atr指标参数设置用法ATR真实波幅判断底部顶部实战技巧

　　投资是一场权衡损益比的赌注，交易者都希望将策略具体量化以期达到理想收益。ATR则是一个不可或缺的工具，称得上是技术指标中的一匹黑马。

　　ATR又称Average true range平均真实波幅范围，是由韦尔德（J.Welles Wilder）发明的，指标主要是用来衡量市场的波动率，并不能直接反应未来价格走势，ATR指标参数设置用法是一门学问。

　　由于市场上买盘、卖盘动能是有限的，所以无法持续维持宽幅震荡，根据这个指标的特性，数值越高则代表趋势改变的可能性越高。除了对行情的趋势的研判，QR社区告诉我们ATR还被广泛运用在止损、止盈、仓位控制，判断底部顶部等实战技巧，是投资管理中十分有价值的工具。

　　ATR真实波幅计算

　　要计算ATR首先要了解什么是真实波幅TR，计算公式是去取三个组成部分的绝对值差值中的最大值。最简单的就是计算当日最高价格与最低价之间的波幅，TR=当天的高点—当天的低点。

　　当股票或者外汇市场出现跳空高开或低开的情况时，前者的计算公式是TR=当天的高点—昨天的收盘价，后者是TR=昨天的收盘价—当天的低点。

　　ATR中的A代表Average平均，是一段时间的真实波幅，计算公式=（前13天的TR+当天的TR）/14。

　　ATR指标参数设置

　　根据QR量化投资的经验，单一数据的参考性较弱，所以为了更准确的衡量市场波动性，需要引进ATR指标参数设置的概念，也就是取一段时间的平均值。通常，市场常采用14或者21的时间周期，对应斐波那契数列关键时间窗口。如果投资者看日线图ATR，就是以14天为基础，周线则是14周。实际操作过程中，因为投资者习惯差异或者不同的交易市场导致周期不同，10天、20天、65天等皆有可能。

　　在一段多头行情当中，必然是折线上涨，短期上涨速率过快就会引发投机盘的抛售。一段上涨过后，一般会以以横代跌的横盘整理方式调整，由于ATR（60）对当天数据的反应较弱，表现滞缓，TR线会快速回落至ATR（60）下方，等TR线再次上穿ATR就是买入良机。同理，空头趋势下TR线穿过ATR就是二次加仓做空机会。需要注意的一点是，ATR无法判断趋势方向，上述情况都是假设价格按原趋势运行。

　　让我们来看一个美原油期货交易的实例，在我们确定它是一个重心高点不断下移的下降趋势前提下，我们应该在白线上穿黄线做第一次开仓建立空单，当TR值较ATR值乖离过大时买入平仓获利了解，如此循环往复可以获得超额收益。

　　ATR指标判断底部顶部

　　ATR指标不同于K线技术或均线理论，不能直接预测价格走向、压力位、支撑位等等，它反应的是交易市场的活跃程度，但其实他和传统技术理论有着异曲同工之处。

　　QR量化投资社区举例，比如三角形收敛被认为是价格突破前的征兆，如果用量化的方法衡10天平均的ATR是60天平均ATR的0.75倍，这表明近期市场不同寻常的冷静，近期存在方向选择的交易性机会。

　　一旦某天的TR大于两倍的60日ATR，那么就应该顺应趋势买入或卖空，这也就是ATR指标判断底部顶部

　　的方法。产生这些因素的原因可能是有一些基本面变化，比如英国脱欧谈判出现转机，导致英镑出现趋势性暴涨。

　　宽客相对论中告诉我们动量守恒定律，无论你是空头还是多头，手里的资金或筹码都是有限的，一个非常高的TR是由短期价格大幅波动造成的，但通常此数值不可能长期维持在高水平，如果达到我们设定的极值，市场过分亢奋或者悲观，我们就可以抛出或买入进行左侧交易,这样交易的胜率就会变大。

　　不过在波动区间持续扩张的情况下，我们也需要纠错。简单来说就是14周期的ATR仍大于21周期ATR两倍甚至更多，代表资金仍在涌入，波动幅度有望进一步扩大。

　　如果我们判断的方向正确，过早减仓可能会错失盈利规模，投资者最终希望达成的目标是在盈利时尽可能投入更多资金，在面临回撤时用小部分的仓位。

　　ATR指标用法

　　二级市场股价、外汇、黄金的走势变化是一个动态的过程，假设我们设置了预期盈利目标在1000美元，在市场走出趋势性行情时我们很容易就能达到，但如果出现了一些刺激利好消息，我们潜在的盈利数额可能远远不止如此。

　　如果在仓位保持不变的情况下，在窄幅震荡区间内多空都很难讨到便宜，那么可能永远达不到目标盈利水平。

　　QR相对论告诉我们，说到底投资的本质就是学习如何把控风险，而ATR指标用法在给出止盈点、止损点方面具有指导性意义。

　　有一种方式叫吊顶线止盈法，我们是以当天的最高价减去固定数值的ATR，（根据QR技术分析统计，对于大多数市场来说，最佳ATR值在2.5-4.0）。对于上升趋势来说价格理应不断上涨，但如果最终收盘价低于上述量化标准，那么趋势有逆转打破的可能，投资者可抛售获利了结。

　　ATR的好处就是解决了不同品种波动性不同的问题，比如国内股票的波动很小，那么他的ATR也很小，相对的止损点位也会更近，比特币这类数字货币短线波动巨大，可能对他来说下跌10%也未必达到卖出的标准。

　　还有一种方法叫yoyo止盈法，唯一的区别是他将上一日的收盘价作为基准价格，再减去某一个固定的ATR数值作为买入或卖出平仓的依据。

　　它的好处是可以回避突发消息面异常波动带来的损失，坏处是如果股价缓慢下移，也就是小阴线阴跌就可能永远到不了投资者的止损点。

　　实践中比较好的方法是将两者重叠运用，比如同时设置离阶段最高点3ATR的地方，以及和上一交易日收盘价1.5-2ATR的距离，两者都会触发止盈或止损，按照价格优先原则成交。

　　ATR指标实战技巧

　　ATR实战中技巧主要被用于资金管理分配，就好比同样是股票拥有稳定股息分红的银行股和刚上市的次新股截然不同。如果1个人有10万元钱需要投资不同的品种，那么两者投入资金显然不能平分。

　　我们判断的宗旨是每个品种股票1个ATR波动等于总资金1%的波动，这句话该怎么理解呢。假设我们有100万元，1%资金就是1万元，银行股股价较低是4元，某一天算出来的ATR是0.1，也就是收盘价的2.5%，那么我们应该买入10000/0.1=10万股，乘以4块的价格就是40万元市值的银行股。另外一个次新股是50块收盘价，同一交易日的ATR是4块，对应收盘价的8%，我们应该买入2500股，也就是12.5万。所以最终得出的结论是资金配比是40万：12.5万。

　　当然随着价格波动的变化我们会调整策略，比如银行股的波动增加到0.2，那我们可能减少一半的持股数额。不同的投资者由于风险偏好不同，对止损的要求不一，假设你投资多个品种且设置10%的止损线，那么10个ATR的波动就是你所能承受的极限，它能帮助你合理控制在不同市场的头寸，保证你按照原交易计划行事。