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上周，前期涨幅较大的周期性行业遭遇抛压，大盘也随之调整，但应当看到的是，短期的回调并未改变中期上涨趋势，在10月份重要会议召开前后，市场稳中求进的节奏大概率不会改变，因此，市场短期调整并不需要过分担心，上升中的回调反而是我们调仓换股的机会。
临近10月，未来哪些机会有望接力成为市场新的兴奋点呢？
从大的角度分类，市场行业板块无非是周期类、防御类和成长类这三大类，成长类和周期性行业刚刚经历了一轮上涨，时间上调整已经比较充分的防御类行业则出现明显的位置优势，有望重新被市场关注。而随着中秋、国庆双节即将到来，防御类行业中的细分消费行业将迎来风口。其中三大行业值得关注。
一、白酒。中报业绩向好+提价，二线品牌望接力补涨。
从半年报来看，白酒行业景气度较好，17家白酒上市公司中，有12家中报净利润出现20%以上增幅，其中沱牌舍得、酒鬼酒净利增幅超则过100%。而随着白酒企业纷纷陆续提价，这一行业景气度有望延续。在一线白酒品牌茅台、国窖1573、五粮液提价之后，这些二线白酒也按捺不住涨价的冲动，上周，剑南春集团决议，水晶剑零售价上涨15元至418元，52度珍藏级剑南春出厂价调为523元/瓶。古井贡酒分别提高核心产品在流通渠道及终端的拿货价。洋河股份的海之蓝、天之蓝的终端价格也预计在中秋后上涨。
目前，二线名酒主要为剑南春、郎酒、洋河梦之蓝、洋河天之蓝、青花汾酒、水井坊、舍得、酒鬼酒等，相关上市公司有望迎来资金关注的机会。
此外，谋求扩张加上估值相对较低的的三线白酒品牌如古井贡酒、金徽酒等同样值得关注。
二、旅游酒店。双节叠加+人民币升值，细分行业龙头有机会。
今年中秋与十一长假相距仅3天，上班族如果能请3天假的话，就能拼出一个长达12天的假期。由于假期较长，加上人民币升值，利好集中爆发，旅游板块迎来主题性机会。
从旅游行业近期的变化看，长线游、深度游、出境游成为今年“双节”出游的新亮点。而且随着局面消费习惯的升级，越来越多的消费者更加注重提高旅游休闲的内在质量，并愿意把更多花费放在旅途中的酒店、餐饮和娱乐方面，而不是仅仅购物。从机会看，旅游酒店行业中拥有业绩支撑和成长空间的旅游酒店细分龙头股更值得跟踪关注，部分品种已经出现拉升启动迹象，比如连锁酒店行业中的首旅酒店、锦江股份，免税龙头中国国旅等。
三、零售电商。金九银十，行业进入旺季。
金九银十，随着双节临近，零售板块有望获得资金青睐，其中，电商增速持续环比提升，依然是国内零售市场最具活力板块，1-8 月实现网购总额 4.25 万亿元，同比增长34.3%，随着年青一代主力消费群体消费习惯的变化，电商相对于传统零售的便捷性、透明度、性价比优势明显。持续发力和线上和线下一体化以及供应链升级在中长期内仍然是行业聚焦的主题，电商行业未来仍充满想象空间。
重点关注上市电商和和电商线下布局。其中苏宁云商、南极电商、永辉超市、跨境通等细分领军企业，享受行业增长红利，中报近净利润增幅都在50%以上，实现了业绩的快速增长。
此外，估值较低并叠加国企混改题材的重庆百货、鄂武商、王府井等公司也具备关注的价值。 |
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