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昨天发了提醒做国债逆回购的突发之后，后台一堆临时好学党刨根究底。 今天有时间了，给你们从实用角度，具体科普一次吧。 第一个问题 为什么昨天卖一天期，今天钱可以买股票，却可以享受10天利息？ 答案是规则如此。（今年刚改的规则），规则本身挺复杂，涉及到各种计算公式。这里我用最简单的论述来给你解释一下。 以204001（一天期）为例。 先说资金占用情况。 T日，你卖出。（这个T是指的交易日） 那么下一个交易日（T+1），你钱就回到你的股票账户了，你可以正常买股票，但是无法从账户取出。 下下个（第二个）交易日（T+2），你的钱就可以从股票账户取出来了。 也就是说从你的角度来看资金占用就是 T日卖出之后到T+N日（N是你卖出的天数）开盘前。这个期间。 而利息计算期，是从T+1日到T+2日之间。 所以 如果T+1日到T+2日之间，有节假日，那么利息计算上就合算了。 我们来具体举例子： 9月28日，周四（交易日），T日。 9月29日，周五（交易日），T+1日。 9月30日-10月8日 （非交易日，国庆+周末） 10月9日，周一（交易日），T+2日。 所以，你周四，T日卖出国债逆回购。 资金占用情况是： T日卖掉之后，到T+1日开盘之前。也就是，T+1日，9月29日周五开盘之后你就可以正常买股票了。但是钱无法从账户取出。 而T+2日，10月9日，你的钱可以正常从股票账户取出。 按照计算利息规则，是从T+1日到T+2日计算。 所以，国庆期间全算在计息周期里。加起来一共10天。 因此，9月28日，卖出一天期国债逆回购，你就可以享受到10天利息。 那么延伸问题 为什么今天（周五，9月29日）你卖出七天期国债逆回购，却只能拿到一天利息？ 因为，T日，周五（交易日） T+1日是10月9日。钱可用（因为之前的10天都不是交易日） T+7日也是10月9日。（因为节假日顺延了。） T+7+1日是10月10日。钱可取。（这里有点绕，注意理解） 所以按照计息公式，就是T+1日到T+7+1日之间。（也就是10月9日到10月10日）1天。利息。 那么假设正常日，9月26日卖出204003（3天期）国债逆回购呢。 9月25日（周一，交易日）T日 9月26日（周二，交易日）T+1日。 因为是卖出3天期，所以 9月28日（周四）T+3日，钱可用。 9月29日（周五）T+4，钱可取。 所以，计息日期是从T+1算到T+4。3天。 第二个问题 到底能赚多少钱 首先，你卖出的价格就是年化利息。假设你卖在年化利息X，一共卖了总金额Y，然后你计息天数是N 计算公式就是 利息=Y*X/365*N 给个具体例子。 我昨天卖出204001，在年化利息11.5%的位置卖出，90手（一手10万元，一共900万）。计息天数是10天。 我得到的利息=9000000*0.115/365*10=28356 这里面还得扣掉手续费，一手一天一块钱。90元。 （这里的天是指你卖出的天数，不是计息天数。） 成交金额就是你卖出的金额，购回金额就是加上本金利息。（这里面都没有计算手续费90元。） 也就是说， 昨天卖出一天期，差不多10万赚不到300元的样子。这个无风险套利真的非常非常可观。一年偶尔一两次，反正钱闲着就是闲着。为什么不做？ 说了这么多，总结一下。 （其实你根本不用关心那么多为什么，照做就行了，这不是博弈套利，这就是规则套利。） 正常周四卖一天期，你可以享受3天利息。周五就可以用钱。 节假日的话，就是放假前倒数第二天，卖一天期。能够享受节假日天数的计息。 而具体如何操作，10万元的整数卖出204001，1000元的整数卖出131810。 这个世界有很多盈利模式，无论是博弈机会，还是套利机会。都不要排斥，还是那句话，多尝试，多钻研，别整天自己不懂，就觉得别人在骗你。一遇到自己不能理解的事情，开口就是质疑。挺没劲的。 不管怎么说，国庆愉快。 |
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