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下半年如何对比P2P平台的投资性价比? 文章摘要:截至2017年8月8日，据权威第三方网站统计，正常运营的P2P平台有1851家，如何寻找相对安全，收益相对也高的高性价比投资平台，依然是困扰众多想加入此投资领域的投资者。本文旨在客观数据的记录基础上，为P2P投资者和潜在投资者提供平台选择的方法。 人们买手机、买电脑、买电器、买汽车，都会上第三方网站进行“格价”(香港人常用的一个词，意指性价比分析，对一种商品的价钱进行比较)。货比三家，这多年以来已经形成了习惯。但相比于消费行为，反过来的投资行为，在利益的驱使下，人们往往会更冲动做出决定，以至于很多人投资以后后悔莫及。在P2P圈，冲动投资遭致血本无归的案例比比皆是。有没有更好的方式，能让我们投资P2P时，也能“格”一下价呢? 选P2P平台和炒股选股有异曲同工之妙，往往在股市里面持续赚到钱的，不是技术派，更不是道听途说派，而是价值投资那一派(基本面+成长性)。那我们就针对基本面和成长性来对P2P平台“格”一下价，从全国XXX家正在运营的平台(来自2017年8月网贷之家数据)中，看看哪些最具有性价比。 一、投资P2P，安全是第一位。 网上有很多教投资选择平台的帖子，五花八门，很多是网贷达人的经验之谈，有精确中肯的，有似是而非、以偏概全的，带有很大的误导性。其实，无论是平台经营者，还是投资人，都应该认真思考一下，什么样的才是真正可以放心的安全平台，经笔者收集统计，各种选择标准中，比较常见的有:1、资金存管/托管，2、股东背景，3、PE/VC，4、上线运营时间，5、团队背景，6、媒体宣传，7、明星背书，8、合作机构，9、注册资金，10、用户体验，11、担保方式，12、催收手段，1,3、平台实力，14、交易额，15、风控能力，16、业务模式和质量，17、办公场地，18、经营地域等。 著名网贷作家鉴标女侠在其2015年的著作《靠自己，更安全地高收益》中，曾经给出一个比较完整的平台分析打分表，在当时的大环境下，指导了许多投资者正确地评定平台的安全性。  细看这些指标，确实每个指标都是有用的，反映着一定的信息，但指标太多，操作性很差，而且随着近几年网贷行业的发展，部分评判指标已经过时，某些指标还很容易造假或者烧钱虚构繁荣(例如交易额、国资上市背景买卖、明星背书、办公场地等)。能保证一个平台是真正可以放心的，理应是一些不容易造假的指标。其实，第三方平台(如网贷之家、网贷天眼)已经给了我们一个硬指标的梳理。其中“银行存管与否”、“运营时间”、“平台背景”是比较系统地统计取数的。在未来，“平台备案与否”也将是一个重要的参照指标，只不过当前环境下，这一指标还不成熟，各地金融办仍在筹备和摸索中。 下面我们开始根据这三个标准进行平台筛选。 根据网贷之家平台数据记载，截止到2017年8月8日，全国共有4778家平台，其中仍在正常运营的平台有1851家(停业及问题平台合计2927家，原因主要为跑路、提现困难、歇业、停业转型、经侦接入等)。 1、银行存管 国家网贷相关监管办法要求，网贷机构要在2017年8月24日前完成银行资金存管。距离整改大限的时间已经不多了(因执行难度较大，是否延期暂且不讨论)。据网贷之家统计，截至8月8日，共有36家银行布局网贷平台资金存管业务，342家正常运营平台与银行签订直接存管协议，约占行业正常运营平台总数的18.47%，仍有大量网贷机构尚未与银行开展存管业务。不得不让人感到担忧。  其实到目前为止，投资者最能对平台安全衡量的指标，首要看的就应该是银行存管是否完成。试问国家和投资者最关心的合规化达标项目，平台自己都不重视，说得过去吗?况且无论是背景还是借贷项目，都容易造水分。因此，银行存管上线，就是一个实实在在的硬指标。 事实上，整个存管上线过程，P2P网贷平台必须经过与银行洽谈，然后银行风控人员对平台进行尽职调查，等走完银行内部协议流程，还要进行银行系统技术对接等一系列严谨而复杂的程序，这样才能顺利完成，中间任何一个环节出现问题，都可能导致存管合作搁浅。所以从这个层面上看，一个P2P网贷要能得到银行认可并能正式上线存管，是一件很不容易的事情。 网贷平台安全，其实首先必须是资金安全，老司机的经验说明，投资有资金托管的平台，中雷的风险能降低80%以上，投资有资金存管的平台，风险能降低95%以上。在如今国家脱虚向实，银监会严加管控的大背景下，投P2P还是得在银行存管实际上线的平台上投。 2、运营时间 P2P平台和人一样，活得越久，生命力越强。在网贷这个不比谁笑得早只比谁活得好的行业，一个平台运营的稳定性是一个是非重要的考量标准。经过了数论监管风暴的清洗，现在还能存活下来的老平台必然是投资人值得信赖的对象。鉴于监管是从2015年开始慢慢趋于严格(这一年也是平台暴露问题最多最大的一年)，上线时间在2014年及之前的平台备受磨练。据一项不完整数据统计，平台经营三年以上，出问题的比率不足4%，这足以证明时间能作为筛选平台的硬指标。运营越久P2P平台，经过市场的锤炼，运营团队的经验和成功模式也已经成型，平台的道德风险也更小。姜还是老的辣，老平台在合规方面的意识和动作还是显得靠谱许多。据网贷之家统计，截至8月8日，运营两年以上的已经对接银行存管的老平台，合计有186家，占行业正常运营平台总数恰好10%。  3、平台背景 得到风投等机构关注，是基本面良好的讯号。很多老司机都把平台背景看得很重。诚然，看背景并不是一个肤浅的认知。如果不合规、运营不稳定、也没有前景，谁会愿意替你做背书?所以，在国家没有对P2P企业发放牌照之前，选择银行系、国资系、上市系和风投系背景的平台，尤其符合当前阶段考虑，但注意，背景一定要是过硬的，经得起推敲和质疑的。据网贷之家统计，截至8月8日，运营两年以上的、已经对接银行存管的、有获得之家认证成为银行系、上市系、国资系、风投系的老平台，合计刚好有100家，占行业正常运营平台总数5.4%。  二、不考虑收益如何实现价值投资? 咱投资P2P，要的就是高收益，单单只为安全，还不如放在银行。如果在安全性上比较水平一样的情况下，投资者必然往高收益的投。 目前的市场形势下，平台年化收益在10%-16%区间的属于比较合理的范围(考虑到每个平台的产品类型和业务模式不同，这里只选取一个综合数值)。不过，当前形势下超过16%的从大概率上来讲是有一定风险的(现在资产端争夺激烈，好的资产谁还扛得住这么高的成本)。所以，我们再把年化收益在12%以上的挑出来，结果只有22家平台:   以上是根据第三方数据进行初筛的一种方式，结果有一定的可参考性，符合大多数投资者筛选平台的习惯。这22家平台，即为笔者认为性价比较高的平台，相对安全，收益相对也高。 对于更专业的投资者来说，还应该在初筛清单基础上，认真分析这22家平台的运营模式，运营状况，并结合实地考察进行近距离了解，与高管及运营团队进行接触，考量其对项目的熟悉情况、对政策法规的合规化程度、对平台中长期的规划清晰度等。这是一个比较高阶的投资层面，不一定适合所有投资者。但投资P2P，还是要谨慎为上，合理分散。 |
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