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纵观沪深两市截至10月30日的2821份三季度财报，最大亮点是，受益于供给侧改革的持续推进，以采掘（煤炭）、钢铁、有色、化工为代表的传统行业成功“翻身把歌唱”，成为所有板块前三季度盈利增长的领头羊；与此同时，轻工制造、电子、通信等新兴产业也保持着较高速度的持续增长。 上证报记者注意到，在“业绩为王”的行情下，虽然一些公司在业绩上已经“高调”地实现了逆袭，但在股价表现上却是“默默无闻”。 供给侧改革助传统板块业绩爆发 据上证报资讯统计，截至10月30日，沪深两市2821家上市公司前三季度净利润同比增长22.11%（可比数据口径，下同）。其中，共有2629家公司实现盈利，占比高达93%。在这些盈利公司中，62.14%为盈利持续增长、5.25%属于扭亏。 数据变化的背后，是“供给侧改革”的大力推动。那些曾饱受产能过剩、景气周期之累的采掘、钢铁、有色、化工等传统产业，实现“大逆袭”，业绩涨幅遥遥领先于其他板块。 具体来看，采掘行业以煤炭为例，A股37家煤炭上市公司中已有28家公司披露三季报，其前三季度实现净利润合计638.42亿元，同比增长283.27%。钢铁行业，目前A股34家钢铁类上市公司中已有28家发布三季报，前三季度共计实现净利润428.56亿元，比2016年前三季度增长275.04%。 全年业绩预计仍将延续这一涨势。上证报资讯统计，在1090家已经发布全年业绩预告的公司中，与往年情况类似，重组并表及非经常损益依然是巨幅预增公司的增长主因；从盈利能力优化的角度来看，化工、钢铁、采掘等传统行业预计今年全年的业绩表现将十分亮眼，净利润涨幅下限分别为125%、88%、82%。 以化工板块为代表，截至目前，共有85家化工类公司发布了全年业绩预告，其中71家预喜，净利同比增幅超过100%的多达22家，还有9家公司预计实现扭亏。 部分绩优股还躺在价格“洼地” 记者注意到，业绩与股价倒挂的公司大多聚集在化工、煤炭、电力、钢铁、水泥、重装等板块，这些正是“去产能”的重点领域。 统计显示，今年前三季度业绩涨幅居前，但近三个月股价涨幅却在10%以下的企业有：冀中能源(000937,股吧)、甘肃电投(000791,股吧)、柳工(000528,股吧)、诚志股份(000990,股吧)、海源机械(002529,股吧)、阳泉煤业(600348,股吧)、北方稀土(600111,股吧)、山东钢铁(600022,股吧)、河北宣工(000923,股吧)、蓝英装备(300293,股吧)、康跃科技(300391,股吧)、宁波东力(002164,股吧)、驰宏锌锗(600497,股吧)、首钢股份(000959,股吧)、氯碱化工(600618,股吧)、天山股份(000877,股吧)、中广核技、贵糖股份(000833,股吧)等。
左滑查看更多 部分业绩与股价倒挂的公司一览 例如：受益于煤炭价格上升，冀中能源前三季度净利润同比增长937.24%，但近三个月股价累计下跌约11%；河北宣工在重组注入矿产资源后，前三季度实现扭亏为盈，且大股东河钢集团承诺后续会陆续注入优质矿产，而公司近三个月股价基本持平；海源机械因出口订单大增以及复合新材料业绩增长，前三季度已实现扭亏为盈，公司近三个月股价也是基本持平；有色行业的驰宏锌锗因产品价量齐升，前三季度净利润同比大增11倍，而近三个月股价小幅上涨后回落。 此外，水泥行业的去产能成效也在逐步释放。同力水泥(000885,股吧)因重组注入高速公路资产，同时水泥产品价格大幅提升，双重因素促使公司前三季度业绩同比翻番；天山股份作为国家重点支持结构调整的12家大型水泥企业之一，前三季度则成功扭亏为盈。 绩优基金获资金热捧 调仓布局二线蓝筹记者 吴晓婧 今年以来偏股型基金“赚钱效应”凸显，对吸引增量资金入市起到了十分积极的作用。统计数据显示，一批绩优基金在三季度获得了大额净申购，与此同时，近日多位绩优基金经理的新发基金成为“爆款”产品，首募规模大幅放量，单只基金“吸金”就超过几十亿元。 借道绩优基金入市 在偏股型基金整体遭遇净赎回的背景下，一批绩优基金依旧获得了资金的青睐。事实上，今年以来偏股型基金的收益远远跑赢大部分个人投资者，这意味着，借道绩优基金入市的趋势有望延续。 据天相数据统计，40多只偏股型基金在三季度均获得了超过5亿份的净申购，其中，20多只偏股型基金净申购超过了10亿份。 其中，东证资管旗下的公募基金无疑成为市场关注的焦点，三季度东方红睿丰获得了74.82亿份的净申购，该基金今年以来净值涨幅超过了47%。此外，兴全趋势、融通深100、华泰量化以及信诚成长在三季度均获得了20亿份以上的净申购，份额增长分别达到了61.84亿份、30.52亿份、27.56亿份以及22.85亿份。今年以来净值涨幅超过57%的国泰互联网++股票三季度获得了12.41亿份的净申购，今年以来净值涨幅超过37%的中欧明睿新常态三季度也获得了13.3亿份的净申购。 一家基金公司的渠道人士表示，今年来资金往绩优基金的聚集趋势非常明显，公司旗下有一只绩优基金经理管理的产品年初规模不到10亿元，目前已经接近了50亿元。 此外，不少绩优基金经理新发产品，也屡屡成为“爆款”。据悉，中欧恒利三年期定期开放基金近期出现了“一日售罄”的现象，据有关渠道人士表示，该基金首发规模达到了60多亿元。近日成立的华安幸福生活募集规模达到了38.45亿份，9月下旬成立的华泰柏瑞量化阿尔法首募规模也达到了51.55亿份。 后市看好二线蓝筹 对于后市的投资布局，部分绩优基金表示，除了继续坚守行业龙头外，受益风险偏好提升，估值和业绩匹配更佳的二线蓝筹有望表现靓丽。 沪上一位长期聚焦大消费领域的基金经理坦言，今年以来消费股经历了估值与业绩的“戴维斯双击”之后，大部分消费股估值已经不便宜，而市场对于明年的盈利预期也较高，这意味着，目前想要选出“性价比”较高的个股已经没有那么容易。在其看来，可以从估值和业绩匹配更佳的二线蓝筹进行甄选，此外，一些滞涨板块如传媒等，可以从中挖掘优质的个股逐步布局。 南方新兴消费增长的基金经理在最新披露的基金三季报中表示，以消费中的家电，白酒等龙头为代表的一线蓝筹估值已经较高的情况下，市场行情有可能向消费板块中的滞涨股票扩展，从而拉平整个板块的估值。 今年来业绩表现优异的易方达消费行业，在三季度对一线白酒进行了减持，加仓了二、三线白酒，事实上，市场的表现也从也开始从一线品种向二线品种扩散，该基金大幅度增加了基本消费品的配置，并且逆周期配置了一定比例的养殖业龙头股。 前海新经济的基金经理表示，目前已减持了部分TMT板块和新能源汽车板块，持仓重点转向部分调整后的蓝筹股。未来关注重点将继续转向业绩增长稳定但前期股价表现一般的二线蓝筹股。 制作：刘宇泽 图编：比由 |
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