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时间：2017年11月04日 16:10:07 中财网 从最近的行情表现看，沪指在3400点以上出现了非常明显的犹豫不决。因为到年底了，机构总是会打一点提前量了结一年的收益，尤其是在今年，相当一部分长期持仓的机构还是有着一定的确定收益的，这种收益通常在年底会有比较强烈的兑现愿望，总体仓位上面也会有所控制，这是阻碍上涨的因素。接下来，年底的这段时间，总结今年，布局明年，应该是题中应有之意了。 十九大报告继续强调要推进供给侧结构性改革，推动中国经济“向人民美好生活的方向”转型升级，未来政策对行业、公司的业绩影响权重更大，只有那些符合“转型升级”大方向，且真正受益于“改革转型”政策的上市公司，其股价才有真正的“可持续性”，而一般意义上的政策故事，将很难在股市当中持续性下去。这势必加剧了行情的“结构性分化”趋势。 包罗万象的十九大报告提到的行业或题材概念，显然并非必然都成为未来有持续性的热点，也需要进一步筛选。除了目前已经被轮番炒作的消费升级外，我们认为，随着我国社会进入“新时代”，制造业升级的趋势也非常明显，正同消费升级一起成为推动经济持续健康发展的新兴力量，也是未来两大投资主题。在相关政策进一步支持和配合下，智能制造、战略新兴产业、绿色消费、文化、旅游等多个细分市场也将加速成熟。 消费升级是为了让赚的钱有地方花，制造业升级则是激活经济让有钱赚。消费升级事关生活质量，属于需求侧的升级，为制造业升级带来了市场空间；制造业升级和供给侧改革关系很大，为消费升级带来物质保障。制造业升级和消费升级相辅相成，良性互动，共同刺激了经济的内生动力从而促进经济可持续发展。 在新时代，我国制造业正在从传统的来料加工等中低端，朝着高端装备制造、智能制造、战略新兴产业等中高端迈进。这些中高端制造领域，需要更加精密的制造工业和产业链协同，因此附加值更高，相关产品的国际市场竞争力也更强。目前，我国制造业已具备了实现进一步产业升级的良好条件，在国家政策的积极推动下，制造业升级步伐明显加快。 机械行业也是第三季度单季净利润同比增速排名前列的行业，相比增速靠前但价格预期走低的钢铁、采掘、有色而言，机械行业显然更值得关注，季报优势延续到年报的可能性更大。因为，进一步推进制造业转型升级已经成为振兴实体经济的重要着力点。而从二级市场中线潜伏布局来看，建议主要关注该行业三大投资逻辑及相关龙头， 中财网 |
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