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午饭后闲来无事，盘点了一下近一年来的工资定投业绩，收获颇丰。 1、基本情况 自去年底大盘启动后，我决定另设一新账户，专事工资定投，一是与过去的八年大熊账户分割开来，以便于成本的计算，二是权当一场定投实验，看定投是否真的能跑赢市场。 新账户从去年10月份起，至今共投入了14个月的工资和半年的加班补助、误餐补助等。 前5个月，在大盘没超过3500点之前，定投了5只指数型基金，其中3只偏价值，2只偏成长。大盘越过3500点之后，停止基金定投，改为定投纸黄金、纸白银（以纸白银为主），共4个月。股灾发生后，我看到大盘又跌入3500点心理范围，所以又开始定投股票，至今共有5个月。 总体上算，账户增值约23%。 2、基本思路 根据我自己的交易体系中的估值方法进行计算，我认为沪市大盘的中枢价值下轨在3500点，上轨在4000点。所以我定投基金和股票的参照系就是沪指大盘3500点。低于这个点，我就大胆定投股票型基金或股票，高于这个目点，我就改变定投标的。 考虑到最近几年贵金属价格的低迷走势，我把纸黄金、纸白银选定为定投标的，作为大盘过3500点后的股票替代品。之所以主要选择纸白银，是因为相比金价，银价这些年跌幅更深，受市场虐待更甚。而以银子的金融和工业属性来讲，这个价格的确是几十年难得一见。市场有时候就像一头不讲道理的臭狗熊，蛮力大，没头脑，以欺负弱小为己任。TTB最爱打抱不平了。虽然荷包钞票并不算多，但我决定螳臂当车，为痛扁这只臭狗熊略尽绵力。 所以大家看，近一年来，我这个实验定投账户，定投品种有基金、贵金属、股票三种。因为基金均为偏股型基金，一般情况下，基本上可以等同于股票，所以我对证券市场的看好，由此可见一斑。 3、收益盘点 一年之中，大盘从2700点上冲到5100点，又急剧下跌到2800点，目前又上升到3600点附近。我的此次定投实验，恰好完整地走完一轮小型的牛熊转换。如果从起点2700，到今天的3600计算，大盘共上升了约30%。23%的收益率，明显低于大盘升幅。 但是，千万千万不要忘记：一是大盘在3500点之下的低位时间，与大盘在3500点之上的时间相比，并不占绝对优势。基本上是五五开吧。二是我所投入的资金是由小而大、渐渐增加的，不是在2700点时一次性投入。而定投的优势就是底部投入的力量越大，收益越大。 一句话，在一轮急剧放大又急剧缩小然后又急剧反弹的牛市中，23%的年收益率，是非同小可的。 至少，从这一年的收益率上看，我跑赢了股神巴菲特先生。 另外，在大盘越过５０００点后，我完全有机会将前期定投的基金沽出，保留下利润，那么今天的收益率将会完胜大盘。彼时，考虑到实验的长期性、连贯性，我在明知风险的情况下依然选择了坚持，因此，损失了短期收益。 另外，贵金属的投资期限一般都很长，最好以十年为一周期。因此，定投纸黄金、纸白银，也拉低了我实验的短期收益。 但是放长远一点看，我非常非常有信心取得超额收益。 所以，２３%的年收益率，我已经非常知足！ 4、几点总结 第一，定投是个宝，一定要用好。尤其对无经验无知识无脑子的股市三无人员（某种程度上说，就是指股市新手）来说，这是一个行之有效的财富增值方案，可资借鉴。实事求是地说，我今年进行定投实验，选择的时间点并不好（在大熊市中开始受益最大），运行的时间还太短（最少应以5年为期，那样才更有说服意义），但是即使这样也能取得如此不俗战绩，甚是让人心慰。 第二，定投标的可选性强，可替代品种很多。现在人们喜欢说中国的金融市场还是一个不成熟的市场，动辄什么体系建设不成熟。其实在我眼中，对小散户来说，中国的金融市场已经足够丰富。基金、股票、期货、贵金属、石油、货币（汇率）、港股，等等。你买不完的。有做不完的生意，赚不完的钱。东边太阳西边雨。丰富的金融品种给我们提供了广阔的定投舞台，给了我们很大的搬砖的空间。比如A股不好的时候，我们可以往港股上跑，港股也不好的时候，我们往重金属上跑。TTB就是这样搞的。我有很多朋友，大宗商品、股指期货也搞得热火朝天。原因无他，中国的金融市场已经足够丰富——当然，未来一定还会更丰富。再骂中国金融体系建设不全，落伍了。 第三，定投的心理压力很小，技术要求也不高。只要大概地估算出市场的中枢线，并以此为限，低则进，高则卖，赚钱就是大概率事件。散户，尤其是新入市股民，最差的不是选股技术，实际上是持股心理。追涨杀跌、频繁操作、就风下菜是其亏损的主要原因。而定投，似乎是一件相对比较容易和简单的事情。并且，在定投中，可以慢慢学习和感觉交易方法，培养和锻炼自己的交易体系。虽然严格地讲，也是一种程式化投资方法，但比严格意义上的程式化投资方法又相对具有灵活性。可大可小。不错。 TTB的粉丝，新手多，故郑重推荐这种投资方法。 第四，定投基金不如定投股票。这一年的行情，以神票为主的中小创泡沫股被炒成这样，大跌TTB眼镜。坐庄成风，吃相丑陋。股灾的发生，更是让我看清了这帮基金操盘手的丑陋嘴脸。水平真是一般般。这帮人唯利是图，无才无德，不可信，不可信。把钱交给他们打理，还不如我自己来得放心呐。原本还对他们抱有一点期望，经此一役，彻底心死。以后我恐怕不会再定投基金了，有机会就直接定投股票。证监会某前任高官说，中国股票市场不成熟不能怪散户，连机构的操作手法都散户化。此言非虚。虽然市场上还有大批基金吹鼓手在为机构鼓与呼，TTB是不会信了。我们得正视这个现实——在机构没有表现出强烈的价值操作倾向之前，我不会信任他们。这帮笨蛋不值得我信任。 因为第四条可能会有争议，可能会对朋友们造成误导，所以我放在最后一条列出。谁是谁非，见仁见智。您不必信的。 5、下步打算 不知不觉大盘又过3500了，如果市场长期坐跨在这 个点位之上，则定投股票停止。而最近黄金白银跌得挺带劲的，我很高兴。侬，大家看，定投有替代品就是好。 所以3500点之上，我会把定投标的转向黄金白银。 黄金眼看眼地就要跌破1000美元／盎司了，真好。 有人说，１０年赚１００万，很难。 这种观点我不敢苟同。 从牙缝里节省是很难，但是换一种思路呢？ 只要策略得当，很简单。 一个普通公务员完全可以做得到。 大金融时代来了，要有梦想。 今天的话，说完了。有些累，同时又牵涉到一些隐私，所以很多数据都是毛估估的东西，说得不深不透，见谅。 简单地翻了下，说得还算清楚，各位——凑和着看吧。 @今日话题 我是腾腾爸雪球文集：http://xueqiu.com/1373073106/44229347 $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $雅戈尔(SH600177)$ $中国银行(SH601988)$ $五粮液(SZ000858)$ $张裕A(SZ000869)$ $中国石化(SH600028)$ $中国平安(SH601318)$ $中信银行(00998)$ $中国银行(03988)$ |
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