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讲解上半年期货市场行情走势
分析下半年期货市场行情走势
今年的行情流畅度其实是不如去年的，这个大家都知道，一会儿我们用图来分析吧，因为我是一个纯右侧交易员，是看图表做交易的，然后，上涨其实没有去年的上涨动能强，关于下跌方面的，其实这一波回调也是蛮难做的，节奏踏不准的话，就算你短空赚的钱，也很容易还给市场。 其实做二级市场，我们就跟农民一样，看天吃饭的。我们基本上都是喜欢做交易这一行才进来的。成功就是用自己喜欢的方式过我们的一生，所以市场有好做也有难做的时候，那么你想想你今天流的汗水和眼泪，其实都是当初你选择做期货的时候脑子进的水。
先发一些基本概念，我用一张图来表示。
其实市场我个人认为整理分为三种状态。第一种是单边，第二种是单边里的回调，第三种是震荡。其实按照咱们的交易系统，单边，回调都可以操作的。是值得一试，并且能获利的地方。只有震荡，其实震荡市很难操作，并且很难获利的，我们经常都说，行情整体是混沌的，其实是他平时的波动次序是没有规律性的，但是行情也是有节奏，以及有规律的，这些大部分都表现在单边，以及单边的回调里。其实这张图，就是大概率的二级市场的一个方向展示。
那大家看，A的这一段就是主流方向，B就是上涨中的回调势，然后，当出现回调势，随后会出现3种变形，c就是震荡，上不破高点，下不破低点。这是我们最难操作的，其实ab是可以获利的，那么理想状态的变形，就是出现de，也就是说，随后接着再突破，延续前面的上涨势，或者是向下突破，然后呢延续一波下跌势，那么我们就可以把b这一段假设成拐点，也就是说，也就是说de和ab都是可以赚钱的，但是我们都知道，这个市场大部分时间都是处于c的，所以我们的任务是什么呢？就是识别出来abcde，然后规避掉c，主要操作ab，de
看待方向其实就是这么简单的，就是我们经常说这个市场是没有规律的，是混沌的，假如他真是混沌的，那么这个市场怎么会有持续一直赚钱的人呢，我们都知道老手能做到对吗？为什么呢，因为老手能抓到规律，这个市场确实是有规律的，如果没有规律的话就没有人能一致性的赚钱，那么我们主要做的就是找规律，找规律的过程中，其实就是要概括出一个简化的模型来，就是我们都知道，比如说，你要证明牛顿第二定律，那么你就假涨一个模型——物体在没有外力的作用下，它会保持静止或者匀加速直线运动状态，这是一个简化的模型，虽然这个模型在现实中，不可能存在，但它证明了牛不牛第二定律是对的。那么我们概括二级市场也是这样的，就是要把他构建出一个简化的模型来概括这个市场，方便我们在混沌的市场抓取规律。
那么像这样的模型，符合道氏理论，符合趋势理论，我们知道它是一个基础模型，这个模型设计出来，你再用它去套市场、去寻找规律的时候，就能做到无往而不利的一个效果，其实这种模型满大街都是对吧，我们都知道网上也有，但是很多人就是没把他装到脑子里去，对于寻找方向，看待方向，其实这一个模型就够了。
用一个简化的模型概括一个混沌的市场，这就是深奥里蕴涵的简洁。
这是文华商品大盘指数的日k价格走势图，基本上市场还是多少会有规律的，我们都知道尤其是价格越大，规律性越强，对吧。趋势不会轻易的转变，其实基于的就是这个理论，那么我们看一下这张走势图，他在y点的时候，然后企稳，随后显强，那么上攻的第一个高点，其实我们能看到的就是a，这是过去的走势，对吧。
这个是放大的，去年以及今年的部分走势图，然后我在上面做了一些关键点，挨个来解读，就是平时我是怎么分析市场的，基本上就是这样，就是画画线，没有特别复杂的，那么我们看去年的行情，在上破a了以后形成一波极为流畅的单边，这波单边非常好做，对吧？就是送钱的行情，那么形成这波单边，我们看到的第一个阻力位也就是在165附近、前高点附近，随后价格没有运行到165的时候，直接在161.78这里形成一个高点，然后回落。
点b是今年开年的第一根日k线，然后在这里企稳，随后开始拉升，我们看到的第一个阻力位在哪里呀？其实就是点i，对吧，就是i的这个高点。前高点161.78，然后这一波回调其实可以做的，你们还记得吗？当时领涨的品种是什么？是铜和橡胶，对吧？都是能撬动大盘的权重品种。这波还是有盈利效果的，然后随后在161.78的时候，你观察一下仓量，其实势能就是在减弱，随后触碰以后开始回落。那么点c和点d这两个横盘区间，如果点c你觉得它开始显弱，点d的话，其实就已经走出了下跌趋势了，对吗？然后在c和d这两个框之内，这两个震荡区间一出来，其实就形成了一个下跌通道。
那这个下跌通道形成了以后，其实我们看到的第一个支撑位就是在点b，但是在点c和点d形成的时候，这两个震荡区间形成的时候，其实你的方向性就不能有错了，从d形成以后，一直到下面的这个支撑点a的这个支撑，我个人一笔多单也没有过，一直在做空，可是你说方向对了，方向对了的话就一定能赚到钱吗，其实这一波也没赚太多，收益率还不是很理想，为什么？节奏感不强，势能不够强，还是挺无耻的这种走势，我很讨厌，你看一下橡胶就知道了，基本上进二退一，你刚刚把仓位累积上去，就不得不主动止赢了，这个是很讨厌的。
那么既然做空赚不到钱，我做多行吗？那就违背了一个基本原则，那就是逆势，就是说，顺势你不一定能赚得到大钱，但是逆势你一定赚不到大钱，所以说，每次当你开始分析市场的时候，你再回头看一下我们发的第一张图，就想明白了，那么这一波也是一直在顺着空头做下来，直到到了下破点b，往点a去的这个过程中，就不太好做了，这里面空单的话就基本上赚不到什么钱了，我们就知道，可能真的会在点a这里会形成一个支撑，至于能不能反向接着上，我们不知道，但是在这里可能就比较难做了，对吧。
随后不出所料，他真的在点a附近企稳回升，回升的这一波其实很难做的，这就是我们说的，单边你能赚到钱，就是之前我们讲的那个，讲的那个理想化模型，就是a和b，或者d和e你都能赚到钱，但是c这个区间你是赚不到钱的。像这张图触碰a这个前支撑位，然后回升这个过程中，他形成的就是那种类似的c的震荡区间，对吧？这里大部分时间我们在空仓，因为你也不是马上就能判断出来，他绝对是一个震荡区间，而是你在试了几单以后，你发现这个支撑真的有效，但是能不能反向接着向上，顺应前面的多头趋势，接着再走，这个是不知道对吧？所以这里把它定义为震荡区间，规避掉，试错了几单，然后就先不做了，。
随后上破点b，这个点的话，然后上破了以后形成了一个窄幅的震荡区间。
那按照咱们的交易体系，你们也都知道了这里是显强的对吧，尤其是在l出现之后，你们就知道了，他其实是有一个通道的，然后形成了一个上涨通道，那这个时候我们都知道领涨的是哪个品种？其实是黑色，其他的分类板块的涨势远没有黑色的这一波强势，并且没有它规律性强，。
那么好，他接着向上的时候，我们看到的目标位在哪里啊？第一个目标位在点i.对吧？就是161.78这个去年行情的前高点，对吧？然后如果破掉了，那就看到点g，就是咱们发的第一张市场整体的宏观图的时候，对吧，我们判断g点可能是一个未来的阻力位，在点i附近的时候，我们就说势能可能会有衰竭状态的。但是你等了几天就会发现了，在i附近的话，这个上涨通道在i附近形成了一个缩量的横盘区间，这个区间还是显强，那我们知道了，如果上破的话，有可能直接看到点g，甚至破了g，接着在往上直接又拉开一大段。那好，那今年就有肉吃了，结果你们也看到了，日k线正好在g这个点收了一个长上影，随后开始回落，开始走出衰竭的状态。也就是就说今年的这一波上涨通道，我们把它视为a，这是一个出势以及爆发期，那么随后触碰点g开始回落的话，这一波回调我们看成是什么？就是之前我给你们的那个理想化模型里的b就是回调段，对吧？回调段的话，你只能保持短空的策略，随后又有几个高点，这一波回调的时候，其实还是有高点，你能连成一个下跌通道的，然后出现k这一根下跌趋势线，假如在下面还没有出现类似于m这样的一个盘整区间，你们现在要做的是什么？就是沿着k的这一根下跌趋势线，始终看空来做 。
综上所述，你们就按照这种方法，就能把过去的走势分析出来，以及当前行情是什么样的属性。按照那个理想化的模型来界定。其实现在你看的出来现在就是a转b这么一个阶段，会不会出现c，其实c就是这张图里面的m对吗？现在我们预判未来的走势，不知道未来会不会形成一个盘整区间，当然也可能一点儿不盘整直接下来，总之，在出现m之前，我们始终按照k做。
如果出现m，在这个m这个框里面，就是这是我画的右侧的就还没出现的行情，假如形成一个震荡区间以后，那么未来有可能会怎么走？首先我得强调一下这个m这个震荡区间，它的幅度我们是不设限的，不一定出现在什么时间，也不一定幅度有多大，但是我们知道它是介于a和g之间这个震荡区间里面的一个小区间，好，形成m以后，未来大盘有可能有三种走势，也无外乎就是三种走势，后面一二三。假如是一，出现了一的走势，那毫无疑问我们顺应着趋势，接着继续做多。对吧？这个毕竟大势现在还是看多的。如果能出现一也是比较理想的。假如出现二的话，是什么意思？那就是延续了m，延续了这个震荡区间，对吧？他还在不停的盘整，也就是说未来有可能继续盘整，我们可能的交易机会就不是很多，就比较痛苦。
那么假如出现了第三种走势，我们就确定这一波回调还在延续，我们还顺着趋势做空，所以其实未来的走势无外乎就这三种。那你可能会想，韩老师全都给说全了，就好像怎么走你都不会说错。不是啊，记着我们不是分析师，我们是盘手，你讲的并不是预测，而是应对。就是说，假如出现一二三这三种走势的时候，我们如何应对、如何制定策略。
m还没出现之前，我们肯定顺着k接着往下做，对吧？然后假如出现了的话，我们肯定会有若干试仓止损，那么就默认走势“二”形成，m还在延续，就休息，等待一三出现。未来大概率的走势，无非就是这三种。那么每一种走势出现的时候，你就按照咱们“亿计划”体系来应对并操作就可以了。所以这不是预测，这只是一种应对策略。
再看工业品，其实大盘还没有破前高的时候，工业品是先破的，工业品明显强于大盘，农产品明显弱于大盘，上破了这个点a以后还在沿着这个通道走的时候，我们很happy，觉得工业品是迎来了春天，可能这个趋势会延续很爽啊，那么结果随后回到了a点之下，这两天就在a点之下这个位置在盘整，以后接着突破向下，你们要活学活用，就像刚才我在大盘上画m那个未来可能的盘整框一样，对工业品是要这么看。就是下破a以后假如盘整一下，接着再向下突破，那么我们就能看到点b这个支撑。
你现在看的出来了，就是工业品是有规律可循的，然后我回过头来再看一下农产品，农产品我画了一个通道，这个通道还是蛮明显的，a有一个支撑，你看农产品现在整体的运行状态，它一直是一个c，一直是一个震荡状态，这很该死的，对吧？也就是说首先它规律性没有工业品强，其次强弱也不如工业品好识别，那么就不要过多去操作农产品了，我觉得机会并不是很大，经常也有人跟我说，农产品的基本面好，但要记得我们做右侧交易，不是做左侧。
这个市场本身是没有对错的，更加没有正确答案。对于一波趋势、对于一个操作手法、对于资金管理、对于一个盘手，对于这个市场所有的东西来讲，没有绝对的正确和错误。只有相对。别忘了我教你们的体系核心是什么？就是逻辑，这个市场就是这样的，可能正确的答案有无数个，但是正确的逻辑只有一个，你分析市场的时候也要秉持这种逻辑性，千万不能忘了。我们的逻辑是哪里来的？第一条就是简化一个模型，第二就是从宏观到微观，一步一步来分析。那么宏观分析完了，我们知道大盘现在是处于回调期，然后细分下来看工业品和农产品，这种逻辑性你要保持下来，尤其是在看方向的逻辑性。那么好，沿着这种逻辑一致性下来的时候你就知道了，工业品走的多少有点逻辑，不像农产品这么无厘头。那我们就接着再往下面细分出各版块来，然后我们看一下，哪些有逻辑，能看出强弱。然后我们观察，并且择机操作，哪些没有逻辑，或者就逻辑性不强，我们需要舍弃的，对吧？那我们也要把它排除出去。
我们来看一下，这三张图我们来横向对比一下。有色，黑色，化工。
假如我们abc市场三种形态是成立的，就是说，单边、回调、震荡是成立的，并且可以让它成立的前提是什么呢？是有一个阈值，那么这个阈值就是什么呢？就是说作为一个图表交易员，你画的这些线就是阈值，这个阈值可能会无效，但是交易就是这样，我前面说了，没有绝对正确的答案，只有绝对正确的逻辑，你设定的阈值就是答案，答案可能错了，那没关系，就止损，这不会影响你长期盈利的可能性，这是资金管理的范畴，今天不讲，答案可以错，逻辑不能错，你在当下选择一个阈值、一套体系去应对未知的未来，体系的核心就是逻辑，它给了你当下操作一个解释，对于未知的未来，有解释要比没解释强得多。
那么横向对比这三张图我们就看不出来了。先看有色，他在前高点附近形成了a这个盘整区间，这个盘整区间告诉你他是显强的，还是弱的？明显是显强的，对吧。因为前面是一波拉升，随后在高位横住，那么如果要赌他大概连续的方向，就是多，对吧。就是接着会上攻，所以说有色是现在是强于黑色。怎么说呢？把刚才那个理论再给大家做一个比喻：一个人按照一个目标往一个地方走的话，他走到一个驿站休息一下，然后他休息完了以后，大概率接着会往哪个方向接着走呢？会向着他的目标继续走，对吧？如果你说他有可能回家，没错，但假如他频繁在家驿站之间来回徘徊的话，除非他是驿站的驿卒，否则对于一个正常人来讲，他这样是做无用功。同理，假如市场频繁的话，在他b点和a点来回这种波动，这个市场是永远震荡的，那就会失效，因为你在这里一直高抛低吸就行了，市场就不存在了，所以市场肯定是在趋势以及震荡之间来回切换的。 大部分主观交易者是趋势交易者，震荡行情没法给你的资金曲线带来急剧的拉升，我们等待行情厚积薄发，那就是默认趋势理论是成立并且存在的。很可能你的判断失效，答案错了，但逻辑不错，你就能等到趋势来临那一天，否则，你之前的隐忍都会付之东流。
现在你们看有色，我们知道了a这种盘整区间是什么？其实就是驿站，如果我要赌大概率的方向，那就赌它未来可能上破a的高点，接着再上攻，对吧？其次，无论是上破a或者下破a的下沿，其实都是可做的。只有在这个区间里面是比较难做的。反观黑链指数，在高点之上，前高点附近形成了a这样一个震荡区间，随后下破了a，出现了做空的机会，咱们大家也都做了，也赚了钱。那按照我前面讲的abc这种逻辑，你要找一个锚定的阈值，这个阈值假如是我们画的这个上涨通道，那在点b的时候，这个区间上沿，他现在今天这个日k线形态企稳了，企稳了以后，那未来就不太好讲了。他有三个延续性的概率，第一种我们要赌，肯定赌要赌他接着沿着大趋势接着向上，是吧？这样也好做一点，也有可能下破b，下破b了以后，我们可以顺着空头方向继续持仓或操作，我们怕的是什么？在一个阈值附近的时候，因为多空力量对比不够明显，所以我怕他在这里形成盘整，那如果形成盘整了，我们就怎么办？等他走出这区间，在区间之外，再去寻找下一个方向。
那么再看化工，化工其实还是延续我说的回调走势，对吧？单边的回调，就是b那种回调走势，然后走的也还算比较流畅，而且化工里面哪些比较弱呀？像沥青，什么的其实都挺不弱的，是不是？其实你看pp和塑料也是显弱的状态，那么化工现在b波还没有走完，所以我们如果要做的话，我觉得顺着空头的方向继续操作可能比较好一点，大不了就是给他试错成本就可以了。
所以我们现在就分析出来工业品。这三个权重板块的强弱，以及未来方向可能的延续性。心有大格局行在细微处，假如未来大盘接着会继续上攻。工业品我们刚才已经说了，前面宏观分析的时候就说过，工业品是强于农产品的，并且工业品的规律性，也比农产品强，那么好，如果我们要操作工业品，并且大盘接着上攻的话，我们优先操作哪个板块？有色，对吧。有色里面哪个最强？符合咱们的体系？铝。对吧。所以就这么简单，你们分析的时候也这么分析，自己看的时候也是这么看。那我们操作的优先度，肯定是先操作有色，其次如果大盘接着回落。我们优先操作什么呢？化工，如果要做空，就做化工。
现在只有黑色处于一个比较尴尬的位置啊。上不着天，下不着地的，所以黑色比较尴尬。我们给他一段时间，让子弹飞一会儿，做多优先操作有色。做空优先操作化工。
不太好做的时候你不应该频繁去试单的。好多人赚了钱，亏回去大部分都是亏在震荡行情，就是亏在c，明明有赚钱能力，但是控制不了总权益回撤，你说他是单笔大亏损吗？还不是。就是小鸡啄米一样，把赚的钱又亏回去，其实这样挺尴尬的，所以说观望也不失为一个好的策略，让大盘再走一走看一看。
粕类现在就是一个低位的窄幅盘整。很多人在这里开始左侧建仓，也有人说可能会向下突破，其实讲实话真的看不懂。那么看不懂怎么办？就不做呗。等他往哪个方向破了以后，我们做的是鱼身的位置。鱼头的位置就不做了。所以粕类先放过，不去搞他。 我们看一下软商品和油脂链哪个能搞啊，一下就看出来了，油脂链就是典型的震荡区间，就是这个简化模型里面的c，那么我做他干嘛呢。反倒是软商品，一直保持一个良好的下跌状态，在这个通道里面缓慢的向下运行，如果有空头的机会是可以做一做的。
比如说白糖，玻璃，鸡蛋，淀粉这些，其实他就是波动规律性不是很好，要不然像白糖空头也参与好多次。但是反向波动幅度确实很大，导致你经常性的止赢，这个是很讨厌的。止赢赚不到钱，对吧。建仓后得拿的出幅度。市场允许我们拿得出幅度，我们才能赚到钱。不过话说回来，你放心，当市场延续性不强的时候，你是一个趋势交易员，你赚不到钱，那么大部分趋势交易员也赚不到钱，既然大家都赚不到钱。你心里是不是就平衡一点了？那你休息起来的时候，是不是就不那么纠结了，所以没关系，对吧。如果能优先操作空头品种，那么优先操作软商品，放过粕类，油脂类，等它们又出来了再去做。
所以今天就讲那么多吧，其实讲市场的宏观分析，对于一个右侧交易来讲。还是比较容易的。而且确实有效。大部分人都是右侧交易员，都是图表交易员。这样也就可以了，你的复盘工作、市场分析工作能做到这一步就可以了。主要是今天讲的东西，核心是这样，我希望大家记住这种简化的模型，其次就是逻辑性，这个这个是比较重要的。再有一个就是市场分析的逻辑性，再往下就是从宏观到微观，你怎么去看待，以及怎样应对未来的行情。以后你们以后分析市场最起码有的放矢了，就知道这个东西怎么玩儿了，对吧？不那么费力了。
然后别忘了那个简化模型里，b直接伴随的就是c，在b和c之间的分界线，其实是很难界定的，这就是你操作最难的时候，那么最难的时候最好的办法是不操作，有机会的话可以做，但是不能界定出来去操作，界定不出来的话就不操作，或者是这样。你试单亏损，按照咱们交易原则，我建议你现在一天做个一两单，如果都是错的，就先不用动。什么时候由c接着转成d和e，这个转换的过程也是需要你去试错的，所以呢，这里面会付出一定的交易成本，但这是没办法的，盈盈亏亏就是这么来的，总体的盈利大于亏损，制造大赢小亏就可以了，反正就算失败99次，你也要再努力一次——凑个整！
行，今天就到这吧，感谢大家。 |
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