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半导体产能投放驱动 装备及材料业迎黄金期 8大概念股 来源：
在新需求驱动下，国产半导体装备(制造业)正进入黄金发展期。”9月26日，在南京开幕的2017中国集成电路产业发展研讨会暨第十二届中国集成电路制造年会上，北方华创总裁赵晋荣表示。据统计，至2020年，全球计划新建的晶圆厂项目中，有逾四成将落户中国，带来巨大投资机会。 移动互联网催发了芯片市场的持续增长，新建晶圆厂的热潮正在给半导体设备制造商，尤其是国内制造商带来新机遇。资料显示，新建一条年产5万片的最先进12英寸晶圆生产线需投资450亿元，其中设备投资占75%以上。据统计，到2020年，全球将新建62座晶圆厂，其中26座落户中国，占比高达42%，这给国内半导体装备制造商带来了机遇。 “到2020年，仅芯片前端设备的市场规模就将达到300亿美元至400亿美元。”中微半导体董事长兼首席执行官尹志尧预计，中微半导体从事的刻蚀和化学薄膜设备将有良好的市场前景。“我们统计，2016年到2020年，国内共有998亿美元总投资，半导体设备投资为748亿美元。其中，等离子体刻蚀设备投资大约为134.7亿美元，中微的刻蚀机可以分得相当大的份额。” 另据赵晋荣介绍，北方华创的半导体装备包括14纳米逻辑工艺装备解决方案、8/12英寸先进封装工艺装备解决方案、6/8英寸微机电系统(MEMS)/化合物半导体工艺装备解决方案等。其中，北方华创自主研发的14纳米HardmaskPVD(硬掩模物理气相沉积)设备已成功进入国际主流集成电路生产线验证，这是北方华创继14纳米刻蚀机、单片退火设备之后，又一类14纳米IC设备进入工艺验证阶段。此外，北方华创已成为国内最大的光伏、LED装备生产商，持续获得大额订单。 要强调的一点是，半导体装备是一个高度集中的产业，只有最好的公司才有盈利的机会。“在装备产业只有进入行业前三、甚至是前二才能算成功，北方华创能做的只有持续研发、提高品质、提高服务。”赵晋荣表示。 “市场机遇+政府支持，新建厂和成熟制程厂的新需求，都给国产装备进入市场提供了难得的良机。”有业内人士评述。 与此对应，我国半导体材料市场空间巨大。“我们公司致力于研发高端封装用锡球，国内半导体产业的快速发展，使我们对材料市场充满信心。”来自上海新华锦(600735，股吧)焊接材料科技有限公司的参会人员告诉记者。 随着半导体技术的发展，材料工艺的重要性更加凸显。特别是移动互联网装置需要越来越多的芯片，同时，大数据驱动存储市场增长，显示市场也在不断扩大，VR/AR和智能汽车等新市场更不断扩容。这些终端市场的需求促使10至7纳米的先进制程、3D、OLED等新技术不断发展，材料正是这些新技术实现的关键。 半导体8只概念股价值解析 全志科技：公司中报预告发布，二季度趋势向好(东吴证券) 事件：7月12号晚，公司发布2017H1业绩预告，归母净利润100万元-300万元，同比下降95.46%-98.49%，二季度当季实现营收同比增长约10%. 二季度淡季不淡，芯片新品开始渗透新兴应用市场 公司积极布局新兴应用市场，并加快新产品的研发速度，在传统二季度淡季，实现营收同比增长约10%，显现出积极变化。但是由于一季度传统产品受存储器件及显示屏等价格持续上涨影响，上半年总体营收同比下滑约6%，同时由于加大研发力度等因素导致期间费用增加约59%，同时考虑非经常损益2700万，上半年总体归母净利润100万元-300万元。 智能硬件芯片新品密集发布，紧密配合下游新兴应用 公司日前在APC2017大会上，发布了H6/V5/A63/VR9/XR871五款新品，全面覆盖下游爆品市场。在人工智能语音类产品方向，公司与谷歌、微软、亚马逊、BAT、格力和美的等合作密切，相继发布智能音箱和智能空调类产品，市场反应良好；在SLAM算法类产品方向，扫地机器人(300024，股吧)、无人机和VR等新品迅速渗透，与小米合作的带有路径规划的扫地机器人(300024，股吧)持续热销。语音识别类和SLAM算法类产品，有望成为全志下一阶段智能硬件爆品方向。 围绕“MANS”大视频战略，全面开启全志2.0智能时代 视频图像将是人工智能应用的一个重要领域，公司因此以视频为核心展开布局和协同运作，同时在图像识别、信号传输、语音入口、联网传输和云平台等方面展开布局，构建“MANS”核心技术平台。我们认为，“MANS”平台的构建完成将丰富公司的技术生态系统，成为公司在物联网、车联网等智能领域的基础架构，并使公司在此基础上衍生出丰富的智能化产品，受益于未来的智能时代。 盈利预测及投资建议 短期来看，受制于周边器件涨价影响，传统平板类产品存在一定压力，随着涨价趋势趋缓和下游需求的累积，有望在传统旺季实现恢复性增长；新品方面，二季度从营收端已观察到下游渗透逐步增大，智能语音类(如智能音箱)和SLAM类(如扫地机器人(300024，股吧))产品有望成为智能硬件的爆品方向。战略上，公司构建“MANS”核心技术平台以布局即将到来的物联网和车联网时代，未来发展前景不断向好。我们预计公司2017-2019年EPS为0.77元、1.06元和1.78元，对应PE为32X，23X和14X，维持“增持”评级。 风险提示：原材料价格上涨、下游市场需求不达预期、新产品研发不及预期。 |
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