|
这几日银行股盘中频繁出现大资金砸盘，白马股格力电器今日收出巨量阴线，保险板块也有一定的抛压，种种迹象表明：今年上半年涨幅较大的银行股、保险股、白马股，获利资金在兑现利润。兑现后，有可能调仓到别的区域。 主板中，券商股和周期股，表现稳定。这两个板块未出现明显的资金抛售迹象。 银行保险和白马估计遭到了机构资金抛售，而后有可能买入了中小创，也可能有部分资金涌入次新股。今天的次新股行情和前几天略微有些区别，前几天炒的都是开板次新，今天有很多上市较长时间的次新。如果有机构进入次新股的话，很可能是选择上市较长时间的次新股，毕竟估值相对低一些。 2015年下半年，市场的板块格局是：主板券商+中小板+次新，当时的大金融和主板绩优白马股没人关注。一直到2016年5-6月份，大金融和绩优股白马股崛起，券商股和中小创直接被抛弃。之后，绩优白马股上涨一年。如今绩优白马股再次被卖出，资金又回到2015年下半年的板块格局：主板券商+中小创+次新股。 只是眼前的板块格局和2015年下半年有个明显的差别，即主板多出资源股板块，演变为：券商+资源股+中小创+次新股。如此这问题来了，这风格要打架了。 其实对于主流资金来讲，目前的确存在这样的问题：资金主板蓝筹股和白马股获利出局后，到底是转战周期，还是转战中小创？次新股我是不炒的，最近几个月我就在这两者之间做选择。 我的思路很简单：去年中期，由中小创转白马股，玩了一年后，然后又从白马股回中小创，市场有如此好事？板块的大切换我向来认为是：由A到B，然后不会马上回到A，而是去了C，然后再过一个周期后回到A。这个周期要么是半年，要么是一年。 那么我对主流风格的估计是：去年中期由中小创转到绩优白马，今年中期由绩优白马转到周期股，下个节点（快则今年底，合理是是明年中期）大周期股彻底熄火，市场转都中小创个股。 个人一直在押注周期股，寄希望于该板块成为主风口。 次新股中国股市的特色，一般不会和宏观经济联系在一起。而周期股和中小创，可以从宏观角度去理解这两者的矛盾。我假设，如果周期股成气候，进一步上涨，这意味着原材料上涨成了气候，便会推高社会生产成本，触发通胀。一旦央行略微抽紧货币，势必引起民营经济流动性紧张，此刻的中小创就是民营经济在A股的代表，势必会被拖累。2010年资源股暴涨，通胀被触动，央行抽紧货币。2011-2012年，民营经济显著条，温州经济当时就遇到不小问题，当时股市的中小盘（民营经济在股市的代表）跌到白菜价。 从宏观角度出发，最近的商品期货市场为何频繁调控？就是为了防止这种情况的发生，一旦真把通胀点燃了，后面的结果肯定如此。历次通胀后，民营经济都会遭受流动性危机。形成通胀的原因，到了今天没有一个经济学家能说清楚，也就是说，即使没有旺盛的需求，也有可能形成大通胀。 A股广大的小盘股，什么情况下才会没有一丝水分呢？几轮股灾都做不到让小盘股没有一丝水分，以及大量的IPO也只能降低广大小盘股的估值，而不能完全挤干净小盘股的水分。只有货币政策收紧，民间经济冷却，届时A股广大的小盘股才会被挤压得没有一丝水分。 我是股市投资者，自然有恶毒的一面。我寄希望于在今年下半年到明年上半年这段时间，阴差阳错的推高通胀，达到小幅度失控的局面。从而迫使货币政策收紧，这就相当于抽紧了民营经济的流动性（货币从紧从来伤不到国有企业），从而让股市形成2004年5月-2005年5月那一幕。那么就可以把这两年的股市运行当成2002年1月-2004年4月那段走势。2002年1月29日雷同于2016年的1月27日，之后都是横盘运行了2年有余！只是前者只有政策利好，没有郭嘉队直接扶持，走得偏弱；后者有郭嘉队直接扶持，股市偏稳。 如果今年内，周期股真的疯狂暴涨了，这种走势可能会兑现。如果周期股没疯起来，没见到通胀的影子，那就不会发生。 |
|
|
