|
阅世联行2017年一季报，看到前十大股东中的第十大股东为一长串英文——TEMASEK FULLERTON ALPHAPTE LTD。问度娘，原来是大名鼎鼎的淡马锡公司。 据淡马锡公司官网介绍，淡马锡成立于1974年，是一家设立在新加坡的投资公司。得益于全球10个办事处的支持，截至于2016年3月31日，淡马锡拥有的投资组合价值高达2420亿新元（约1.2万亿元人民币），主要集中在新加坡和亚洲地区。 淡马锡的投资着眼于四大主题：转型中的经济体、增长中的中产阶级、强化中的比较优势和新兴的龙头企业。它的投资组合涵盖面广泛，行业包括金融服务、电信、媒体与科技、交通与工业、生命科学、消费与房地产，以及能源与资源。 自1974年成立以来，淡马锡复合年化股东总回报率为15%。自2004年首次获得评级，淡馬锡每年都分别获得评级机构标准普尔和穆迪所授予的Aaa /AAA整体企业信贷评级。 42年，年均复合受益达到15%，每5年翻一倍，虽然比不上巴菲特的伯克希尔哈撒韦神话，但也算是非常优秀的马拉松选手了。 对于这样一个拥有傲人投资业绩的境外机构，其投资标的必然有可圈可点之处。 那么，淡马锡目前到底投资了A股的哪些上市公司呢？ 根据“好股网”的统计，截至今年一季度，淡马锡公司位列A股公司十大股东的有8家：福耀玻璃、康尼机电、鄂武商A、聚光科技、鼎汉技术、瑞茂通、世联行、中工国际。 我为上述公司简单做一个卡片，有的股票早就是大众情人了，但也不妨一并展示，方便大家学习讨论，探索淡马锡投资背后的逻辑是什么？ 1、福耀玻璃（600660） 1987年成立于中国福州，是专注于汽车安全玻璃和工业技术玻璃领域的大型跨国集团。公司国内市占率55%，全球市占率19%。 2016年业绩：实现营收166亿，实现净利润31.44亿元，分别同比增长22%、20%。 2017年一季度：盈利按年增长19%至约6.93亿元人民币，主要受惠于美国厂房贡献增长，及玻璃毛利稳定。 优质龙头，高成长，外资最爱。港股价格长期比A股贵10%左右。过去一年，股价已翻倍。福耀是我的爱股。
简介：从事轨道交通电源系统的研发、生产、销售、安装和维护的高新技术企业 业绩： 2016年：公司实现营收9.54亿元，同比减少16.65%；实现归母净利润1.11亿元，同比减少57.69%。 2017年一季度：实现营收1.84亿元，同比上升15.69%；归母净利404.08万元，较去年同期增长198.85%（去年同期-408万元）。 净资产收益率：2016年，5.26%；2015年；13.55%；2014年；2013年，15.12%；2012年，7.58%。指标不太理想。 3、世联行（002285） 境内首家登陆A股的房地产综合服务提供商（股票交易代码：002285），至今拥有66家分支机构，服务遍及164个城市、5个国家。 2016年：实现营业收入62.70亿，同比增33.10%；归属上市公司股东的净利润为7.47亿，同比增46.69%，略超预期；经营活动产生的现金流量净额为22.94亿，同比增409.17%。 2017年一季度：实现营收13.5亿，同比增长17.62%；实现归属上市公司股东净利润9271.54万，同比增长51.18%。基本每股收益0.05元。 据海通证券统计，世联行营收年均复合增长率从36.50%（2009-2013年）提升至37.67%（2014-2016年），归属上市公司股东净利润年均复合增长率从20.53%跃升至37.67%。 净资产收益率：2016年，19.47；2015年，17.67；2014年，21.13；2013年，20.13；2012年，14.85。年平均净资产收益率在20%左右，符合价投基本要求。 世联行是我的持股之一。去年底，公司董事长增持1.5亿元，均价在9元左右。 由于金融服务被行业整顿影响、国家明确遏制炒房等不利因素，世联行股价自上轮牛市顶峰的26元，跌至目前的7.4元，腰斩了两次，目前动态市盈率不到20倍。公司布局了大量二三线核心城市，预计可保持平稳增长，公司还大力进军长租公寓等存量房市场，以创造新的增长点。个人以为，今明两年，是潜伏世联行的好时机。
2014年8月上市。公司是具有完全自主知识产权的轨道交通门系统供应商,主要产品包括轨道车辆门系统、站台安全门系统、轨道车辆内部装饰产品、轨道车辆电力和通讯连接器、门系统配件等。 2016年，实现营业收入20.10亿元，同比增长21.35%；实现归属母公司净利润2.40亿元，同比增长30.53%；实现扣非后归属母公司净利润2.25亿元，同比增长34.53%。EPS为0.33元/股。同时，拟每10股派送现金红利1.00元（含税）。 2017年一季报，报告期内，营业收入为3.94亿元，较上年同期减9.30%；归属于母公司所有者的净利润为4217.86万元，较上年同期减15.06%。 净资产收益率：2016年20.76%，2015年，17.96%；2014年，23.51%；2013年，28.04%；2012年，36.62%。净资产收益率比较客观，符合价投标准。 5、鄂武商A（000501） 1992年上市。湖北省最大的综合性商业企业。公司的经营领域涉及商业零售批发、房地产开发、物业管理、旅游餐饮及进出口贸易等。 2016年：营业收入176.9亿元，同比增长0.9%；归属母公司净利润9.92亿元，同比增长24.1%， 2017年一季度：现收入46.7亿，同比增长0.8%；实现归母净利润2.86亿，同比增长11.6%。实现扣非净利润2.83亿元，同比增长24.03%，业绩增速较4Q16环比下降。经营性现金流净额为3.21亿，同比大幅增长52.9%，延续改善趋势。 过去5年净利润增长：2016年，24.23%；2015年，18.23%；2014年，41.00%；2013年，17.01%；2012年，20.43%。 过去5年净资产收益率：2016年，18.52%；2015年，20.73%；2014年，20.45%；2013年，17.46%；2012年，18.00%。 无论是看净利润增长还是净资产收益率，指标都堪称亮丽。K线图也相当漂亮。而且，当前市盈率也仅10倍左右。不太满意之处，上市以来，有好几个年份并未分红。今年还好，分红方案为10转3股派4.20元。
2011年上市。一家以研发、生产和销售应用于环境监测、工业过程分析和安全监测领域的仪器仪表的企业。公司连续三年作为唯一的分析仪器企业入选'中国最具生命力百强企业',连续三年上榜'福布斯-中国最具潜力企业百强'。 公司2016年实现营业收入23.49亿元，同比增长28.13%；归属净利润4.02亿元，同比增长62.86%。 2017年一季度实现营业收入3.59亿元，同比增长34.36%；归属净利润0.15亿元，同比增长47.5%。 2012年至2016年，净资产收益率为10.43%、8.65%、 9.68%、 11.18%、15.87%，呈逐年上升态势。 7、瑞茂通（600180） 中国领先的大宗商品供应链管理服务专家。主营商品有煤炭、铁矿石、棉花等。 2016年实现营业收入212.34亿元，同比增长125.77%；归母净利润5.31亿元，同比增长29.1%，扣非净利润为—37%。 2017年一季度，公司营收52.33亿元，同比增长128.42%，归母净利润2.69亿元，同比增长87.8%，实现基本每股收益0.26元，加权平均ROE为5.64%，同比增长2.23个百分点。 2012年至2016年，净资产收益率为35.89%、31.24%、25.71%、13.6%、12.09%，呈逐年下降趋势。 8、中工国际（002051） 中工国际工程股份有限公司（简称“中工国际”）隶属于中国机械工业集团有限公司，成立于2001年5月，并于2006年6月在深圳证券交易所挂牌上市，是中国股市实施全流通股改后第一家获准发行新股（IPO）的公司。 中工国际核心业务是国际工程总承包、海内外投资和贸易，具有丰富的国际工程总承包管理经验。截至目前，已完成近百个大型交钥匙工程和成套设备出口项目,业务范围涉及亚洲、非洲、美洲和东欧地区。 公司发布2016年年度报告，实现营业收入80.66亿元，同比减少0.66%；实现归属于上市公司股东的净利润12.80亿元，同比增长21.77%，扣非后同比增长22.73%。实现EPS1.38元。拟每10股派红3.50元（含税），送红股2股（含税） 2017年第一季度，实现营业收入14.98亿元，比上年同期增加15.39%；实现归属于上市公司股东的净利润1.98亿元，比上年同期增加21.36%，扣非后同比增加21.60%。实现EPS0.21元。公司预告2017年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动幅度为10%-30%。 净资产收益率：2016年，19.55%；2015年，18.87%；2014年，17.39%；2013年，16.11%；2012年， 23.02%。ROE比较高，应该非常符合价投的胃口。 |
|
|
