|
基本守则 波浪理论也称为波动原理（Wave Principle），它具有三个重要概念：型态（Patterns）、波幅（amplitude）与时间（times）。其中最重要的是型态。市场上一些型态会重复地不断出现，然而其所对应的波幅大小与时间间隔并不一定会再重复出现，但是却可以将不同的型态予以连结，使其形成同样型态的更大的图形，如此周而复始。 波动原理最独特的价值在于其普遍性及精确性；前者在大多数的时间里，可以帮助我们对市场的走势进行预测，甚至连许多人类的活动也都遵守着波动原理；后者在确认与规划走势的变化上常有令人惊叹的准确率。 请参考图4-1，多头市场，一般又称为牛市（Bull Market），是由五个波动所组成的；其中包含了三个向上推升的波（Waves Up），即标示1、3、5的位置，和两个向下修正的波（Waves Down），即标示2、4的位置。而空头市场，一般又称为熊市（Bear Market），是由三个波动所组成的，即图中标示a、b、c的位置。 在图4-1中，股市呈现一定的基本韵律和型态，五个上升波和三个下降波构成了八个波的完整周期。第1、第3和第5波称推动波（Impulse Wave），第2波是针对第1波的修正，第4波则是针对第3波作修正。所以第2、第4波属于修正波（Corrective Wave），这5个波动完成了一个多头的趋势。当走势结束之后，股价将会进行修正，这次修正则是针对整个多头走势的段落（即标示为a、b、c的)，其中第5波是针对a波的修正。传统的说法中，称呼第2波和第4波为回档走势，b波为反弹走势。 这8个波动的完整周期现象，存在于各种时间周期，从而形成各种大小的波浪，每一个波都包含了更小规模的波动，并且每一个波也都为另一个更高层级的波动所包含。当8个波段的循环结束后，又会再开始另一次8个波段的循环，然后就会构成比较大层级（degree）的循环走势。 如图4-2所示：当走势完成第一个完整的8波循环之后，我们便可以将原本标示第五波的结束点，当成是新的第（1）波完成点，并将c波的结束点，当成是新的第（2）波的完成。然后进行一个更大层级的八波循环，这时将会由细微的34个波动所组成。 当市场持续进行的时候，我们又可以将图4-2中原本标示第（5）波结束的点，当成是新的第[1]波的完成点，并将(c)波的结束点，当成是新的第[2]波的完成点。然后进行一个更大层级的八波循环，这时将会由细微的144个波动所组成，请参考图4-3。 因此，一个完整的股市周期，波动的层级可以细分为下表： 如果持续细分下去，则完整周期中含有610个细波浪、2584个微波浪。 因此，波浪形成的基本概念可总结如下。 （1）一个作用力之后，必定会伴随着反作用力的发生。这是属于股份波动的惯性原理，此部分的细节讨论，投资人可以参阅拙作《股份波动原理与箱型理论》这本书。 （2）主趋势上的推动波与主趋势方向相同，通常可分为更低一层级的五个波；修正波与主趋势方向相反，通常可分为更低一层级的三个波。 （3）一个八波运动（五个上升、三个下降）的完成，便可以构成一个循环，这个八波又是更高一层级的两个波动。 （4）市场的基本型态不会随着时间的拉长或缩短而改变。虽然波动过程可能会产生延伸或压缩，但是基本形态仍然相同。 另外，对于波浪理论中关于标记的法则，艾略特也提出了建议。但在个人的认知中，这些标示的名称如何并不重要，重要的是如何分辨其相对层级的不同，这才会对我们的操作产生关键性的决定作用。因此这种标示的记号，在于分辨层级的不同，投资人只要使用自己容易分辨且惯用的符号来标记即可。 波浪理论常用的标记方法如下表所示：
|
|
|
