股份行零售“争霸赛”：平安银行惊人反转，招行零售客户破1亿大关！

2017年上半年，平安银行零售利润占比从去年同期的29%窜升至64%，对公利润占比由60%跌至22%，零售惊人反转。作为“零售之王”的招商银行，上半年零售业务也可圈可点：零售客户数量，逼近1亿大关（轻金融注：近期招行零售客户数正式突破1亿大关）。

从量的角度看，招商零售存款是平安的4.4倍，2017年上半年平安银行个人贷款为6570亿，增速则高达43.9%，一举超过招商银行。

从价的角度看，零售贷款：平安收益率远高于招商，但利息收入占比被招商反转；从结构来看，零售贷款结构：招商零售与对公各半，平安占比为41%。

招商银行坚持“手机优先”策略，打造生活场景“新零售”；平安银行打造“SAT（社交化 移动化 远程化）”零售服务体系。

来源：博瞻智库（微信号Bzzk-research） XIB发展研究部

【正文如下】

一、零售金融业务[1]整体PK

• 平安银行零售利润占比从去年同期的29%窜升至64%，对公利润占比由60%跌至22%。截至今年6月末，平安银行零售营收217.7亿，同比增加57.4亿。利润高达106亿，贡献占比高达64%，而2016年同期占比还仅为29%。相对于零售业务来说，对公业务利润36.27亿，贡献利润占比只有22%。简单来说，平安银行零售5906亿资产创造了106亿利润，对公1.8万亿资产仅创造36.3亿利润，零售转型效果非常明显。

• 招商银行零售业务占半壁江山。截至六月末，招商银行零售金融业务资产1.74万亿，占比28%，营业收入562亿，实现利润277.31亿，利润贡献占比达56%。

  
  

• 此外，平安零售客户数5843.11万户，同比增长64.9%。招商银行零售客户更逼近1亿大关，为9733万户，同比增长34.5%。

[1]零售金融业务包括：贷款及存款服务、银行卡服务、财富管理私人银行及其他服务。

二、量——招商零售存款是平安的4.4倍，零售贷款是平安的2.6倍1、平安银行零售贷款增速反转，招商银行个人存款反转

• 从个人贷款来看，2017年上半年招商银行个人贷款余额17018亿元，是平安银行的2.6倍。一直以来，招商银行个人贷款以超过25%的增速平稳增长，并且远高于平安银行。而平安银行个人贷款增速则一直处于下滑趋势，直到2016年年底增速才提高。2017年上半年平安银行个人贷款为6570亿，增速则高达43.9%，一举超过招商银行，实现个人贷款增速逆势反转。

  
  

• 从个人存款来看，平安银行个人存款增速一直高于招商银行，直到2015年底，之后招商银行个人存款增速超越平安银行。2017年上半年，招商银行个人存款13762亿，是平安银行的4.4倍，增速14.6%，而平安银行个人存款3120亿，增速11.9%。

2、招商银行不断夯实零售基础客户，平安银行零售快速发力

• 招商银行零售客户基础不断夯实。截至2017 年6 月末，招商银行零售客户数9,733 万户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长6.89%。管理零售客户总资产（AUM）余额58,983 亿元，较上年末增长6.65%。信用卡非利息业务收入67.75 亿元，同比增长29.37%。，私人银行、钻石、金葵花、金卡、有效大众客户、信用卡流通户均进一步增长，特别是价值贡献最大的“双金客户”新增58.52 万户，私人银行业务稳步发展，户均管理客户总资产达2,803.16万元。

  
  

• 平安银行零售业务快速发力，客户数、管理零售客户资产(AUM)、存贷款规模快速增长，为优化业务结构、提升零售业务占比夯实了基础。2017年6月末，零售客户数（含借记卡和信用卡客户）5,843.11万户，同口径较上年末增长11.53%；管理零售客户资产(AUM)快速增长，期末余额9,509.70亿元，较上年末增长19.23%

3、平安零售不良率一直明显高于招商

2013年底，平安银行与招商银行零售不良贷款率相差不大，但之后差距越拉越大，主要是平安银行零售不良率上升过快，最高达2.23%。而招商银行则略微上升，基本控制在1%以下，最高也仅为1.07%。

2016年下半年开始，平安银行和招商银行零售不良贷款率出现下滑趋势。平安银行从2.23%，降至2017年上半年的1.28%。招商银行则降至1%以下，为0.87%。整体来看，招商银行零售风控水平较高。

三、价——平安银行零售成本和收益均高于招商1、零售贷款：平安收益率远高于招商，但利息收入占比被招商反转

2017年上半年，平安银行零售贷款年化收益率8.31%，远高于招商银行的5.89%。事实上，一直以来平安银行零售贷款年化收益率都远高于招商银行。以2015年上半年为界，之前收益率逐步上升，之后收益率明显下降。

从零售贷款利息收入占比来看，2015年底平安银行和招商银行占比基本相同，分别为48.3%、48.5%。之前平安银行占比一直高于招商银行。而2015年之后，招商银行实现反转，零售贷款利息收入占比远高于平安银行。2017年上半年，招商银行占比为57.8%，平安银行为53.6%。

2、零售存款：平安成本远高于招商，但招商利息支出占比高于平安

2017年上半年平安银行零售存款平均成本1.66%，远高于招商银行的0.79%。事实上，一直以来，平安银行零售存款平均成本都远高于招商银行。2015年下半年以来，零售存款成本逐步下滑。平安银行从最高的2.69%下降至1.66%。招商银行则从1.62%下降至0.79%。

从零售存款利息支出占比来看，两家银行占比都处于下降趋势，但是招商银行的占比要远高于平安银行。招商银行零售存本远低于平安银行，而利息支出占比确远高于平安银行？原因在于招商银行零售存款占比较高，2017年上半年，招商银行零售存款占比33.2%，而平安银行占比仅为18%。

四、结构——招商“轻型银行”结构明显，平安转型在路上1、零售贷款结构：招商零售与对公各半，平安占比为41%

• 招商银行零售与对公贷款占比各半，平安银行占比仅为28%。招商银行零售贷款中，个人住房贷款占比达22.83%，平安银行占比最高的为信用卡13.04%，住房贷款仅占7.81%。

  
  

• 从零售贷款不良率结构来看，招商银行小微贷款不良率最高为1.43%，平安银行经营性贷款不良率高达4.67%。信用卡不良率，两家银行差不多。不良率最低的都为住房按揭，招商银行为0.34%，平安银行仅为0.09%。

2、零售存款结构：招商占比33%，远高于平安的18%

2017年上半年，招商银行零售客户存款总额1.38万亿，占客户存款总额的33.2%。其中，活期存款1.04万亿，占零售客户存款的75.7%，定期存款3342亿，占比24.3%。平安银行2017年上半年零售客户存款总额2857亿，占客户存款总额的18%。其中，活期存款占比60.7%，定期粗款占比39.3%。

整体来看，招商银行零售客户存款占比远高于平安银行。

3、零售人员：招商零售板块人员占比40%

从零售人员占比来看，作为“零售之王”的招商银行对于零售投入的人力较大。截至2017年6月30日，招商银行共有在职人员70,325人（含派遣人员）。其中零售板块人数超过28000人，占比高达40%。

截止2017年6月末，平安银行共有在职员工31,721人（含派遣人员1,429人），正式员工中，业务人员20,651人（占比68.2%），财务及运营6,917人（占比22.8%），管理及操作人员1,493人（占比4.9%），行政后勤及其他人员1,231人（占比4.1%）。

五、Fintech引领零售“新时代”1、招商银行坚持“手机优先”策略，打造生活场景“新零售”

招商银行将科技与零售有机结合，围绕手机APP，打造生活场景“新零售”。

• 2017年上半年，招商银行APP 推出直播、收益报告、收益牛人榜、收支记录2.0 等功能，围绕客户手机不断打造经营服务新模式，持续提升客户线上活跃度与黏性。

  
  

• 持续升级掌上生活APP智能服务，打造基于大数据的个性化信息推荐功能，大力发展现金型消费信贷业务，推出e 招贷产品。截至2017年6月末，招商银行APP 累计下载客户数4,805万户，年度活跃客户数2,855 万户；掌上生活APP 累计绑定用户数3,753 万户，年度活跃用户数3,195万户；e 招贷产品交易规模381 亿元，余额逾300 亿元。

  
  

• 风险管理方面，招商银行引入第三方征信数据及客户在P2P、小贷、消费金融公司等平台的借款信息，不断优化评分模型及预警模型。截至2017年6月末，闪电贷累计发放贷款253.4 亿元，贷款余额119.45亿元，不良率0.23%

2、平安银行打造“SAT（社交化 移动化 远程化）”零售服务体系，推动三大APP整合

• 平安银行全力打造以“SAT（社交化 移动化 远程化）”为核心的零售银行服务体系，同时借助大数据分析为零售转型保驾护航，全面精准覆盖客户需求，为客户提供极致的智能化体验。2017年上半年，平安银行启动“凤凰计划”，推动三大APP整合（原口袋银行APP、信用卡APP、平安橙子APP）。整合后的新口袋银行APP承载了零售业务的全产品及服务，逐步上线了资讯、直播、智能投顾等功能，功能更趋完善，场景日益丰富，客户体验不断提升。截至2017年6月末，口袋银行APP客户数为3,164万，同口径较上年末增长50.09%，APP月活跃用户量已跃居行业领先水平。

• 作者：任涛、侯哲