当下,一群朋友聚在一起,房子和股票,怕是很大概率会被提及的话题,但比较起来,貌似炒股上不了台面。 在众多人的眼里,房子才是稳赚不亏的买卖。理由听起来也蛮简单,政府被房地产绑架了,好地方的房子会越来越少,好地方会吸引更多的人过来,房价长期看,还是向上,并且,买房可以贷款,放大收益,因此投资好地方的房子,稳赚不赔,而且赚的多。 猛一听,确实有理,可一细想,这是定性的判断,定量呢?是能赚,赚多少?收益率怎么样? 这个问题,我断定,鼓吹投资房产稳赚不赔的人,多数是没有仔细算过的,自然答不上来。 今天,我这个做股权投资的人来好好算算吧。 说到投资房产,标的应该是二套房。第一套,当然是自住了,不在论述范围,你要说离婚买,我只好承认你够狠。 在广州,假设二套房首付7成,房贷是基准上浮1成(5.39%),未来房价复合增长率10%。速算这样的条件下投资房产的收益率为: [ 70%×10%+30%×(10%-5.39%)]÷70%=11.98% 这个收益意味着投入6年后,你的自有资金收益能达到100%,即收益翻1倍,此时房价的累计涨幅为77.2%。 为了校核速算是否正确,在此放上资本金现金流量表供比对,现金流量表测算的假设条件为:购入房产时房子总价100万,此后房价复合增长率为10%,首付比例70%(70万元),借款比例30%(30万元),借款利率为基准上浮1成(5.39%),借款按30年等额还本付息计算,每年还本付息2.04万元。按第1年投入,第2年房价开始上涨,并且开始还本付息,到第7年,提前还贷(不考虑违约金、相关税费以及房租)。表格如下: 表格显示,到第7年(也就是投入后的第6年)卖出房子,转让价格是177.2万元,当年申请提前还贷29.1万元,累计还本付息39.3万元,扣除已投入的首付70万元,盈利67.8万元,基本翻番,内部收益率是11.4%,收益和收益率与速算差别不大。 这样的收益高吗?实现的可能性高吗? 在坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位下,10%的涨幅到底有多大的实现可能性,各位看客自有自己的判断。 此外,11.4%的收益到底怎么样?有没有比这个收益更高的投资标的。 这里列举股市里的一个标的,民生银行。2016年,民生银行的净资产收益率是14%,目前市净率0.84,如果以当前价格买入,相当于84折买入股权,如果2017年的净资产收益率仍然是14%,打折买入股权相当于获取的净资产收益率为16.67%,这个收益妥妥打败10%涨幅的房子哦。 买房or买股,相信大家心里的算盘应该更清晰了。 另外,需要自动计算房产投资收益excel表格的同学,可以留言,通过改变参数,你能找到投资房产的一些规律。 |
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