保理基本概念如果把保理业务和应收款质押融资放在一起，则比较容易理解，之前说到的应收款质押融资是一种担保方式（将应收账款做为担保物）；而保理则是“债权转让”，这里会出现一个角色叫保理商， 原始应则收账款的持有者将应收账款转给让保理商，在付出一定利息和手续费后，融资企业获得保理商的资金。 举例说明 如企业A有一笔应收账款，30天后他的下游买家B才能把钱付给A企业。为了加快资金周转，A将这笔应收款转让给一家保理商（那么债权人就由A变成了保理商，而企业B仍是债务人），A向保理商付出一定的手续费后，获得了资金支持。而买家B在30天后将钱直接还给保理商。国内保理按类型分为明保理、暗保理、有追索权保理，无追索权保理； 明保理明保理的一个特征是，当上游供应商将应收账款转让给保理商时，需要通知下游采购商并需要采购方确认。具体操作方式如下
暗保理暗保理是相对于明保理而言，即在应则账款转让的过程中，保理商受让应收账款的行为不通知买方的业务称为暗保理。对于不需要通知下游采购方，则手续更加简便，而且对一些不愿披露自己融资信息的客户，或由于下游采购方过于强势而不愿配合相于手续的情况，暗保理则很实用。而且在国内保理业务还没有被很多企业所认可的情况下，不管是保理商还是融资企业，会倾向于采用暗保理。 虽然手续办理简便和实用，但是暗保理也存在很多问题； 第一：交易真实性问题，由于暗保理没有采购方的参与，那么所有的审核资料都是由融资企业一方提供，真实性的风险更大。 第二：回款账户的锁定问题，在明保理模式下，下游采购方是直接将款项付给保理商，则回款有一定的保证，在暗保理的模式下，虽然保理商指定回款账户并锁定，但是上融资企业（上游供应商）可以随时要求采购方将应收账款打入其它的账户。 第三：收应账款是否存在不可转让的特别约定，若供应商和采购商双方在约定，应收账款不得转让，那会导致保理商陷入被动。 第四：应收账款是否已经转让给第三方，若应收账款已转让给其它企业， 回款也无法得到保证。 暗保理只有融资企业和保理商的参于，保理商直接对融资企业授信，并没有利用供应链这种风险分散的方式。也可以说它是一种边缘化的保理。 有追索权保理在明保理的业务下，保理商的回款来源是下游采购方，那可能会出现下游采购方不能将回款按时付款。在有追索权保理的框架下，若下游采购方不能还款，则上游供应商（融资企业）需要承担还款的义务。对于保理商而言，它只提供融资服务，没有义务为下游采购商承担信用风险。一旦采购商违约，则于供应商承担风险，支付剩余款项。对于供应商而言，这个追索权仍算作一部份负债影响资产负债。 无追索权保理无追索权是相对的，并不是保理商在采购方发生违约的时候无权向供应商追责，只有在采购方发生信用风险（即无力支付或破产、清盘等情况下）放弃对供应商的追索权。若是由于供应商和采购商是则于合同商务纠分导致的违约，则保理商仍可以向供应商追责。 保理业务优点：对上游供应商而言，转让应收账款可以提前获得销售回款，加速流动资金的周转。此外，融资企业无须提供传统流动资金贷款所需的不动产抵质押担保，在无追求权的转让模式下，不但可以优化资产负债表，缩短应收账款的周转天数，在无追索权保理下还可以向保理商转嫁商业信用风险。 对于保理商而主，受让应收账款相当于获得了一个自偿性还款来源，将资产业务与客户的购销活动自然对接，更易于为客户接受，同时也创造了向客户的下游延伸业务触角的渠道。 对于下游采购商而言，如果上游企业的资金周转得到保证，就可以保证自己采购的货物能够得到保证，及时拿到货物。 风险点上文提到，上游供应商将风险转嫁给了保理商， 风险就将由保理商承担，要点将在以下几个方面： 买卖双方的贸易真实性：这是所有供应链融资的共性问题， 应收账款的存在性和可实现性：回款来源的可实现性 应收账款手续的合法性和有效性：是否被约定不能转让，是否被多次转让 以及贷后回款账户的锁定：尤其在暗保理模式下，没有采购方确认时，供应商随时可以要求采购商将款项转入其它账户。 保理业务与区块链设想若保理业务接入区块链技术，则首先解决了信息流、资金流、物流、商流等多流真实性验证。第二，区块链中的智能合约可以对回款进行锁定。第三，在国内的企业征信亟待完善成熟后，可以更进一步的甄别企业信用风险。 原文地址：供应链金融之-保理 |
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