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似乎是本周一我们推送的《据说，这是一个比肩供给侧的概念：盐湖提锂》一文，彻底引爆了市场对这一板块的热忱。 及至昨日（9月20日），A股又是“盐湖提锂”概念板块集体狂欢的一天。 不过值得警惕的是，昨日多只涨停个股中，已经出现了机构出货的迹象。 后势如何，交予市场。在此其间，关于盐湖提锂，仍有多个值得关注的核心问题在过去披露的并不充分，比如成本、品质、技术与产能等。 为此，我们特结合9月19日晚间华泰证券的一份及时雨般的电话会议纪要内容，经过节选整理之后，呈送给各位。 需要指出的是，本文涉及的全部内容均系自盐湖所资深专家李博士给出的解读，故而含金量自不必说。 成本 关于碳酸锂的成本，主要包含采矿成本和加工成本两部分。 说到盐湖提锂的成本问题，可以比较传统矿石工艺的成本来谈。 目前来讲，中国的盐湖卤水基本是不卖的，你没法评价价格；而锂辉石的开采成本是有数的，一吨开采是2000块钱，折算下来一吨碳酸锂需要1.6万元的开采成本。 而就加工成本来说，矿石工艺是比较成熟的，基本上是2.2万—2.5万元之间，取2.2万来说，一吨碳酸锂它的整个生产成本基本上是3.8万左右。 这个模式套到盐湖身上来讲的话，整个的盐湖的生产老卤的成本，主要是新建盐田和倒卤，算下来一吨的碳酸锂的采矿成本是3000块钱左右。 后面整个加工因为盐湖技术方法非常多——有包括煅烧的方法，离心萃取的方法——导致成本并不趋同，基本上区间是在8000—2.2万之间。 平均一下，比如以蓝科锂业和青海锂业为例，它的加工成本大概是1.3万左右。 加工晨报1.3万加上采矿成本3000，盐湖碳酸锂的成本是1.6万左右。 故而可知，与传统矿石工艺比较，盐湖提锂的成本优势较为明显：前者3.8万元左右，后者则在1.6万元左右。 品质 如果用行业标准来评定品质的话，直接符合电池级的碳酸锂的盐湖产品是没有的。 因为，电池级碳酸锂标准，是以矿石法生产碳酸锂，以它为基础来制订。 在这一标准的制定过程中，镁离子控制度非常非常低，钠离子比较低。 盐湖锂盐做碳酸锂的时候，因为是一个氯化物体系，碳酸锂是氯化锂转化为碳酸锂的过程当中，氯离子也会很高，客观上导致盐湖的生产碳酸锂是达不到直接要求。 但是现在来说，青海锂业这种产品，还有中信国安的产品，用它来做电池材料是没有什么问题的。所以你看它的价格，也是在整个盐湖里面价格是最高的。 某种意义上来说，现在你没法来说它的产品是不是电池碳酸锂，因为制定标准不一样。 从现实应用上来看，氯离子和钠离子对电池材料的影响，不同的电池厂家对杂质的要求是不一样的，只要对电池没有影响，基本就可以用。 技术 1、察尔汗盐湖 它的技术主要是吸附法。 在这个过程当中，吸附剂起到一个只吸附锂不吸附镁的作用，然后就把镁和锂分开了。 中国盐湖一个比较难克服的一个特点或者是一个特征，就是它的“镁锂比”比较高。 镁和锂的分离的难度非常高，因为性质很相近。 随着技术的进步，现在察尔汗盐湖采用的技术是以吸附法为主，又结合了其他的方法来辅助 经过从去年到今年一年多的运行，整个工艺的路线和工艺的成熟程度和上下游的结合以及工艺和设备的配合程度都比以前成熟的多。 所以正是因为基于这个原因，察尔汗盐湖今年六月份每个月碳酸锂的产量能够达到1000吨。 故此可以说，这一工艺是成熟的，无须质疑的。 2、东台盐湖 它的技术是由中国科学院盐湖研究所为主体来研发的技术：离子膜法。 离子膜法是一种物理的方法，不存在外加的这种辅助材料，故而其优点在于工艺简洁，不存在对盐湖进行二层污染的问题。 这一方法从环保的角度来说，优势是比较明显的。 3、西台盐湖 西台是在整个青海盐湖里面生产最早的一个，它的技术属于煅烧工艺，可用简单暴力来形容。 它直接把盐湖里面的老卤晒到一定程度之后把它蒸干，把固体直接煅烧；经过煅烧之后，里面镁就会变成氧化镁，氧化锂在里面基本上不变的。 煅烧完的主要产物是含氧化镁和氯化铝，然后经过水过滤，氧化镁是不溶的，氯化锂则会全部进入到水溶里面去。 不过，现在还有两个公司在西台开展工作，一个是恒信融，一个是中科捷鑫，他们的工艺则是膜法与萃取离心技术。 4、一里坪 它的技术主要也是钠离子膜法。 5、大柴旦盐湖 大柴旦盐湖主要是由大华化工以及下属的兴华锂盐来开发，兴华锂盐的技术也是盐湖所的一个技术分支，主要是它是用这个方法也叫萃取法。 但是他萃取的方式不一样，是用离心机的方式来萃取。 目前来看，它只是把镁和锂分开了，得到的氯化锂下一步产品或者说下一步产品方向，还不是很明晰，因为到现在为止它的产品仍然是氯化锂的溶液。 6、巴伦马海 它的技术也属于萃取技术，与兴华锂业一脉相承的没有什么太大的区别。 产能 2017年初截至目前的数据来看，蓝科锂业10000吨，东台方面接近10000万吨，西台这边大概是4000吨，一里坪可以忽略不计，兴华大概是3000吨的样子，锦泰是2000吨的样子。 总的加在一起接近3万吨，相比全球20万吨的产量，占比是15%。 从新增产能上来说，蓝科锂业有可能在近两三年间增到3万吨，然后青海锂资源公司增加2万吨，到2020年也会接近3万吨。 而中信国安这边会有一个大的动作，他们近期成立了国安锂业，估计它可能要进行运作，通过这种方式把整个资源这块全部整起来，这是一个变数。 而依托于国安资源的恒信融也是一个变数，目前来讲现在谁也说不清楚，一直在说要投产，但是不知道该相信什么，或者该相信多少。 一里坪近期有比较大的量出来，2020年估计至少是3000吨可以达产，至于今年能不能建成有待于探讨。 兴华锂业大概是能够达到5000吨的样子；然后马海号称是一万吨，但是我们估计也就是4000-5000吨的样子。 总体到2020年，乐观一点预估，总产能是7.5万吨的样子，相比目前会增加一倍。 |
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