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新希望000876——是的，我无非又是一个风度翩翩的“猪肉佬”！ 2016年6月27日深夜（首发于个人微信公众号） 沪深300股票大作手--方方科夫斯基 （备注：本文所述的观点，完全是作者自己的浅见或愚见，只适用于作者自己，不构成对任何人的投资建议。无论对错，只是个人看法。） 一、我的逻辑很简单，因为我懂我的能力范围 人要吃肉，肉是什么，食物，肉从哪里来，鸡鸭牛羊，鸡鸭牛羊要吃什么，吃它们的食物——饲料，否则何来生生不息的肉。饲料又是从哪里来，生产饲料的企业，龙头新希望，正邦科技，2家饲料企业的老大。对比一下，新希望今年分红每股派息0.5元，现在股价8.00元左右，股息分红率高达0.5/8.00=6.25%（比今年的银行股还要高，比另一个风度翩翩的猪肉佬双汇发展今年的股息分红率1.2/22=5.4545%还要高，当然双汇发展2016年分红率高达10%）。 过往一年多，股价就在7.70--8.70元区间徘徊，目前市盈率13.5倍。4--5月大盘连跌，上证50持续上涨，新希望股价几乎就不动，业绩好且稳定，谁想做空都不容易，市场持筹心理相当稳定。如果下跌，好，安全边际逐步出来了，简单策略，有钱就分批买，慢慢买。如果未来在今年股息分红前跌到5元，市盈率都不到10倍了，全仓买入，按照每股分红0.5元，马上10%的现金收益，分红所得现金立即全部买回股票，然后等上一年，再来一次高分红（希望如此），股价合理回归，一年20%以上收益（而且还不用交个税），也许，就这样轻松实现了。（但市场不一定给我这样一个超级便宜的机会，能跌到6.50--7元，我已经开怀大笑了） 二、背后的理念原则和心理情绪解读 依我看，某种程度，投资者的知识水平，对投资理解的深度高度，决定了财富的方向和增值速度。其一，知识充分全面，有独立且正确的思考判断，人会更理性，更坚信自己的判断，不容易被市场情绪左右。其二，理解有深度高度，不容易被迷惑。其三，恪守安全边际，才能获取更好的买点，因为万千理论，还是归结于那句话：好的，买的好，等。其四，散户的敌人只有散户自己，战略上，散户什么都不是，战术上，散户就是自己的衣食父母，为什么，散户有限的钱，没办法抗衡强大的机构和市场，但有一点，利用市场的非理性，谁都可以做到。别人非理性砸出来的好机会，尤其是千载难逢的好机会，我就一个字，买，狠狠地买，然后等出一个气势磅礴的未来。其五，谁是庄家，散户自己，因为散户要吃肉；谁是主力，散户自己，因为散户要吃很多肉；谁是给散户送钱的人，非理性的市场，那些比散户吃更多肉的人；谁是牛市的引领者，好业绩之下低价造就安全边际是也；谁是热点，同样是好业绩之下低价造就安全边际是也；谁是题材，依旧是好业绩之下低价造就安全边际是也。 总之，只要你吃肉，我就有钱赚；你比较喜欢吃肉，我感谢你，我有更多钱赚；你特别爱吃肉，我的钱包就会鼓鼓的，然后我仰天长笑：我无非又是一个风度翩翩的“猪肉佬”。（“永恒需求造就企业发展壮大，然后为股东创造丰厚利润”的方方科夫斯基调侃式解读）
三、两个“猪肉佬”经营数据对比 3.1新希望财报数据，净利润增长率略好于双汇发展，净利润绝对额约为双汇发展的一半。双汇发展动态市盈率22倍左右，新希望13.5倍左右。 
3.2双汇发展财报数据，二者资产负债率相当，双汇发展净资产收益率为新希望的1倍。  目前新希望市值约为双汇发展的一半，还具备相当大的上升空间，当然，只是我个人希望而已。但二者主要差异还是在股息分红再投资的复利效应。 二者股价，2017年6月26日，新希望8.26元，双汇发展23.2元，新希望股息分红率高于双汇发展（前者今年6.25%，后者5.4545%）。假设今年在22元买入双汇发展，耗费11000元，该11000元按照8.26元的价格买入新希望1331.72股（根据交易规则，可以买入1300股），目前新希望未分红，按照每股0.50元的分红，今年分红可得650元，加上前述1331.72股-1300股所剩31.72股剩余的资金260元，共剩余现金910元，可以再度买入100股新希望（假设除息当天股价为9元，届时持仓1400股），但由于双汇发展股价超过20元，分红所得的钱不可能再买入100股。按照这种算法，买入新希望更划算。 如果2018年还是同样的分红金额，新希望可得分红1400*0.5=700元，双汇发展可得分红是550元左右，差别150元（150/550=27.27%）。如果投入的是11万元买入，明年新希望分红所得再买入股票数量远多于双汇发展（在二者股价上涨幅度都不太大的情况下），新希望产生的分红再投资的复利效应就远远超过了双汇发展了。 这也是股息分红率高低隐藏的投资复利效应差异，很多人不太注意到。具体可看：1.10的10次方=2.5937,1.20的10次方=6.1917，1.30的10次方=13.7858，每一笔投资实现的盈利比例越高，对未来复利增长的正影响就越大。在股价上涨幅度都不大的情况下，股价的流动性溢价产生的收益不可能太高，股息分红率高低造就的复利效应差异，足以令二者最终的投资收率逐渐拉开大的差距，时间越长，差距是按照100%的倍数计算。
新希望日线图如下，诸君可以注意新希望的走势。 
2017年6月26日新希望分时盘口图。盘口数据只是一种观察的手段，用的好就用，用不好就不用，因为，我觉得，无所谓，最关键的还是企业能否创造价值，把实体盈利提高。 
最后想说的是，即使在优秀企业股价相对较高的情况下买入，立足基本面，长远考虑企业发展带来的资产增值，也会比那些频繁交易、亏损累累的人领先一大截，因为，你根本不可能亏钱，而且，还可以赚的很多。耐心的重要性在此，在某种程度看，它是投资者的核心竞争力！
我们日夜兼程、陌路晨钟，都在枪林弹雨中追梦，为的是不辩过功，不改初衷…… |
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