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一、指标简介 平均真实波动范围（Average true range）简称ATR指标，是由威尔斯·威尔德（Wells Wilder）发明的。 ATR指标并没有指示价格方向的信息，只有价格变化的强烈程度（振幅）的信息，在早期，ATR指标多是用于期货市场上，但现在也用于股票、外汇等金融市场。 MT4软件中ATR指标默认周期参数为14，表示14个时间单位（14根K线）内的价格平均振幅。  二、ATR指标的原理 ATR主要应用于了解价格的波动幅度和节奏，在窄幅整理行情中用于寻找突破时机。通常情况下价格的波动幅度会保持在一定常态下，但是如果有强势资金进出，波幅往往会加剧。另外在价格横盘整理、波幅减少到极点时也往往会产生新的趋势行情。真实波幅ATR正是基于这种原理而设计的指标。 顾名思义，平均真实波动范围指标ATR就是参数周期内价格真实波动大小TR的平均数。其计算公式为： ATR=TR的N个参数周期平均数 TR=∣最高价-最低价∣、∣昨收-最高价∣、∣昨收-最低价∣三者中的最大值 三、应用技巧 1、ATR取值的研判  ATR指标只表明价格波动幅度大小，不表明价格运行方向。必须配合其他分析方法共同使用。 ATR数值位于高位时，说明近期价格波幅大，交投情绪活跃； ATR数值位于低位时，说明近期价格波幅小，走势行情稳定。 2、运用ATR指标量化止损 风险控制是交易的必修课之一，合理的风控措施更是优化交易系统的核心出发点。不过在交易过程中面临止损问题时，我们却很难把握“合理”二字，举例来说： 原油价格分别为50美元和100美元时，如果我们均采取亏损50点止损的策略，效果会有很大不同； 原油处于趋势或震荡走势中，如果我们均采取0.5%的百分比止损策略，效果也会有很大不同。 很显然，以一个固定的数值或百分比作为止损策略并不合理。这主要是由于当交易产品价格不同，走势不同时，其合理的价格波动范围也不同。当价格超出合理波动范围时再止损，才是合理的止损。 ATR指标数值随着价格波动幅度大小而变化。该指标的设计原理决定了它可以帮助投资者找出近期价格的合理波动范围。当我们交易入场后，如果价格反向运行超过了一定比例的ATR数值时，则说明我们的入场选择并不理想，应当平仓规避风险。  海龟交易法中，就是通过ATR指标来进行合理的止损规划。具体来说，当入场后，价格反向运行超过2倍入场时ATR数值后，便可止损平仓。 这样的话，当近期价格波动范围较小时，入场后止损点也相对较小；当近期价格波动范围较大时，入场后止损点也相应较大。 3、运用ATR指标量化跟踪止损 ATR还能帮助我们设置跟踪止损。通过技术分析入场后，若后续价格走势与我们入场方向相同，可以把跟踪止损区间设置为后续走势最高点对应的N倍ATR（在价格创新高的同时，相应的ATR数值也会改变）。当价格自最高点回落超过N倍ATR时平仓。这样随着价格不断创新高，设置的跟踪止损点也会逐渐上移。 例如，止损点放在自入市交易后的最高价减去3倍ATR处。  在长期趋势跟踪系统中，对大多数市场来说，最佳ATR值在2.5至4.0间。 此外，也可将止损区间设置为后续走势最高收盘价对应的N倍ATR，价格自最高收盘价回落超过N倍ATR时平仓。例如，止损点放在自入市交易后的最高收盘价减去2.5倍ATR处。 4、运用ATR指标量化仓位管理 假设我们的交易系统胜率为70%，盈亏比1:1。这看似是一个很好的交易系统，但如果我们亏损的交易总是重仓，而盈利的交易总是轻仓的话，最终的交易结果肯定会不理想。 运用ATR指标可以帮助我们解决仓位控制不合理带来的相关问题。其最简单的应用方法就是通过结合ATR止损策略进行仓位控制，把每一笔交易的亏损额度都控制在同一数值，充分反映出交易策略优势。 举例来说，假设我们同时决定做多美日汇率和美加汇率。入场点出现时，美日汇率的2倍ATR止损点位是40点，美加汇率的2倍ATR止损点位是30点。而我们的交易系统计划每笔交易亏损100美元时止损平仓。已知做多1手美日或美加汇率亏损1个点时，亏损额度为10美元。假设此时我们应当买进X手美日汇率、Y手美加汇率，则： X*10*40=100 X=0.25（手） Y*10*30=100 Y=0.33（手） 微信公众号：cngold-com-cn (长按复制)，或搜【中金网】，获得更多免费信息实时推送！ |
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