无风险套利！一文告诉你，如何通过「国债逆回购」薅羊毛

又到月末了。

每个月的这几天，都有一卷羊毛可以薅一薅，『国债逆回购』！

受到资金面偏紧（缺钱）的影响，今天的逆回购利率集体小飙了一把，GC001盘中最高涨到了7.1%，R-001最高也涨至7.102%……

一般每到月末，或者遇到像国庆、元旦、春节等节假日前几天，逆回购的利率就会飙升。

今天是8月29日，周二，本月还剩下2天，

本周央行公开市场将有5600亿逆回购到期，接下来几天，还是能有机会薅上一把的。

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刚接触的人，可能不太懂，什么是『国债逆回购』。

官方点的解释是，你通过股票账户，将资金通过国债回购市场拆出，以约定的利率出借资金，并在约定时间获得本钱和利息。

其本质是一种短期贷款。

有一些机构持有大量国债，但有时很缺现金，所以它们把手上的国债，做短期抵押，以一定的利息，向散户们借钱。而你手上刚好有空余的钱，并借给它们，到期后机构会归还本金并支付固定的利息，这就是国债逆回购。

这个过程中有三方参与者：

一个是，需要钱的一方。手里有国债券，但是需要现金的，也叫正回购方；

还有是，借出钱的一方。手里有流动资金，想赚取一定利息的，也就是咱们普通散户，俗称为逆回购方。

最后，这个行为是受第三方监督下施行的，所以还有一个监督方，上交所和深交所。

逆回购的安全性超强，等同于国债。

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逆回购的收益怎么算？

以GC001为例，大家看个图，离得最近的一根长长的上影线，出现在7月28日，当天GC001的年化收益率最高达到21.63%。补充说明下，若软件中显示的“现价4.0”，代表“年化收益率 4.0 %”，现价越高所获得的收益就越大

理论上，相当于10万元借出去一天，你可以拿到59.26元的利息，100000元×21.63%÷365×1=59.26元。

余额宝8月28日的七日年化是4.054%，万份收益为1.0885元，你把10万元放余额宝，一天的收益是10.885元。做一次逆回购的收益比它多5倍多。

两个计算公式大家可以记下：

收益=资金量×交易价格（年化利率）÷365天×天数-手续费

回购价（到期你拿回来的钱）=100元＋年收益率×100元×实际占款天数/365

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单单从钱的数量来说，很多人可能会觉得也就那样。

所以，需要明确一点，逆回购不是能帮你发大财的方式，只是能帮你更好地利用手中闲置资金，况且，国债逆回购的利率并不是一直都这么高的，除了月末和节假日前，正常日子里也就是1-3个点的年化收益率。

综合来说，国债逆回购是管理你手上流动性一个不错的工具，值得。

没任何风险。

卖出时你输入的价格是约定的折算后的年利率，一旦成交，收益率就固定了，不像货币基金可能哪天黑你一下。这种违约基本不可能了，萝卜章事件应该不会发生。

选准时机薅一把，收益也还不错。钱闲着也是闲着，一晚上赚几百块，够喝几杯咖啡，为什么不做。

一般来说，国债逆回购更适合这几类人：

1、有理财需求的人；

2、炒股的人（有很多仓位没买股票的）；

3、做生意流动资金多的；

4、家中闲置资金宽裕的；

5、钱放在银行那死利息的。

注意一下，做国债逆回购时，一般不建议在低于5%的时候操作（卖），现在银行理财产品利率普遍在4.5%以上，高的也达到5%，你要是在5%一下卖的话，还不如买银行理财，还没有手续费呢。

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怎么买？

首先你得有个股票账户，这个是需要场内交易的，其次，你还得有1000元以上的闲置资金。

有门槛，且沪深两市不同。

沪市，10万起（及以上整数倍）一借就要10万以上，最高不超过1000万（代码以“GC-”开头）；

深市，1000元起，1000的整倍数递增，没有最高限额（代码以“R-”开头）。

逆回购是有手续费的，不过非常低，每10万元1天收费1元（粗算一下就是十万分之一），按天计息，30元封顶。

沪深两市可操作的逆回购品种共18种，各9种，期限为1/2/3/4/7……182天不等。借出1天，就是我们常说的隔夜国债逆回购，借7天，就是七天国债逆回购，以此类推！

一般来说，1天、2天、3天与7天是交易量最大的。

明确了这些之后，你就可以在股票账户中操作了。很简单，和买股票一样，只不过这里是卖不是买。

打开股票软件，选择卖出，输入你要卖的国债品种、价格、数量，比如GC001，交易动作完成。

最后，给大家提供一份沪深两市国债逆回购的代码及手续费表格

注：代码尾数是几，就是几天逆回购。如204001，就是借出去1天。

注：R-001就是一天逆回购，R-002为两天。

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回购交易的规则是“一次交易，两次结算”。

当你做了逆回购借出资金后，到期资金就自动回到你的账户上，期间不用做任何操作。

比如1日回购，当日晚上资金就显示可用，但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户。T+1日是指交易日期，故若周五做1日逆回购，则下周一资金才可用，也就是说实际上你仍然只获得了一天的年化利率。

7日回购是指7个自然日，比如周一做7日逆回购，则下周一资金就可用。其他品种类推。

图片来自于申万宏源证券

最后，有人问“一天中是否存在最优下单时间？”

其实没有，日内最高收益率可能出现在上午，也有可能出现在下午，但通常尾盘逆回购收益率会自高点出现断崖式下滑，因此需要避免在尾盘进行下单。