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1、什么是股权融资：简单的而言，引入一个或几个新的投资人，新的投资人以投入资金的方式，换取公司的一部分股权,投资人成为公司的股东。 2、为什么需要融资：通常情况下是,公司发展需要资金，其他筹集资金的方式融资成本比较高(股权融资通常无需支付财务费用,但债权融资一般是需要支付利息等财务费用)，但有些公司股权融资不完全是为了资金，可能是为了在公司发展过程中，在产业链的横向或纵向建立强强联合,尤其是较为成熟的企业的融资。 3、需要什么样的投资人：融资时，你需要找一个什么样的投资人，是财务投资人(主业是做投资的,投后一般不参与经营管理)还是产业投资人(主业是做实体企业运营的，投后较为强调共同参与经营管理)。 当然,也可以通过身边的朋友来获得融资。 4、股权融资过程中你需要给投资人展示什么：通俗而言,尽一切可能，用较为简短的方式告诉投资人，你公司有哪些优势，哪些亮点，让投资人有兴趣，愿意来投资你公司。可以从几个方面来考虑，比如行业发展空间，公司产品或技术的市场地位、优势、竞争对手的情况、你的团队、未来发展战略规划、融资资金的需求以及资金用途等等。 5、什么是估值：你的公司值多少钱，投资时给你公司的估价。一般是按照你公司净利润 X 倍数，这个倍数就是通常所说的几倍PE，比如说你预计2017年公司净利润 1000 万人民币，如果给 10 倍 PE， 那么你公司的估值就是 1 亿人民币。到底给几倍PE,没有统一的标准,需要看你公司所处的行业，这个行业发展的阶段，你公司的竞争优势，你的团队等等。这需要你对公司做出透彻的分析，然后和投资人去沟通协商谈判。 6、公司控股权：由于股权融资，需要给投资人一部分股权比例，那么你持有的股权比例就会减少，如果比例减少的太多，那么将会影响你在公司的控股股东地位，尤其是在多轮融资的情况下。所以如何保持控股股东地位，确保不会由于融资，导致失去控股地位,最后被赶出公司，你需要重点考虑。 7、主要流程：有意向或有兴趣的投资人在投资之前，通常情况下会与你事先签署一份意向书之类的文件，紧接着对公司开展尽职调查，然后会制作合同等各类文件。所有的这些文件内容最终由双方协商谈判，当然谈判取决于双方在谈判中的地位和优势，讨价还价。如果你急用钱，谈判优势当然没有多少，如果你公司所处的行业以及经营非常优秀，并不着急用钱，那么你会具有相当的谈判优势。股权融资常见的方式是采取增发新股的方式，投资人的资金投入公司，这笔资金一部分计入实收资本，其余部分计入资本公积。 如果公司有一部分股东想退出，实务上还可以采取转让一部分股权的方式,让一部分股权退出，投资人其他大部分资金再采取增资的方式。无论增资还是股权转让，最终都需要在工商登记机关办理股权变更或者增资手续，投资人信息以及持股比例会体现在公司章程以及工商登记信息上。 8、对赌：投资人在投资的时候，由于看不透公司未来发展潜力或者无法确定公司未来发展能否达到预期的效果，通常会和控股股东之间对赌，即双方通过签订协议的方式，约定如果投资后公司的发展达不到预期的(比如净利润不达预期、上市计划不达预期等等)，则控股股东需要对投资人做出补偿(比如转让一部分股权给投资人、或者现金向投资人补偿等等)。 虽然投资人很多时候会提出对赌机制，但并不是说所有的股权融资都会涉及对赌安排，取决 于怎么去谈。 9、规范财务制度：有些公司在初期财务方面不规范，这会对公司融资带来一定影响，比如说大量的现金收支， 帐外帐，你无法提供漂亮的财务报表给投资人，同时你还担心税务机关可能的处罚。所以，规范的财务是必须的，而且投资人投后也会提这样的要求，他们多数会通过财务报表来分析和预测。 10、公司独立性：公司独立性不仅是法律上的要求,在运营过程中能否做好独立性，也是成功融资的关键。独立性要点是:区别股东的财产和公司的财产;区别高管的财产和公司的财产。也就是说属于公司的资金和财产，作为股东或者高管不能出于个人目的使用和占有，任何使用公司资金，都需要一个合适的理由，同时履行必要的手续。如果实务中财产混同，严重的情况下，股东需要为此承担无限责任,将会失去有限责任公司的意义。 这是工作中总结常用到一些知识点，具体的融资过程中有需要灵活运用。欢迎大家与我联系，共同探讨。 既然读到这里，不分享一下吗？ |
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