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$光大银行(SH601818)$ $中国光大银行(06818)$ 今天打算对持股进行一些轮动， 目标是在投资回报率不变或者提升的情况下，换得更多的净资产。 在我看来未来的盈利和市值是不确定的，唯有净资产是确定的。因为只要公司每年有钱赚，净资产会稳定的上升，由于人性和周期性的规律，正常经营的公司在未来必定会达到1PB，给你变现净资产的机会，当然了1PB是不可能从我手上买走银行的资产的。达不到2PB或者20PE以上，我手中的银行资产只会进行轮动，而不会卖出。 我喜欢银行资产的原因是银行的净资产都是一些能赚钱的现金和未进行重估的房产，确定性非常高，比重资产投入的制造业和其他行业确定性更高。而且银行业在我国的地位显赫，不存在倒闭风险，可以长期存在，所以我敢长持、集中持有。 按昨天收盘的数据： 1份保利市值可换1.66份 光大净资产 1份金地市值可换1.78份 光大净资产 1份建行市值可换1.246份交行净资产 1份农行市值可换1.1279份华夏净资产 1份中行市值可换1.111份交行净资产 经过这么一换，预计净资产较年初增长45%+，投资回报率也会有报增加。 预计持股银的平均最新扣非ROE为13.27%，预计今年结束后，初末净资产较年初增加54% 对于价投来说，这样的结果是领人满意的。 以净资产和投资回报率作为换股的标准，都是以长期的确定性作为视角。短期走势如何不得而知。有可能换出的股票上涨，换入的股票下跌也是正常的，所以我不会以短期得失为判断。我是做好了两三年不涨、甚至三五年不涨的长期投资准备。 换股后持有的银行股为：兴业银行、民生银行、交通银行、华夏银行、平安银行 
注意：本专栏只是记录本人的投资过程，绝非任何形式的投资建议或是投资指导。 股票是用来投资的，简单、幸福地做股东，持股收息。 最后祝各位球友都能尽快地达到财务自由。 |
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