步操作和下一笔操作。换旬话说,就是从心理上排练自己想要培养的恢复力行为。你可以把自己想象成一个具有极强恢复力的人。只要你坚持这么做,这个人就变成了你自己。正如尼采所说的那样,当你按照自己的理想状态做事时,你就会发现自己的伟大之处。 请注意:恢复并不意味着在亏损后立即交易。相反,有恢复力的交易者在经历了预期的正常亏损后,仍然能保持良好的心态。当你缺乏恢复力时,你总会向后看,总在悔恨最后一笔交易,没想到要集中精力研究市场趋势。即使面对亏损,有恢复力的交易者也总是向前看。因此,一个有恢复力的交易者在亏损后会根据经过时间考验的计划和策略决定停止交易或者重新开始交易,并非是冲动交易,该举动恰好诠释了真正的恢复力。 【训练提示】 如果我问一个交易者做得如何,然后他说自己赚了多少钱或亏了多少钱,我就知道有问题。有经验的交易者是以百分比而不是以单纯数字来考虑自己的收益。比如他们会这样思考,如果今年亏了5%就不做了;每笔交易的亏损要限制在25个基点之内(他们投资组合总市值的25%)。如果你总是计算金钱数字,当你的总资金增加时,你就不方便计算加仓量了。用百分比计算就比较好,你会发现自己具有更强的恢复力。总资金⒛0万元时亏损了2万元不会比总资金5万元时亏损了500元可怕。同理,当你止损时,如果看亏损金额数字,会觉得自己亏得并不多,但用百分比来计算就比较客观,有利于做好资金管理。 |
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