由于基金的投资门槛低、流动性强、可有效分散风险、也有专业的机构进行管理,因此很多人都把基金作为首选的投资标的。但是有数据表明,大部分基民都是亏钱的。这是一个很残酷的现实。 其实,国内公募基金的业绩还是不错的。近日中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊透露:'国内的开放式基金从成立以来,偏股型基金年化收益率平均为16.18%,债券型基金年化收益率平均为7.64%'。 有投资经验的人肯定会认同,长期能够做到16.18%的年化收益率是非常不容易的。被誉为股神的巴菲特,长期年化收益也才20%多。债券基金的7.64%也是很不错的收益了。遗憾的是很多投资者和它无关。 为什么开放式基金取得不错的业绩的同时,大部分基民还是亏钱的呢?来听听我的分析吧! 相信很多投资者都喜欢牛市,不喜欢熊市。熊市太漫长,跌去50%是常有的事。相反牛市里面股票资产翻2倍以上,那是很轻松的事情。 但是我想说的是:'牛市是散户亏损的根本原因'。这样的观点,你肯定不认同。那就用数据说话吧。 下图为2011年到2017年期间,股票型基金和混合型基金发行的份额统计 由上图可以看出,不管是股票型或混合型基金,在2015年上半年发行的份额都创造了新高。这两类基金,肯定是大量散户购买的结果。没有散户去购买,基金也发行不出去啊。 这时候买的基金产品,不就成了最后接盘的人吗?即使基金经理有很强的投资能力,他也改变不了市场啊。这就好比,你让基金经理在8000多米的珠峰朗玛峰上,去找洼地。 经历2015年股灾后,大家对股票类资产出现了担心,又开始疯狂的买风险小的债券类资产。可惜又一次接盘了。 下图为2011年到2017年期间,债券型基金发行的份额统计 由上面的图表可以看出,在2016年发行的债券类基金份额创造了新高。 一般情况下,债券的价格和市场无风险利率是反向的关系。何为无风险收益率?它是资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。比如大家熟悉的货币基金余额宝等。 最近一年来,市场的无风险收益明显上升了。余额宝收益上升,那么债券价格就下跌呗。所以这一年多来债券市场的行情很差。 上证指数5178点的时候,去申购股票型或混合型基金。市场无风险收益上升的时候,去买债券型基金。这样的操作,我也是醉了。 投资界里面有句话:'人多的地方不要去'。但是你偏要去,你不亏钱也是奇迹了。下面就用一个例子来说明。 在2007年,华夏全球、南方全球、嘉实海外中国、上投摩根亚太优势成为了国内首批QDII产品。产品一问世,就受到了投资者的追捧。在产品限售的情况,这四只基金还募集了300多亿资金。 10年后的今天,终于有一只要回本了。 假如你在2007年买了一只基金,买入后就一直跌,现在它终于回到了你当初买入的成本了。不知道你作何感想? 每次基金销售火爆的时候,排队去申购基金的大部分都亏钱。相反在无人问津的时候买入基金,反而能够获得不错的收益。这样的例子还有很多。 不知道从什么时候市场开始流行量化基金了。其中,长信量化先锋混合A(519983)以稳定的高回报,获得了大量投资者的关注。优秀的业绩也吸引了很多人去申购这只基金。 下图为该基金的基金份额变化图 从上图可知,长信量化先锋混合A的基金份额出现了快速的上涨。从2014年初的不到2亿份增长到2015年最高的55亿份。 下图为该基金的累计净值走势图 基金规模的快速增加加大了基金的管理难度。因此之后这只基金的表现就显得很平淡了。
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