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几天前推了一篇《「最懒」的投资方式：定投》，最近身边朋友都会问我： “我想要定投，先定投什么基金好？给我推荐一个基金？” 其实说到理财，我的建议从定投基金开始。 定投怎么做？我认为应该从定投指数基金开始。 算了，还是先科普然后再具体谈吧。
再来说下公募基金，在中国公募基金已经运行了十八年，管理的钱超过了8万亿元，股票基金平均每年涨17.5%，债基涨8.4%。成绩斐然，远远跑过了通胀。 但你以为，买基金的人都赚钱了吗？ 事实很残酷，数据统计，买基金的人，70%-80%都是亏损的。 大部分人的结局，用一个段子完美形容：吃肉赶不上，挨打的时候一个也没落下。 1、 那么说，难道70%的人都是弱智？ 也许恰恰相反...大家都太聪明了，或者说，太，像个正常人了。 嘴里说着要稳健理财，但无意识里，又想着马上大富大贵。一旦下跌，便坐立不安。于是进进出出，出出进进，不断亏损。 无数数据、模型、书籍告诉我们，定投能够有效战胜自己无意识状态下的弱智。 重要的是：要耐得住寂寞。 市场并不会专门和你作对的，它只是会在你犯傻的时候惩罚你。 相比于一次性投入大量资金，所谓定投，就是将你的犯傻成本，分摊到各个点位上。 市场越低，你能捡到的便宜货越多。直到股市重新疯狂上涨，你就可以出手止盈。 一、量力而行，在不影响生活质量的基础上定投。 宁愿少投点，也不要影响自己的生活，如果你工资才5000，却拿出3000来定投，情绪不受干扰才怪呢。（只有长期不用的钱，才适合用来定投。） 二、降低你的回报预期。 定投是不可能让你变富豪的，它只能协助你更快的实现一些人生中的目标，以及避免被情绪控制所造成的损失。 那些一夜暴富的故事只能说明——人生是需要一点运气的。 三、将眼光放远。 至少以5-10年为一个投资规划期，而不是5-10个月甚至5-10个星期。 更不要投了5天就问天问地，问自己—— 为什么XX一直在跌，是不是买错了... 上篇写定投的文章已经将定投在现实中的状态描述的很清楚了。如果还不了解可以再去看看《「最懒」的投资方式：定投》。 2、 接下来讲定投策略，写到这里主要是衍生出更高级一点的投资策略（文字会有些长，但我还是希望仔细读一下）。 还记得定投的核心原理么？在价格波动中，由于定额投资，在低价位将买入多的份额，高价位则会买入少的份额。我认为将波动变大，加大力度，在低价位买入更多的份额，高价位买入更少的份额行不行？是可以的，如何操作呢。 干货来了，注意看：
根据2006年至2017年股市的整体点位水平，我认为目前3000—3300点是一个股市合理估值的区间，06年后股市也长期在2700点-3000点这个区间中徘徊。
在工薪阶层的年轻人中，如果属于小康阶级，我认为定额金额比例在每个月结余的30%-50%左右比较合适，这个因人而异，假设小明月收入6000元，他每月的结余为3000元，那么他每个月定投基数应该在1000-1500元左右较为适宜。  上述图表你应该收藏起来，它是什么意思呢，举个例子，假设投资者定投基数为2000元/月，如果上证指数为4000点，其在3900-4200的区间，那么投资者该月应该投基金的金额即为2000乘以50%也就是1000元。接下来我们按上图调整之前定额投资的策略，为方便计算每次定投基数仍为40万，上证点位即基金单价，最后以3412点的价格卖出，仍是在2007年3月的3183点处开始定投，但每次投资金额是定投基数乘以上表中上证指数区间所对应的比例，调整后的对应表格如下，括号中表示之前40万/次定额投资的数据。  经过对比后我们知道，应用图表上的策略后，我们的单位持仓成本由2915点降至了2439点，而定投收益率从原先的17%增加到了40%。 总结一下即：定投通过增加持有份额，摊低单位均价来获利，利用这个特点，我寻找一个估值点，高于估值则减少投入金额，低于估值则加码买入，进一步摊低我的单位持仓成本，最后在股市回到合理估值价位时卖出获利。 看到这里你可能会说，股票与股票型基金十分相似，那么在股市中是否又可以采取这种策略呢？实际上也是可以的，但选择这种策略要求投资者对个股股价有一个合理的估值，知道价位是处在高位还是低位，而且能判断公司未来发展前景，在满足了以上几个条件的前提下，才能最大降低此法进行股票投资的风险。 有没有发现？即使是定投投资者投资于人们最恐慌的股市至高点时，只要能坚持定投，对于后市的获利空间仍然是极为可观的，股市指数攀登得越高，最后也一定会跌得越惨，所以不要害怕，谷底才是定投投资者的春天。 定投对投资时点把控的要求并不如一次性投资的要求高，那对于卖出时点怎么看呢？我认为，在你开始定投之后，只要你当前的账面是浮盈的，你便可以选择卖出，当然最好选在牛市的时候，因为卖出价格才决定你的盈利，居里先生建议卖出价至少要高出估值点位，且账面浮盈才可，也可以制定一个收益目标，当收益率达到目标后再做卖出。 以上文字比较长，读起来可能比较费劲，我再简单总结下（方便理解及阅读。）
3、 是的，该来说说具体产品。 划重点：基金定投，最适合指数基金。 先说指数基金的定义吧，它投资的对象是指数成分股，通过购买一部分或全部的某指数包含的股票来构建指数基金的投资组合，最终的目的是让这个投资组合的变动趋势和指数相近，这样就可以取得大致相同的收益率。 比较常见的指数基金有沪深300、上证50、中证500、创业板指数、标准普尔500、恒生指数等。 指基很省心，基本是跟踪了指数，基金经理主动操作所占据的成分很少。 它的好处好多：管理费率低（0.5%-1.3%左右），托管费率低（0.1%-0.25%左右），居里先生对比了一下市面上的主动型基金，一般管理费在1.5%以上，托管费是0.25%。一年就能省1%，指基的1%费用加入投资，长期复利下也是很大一笔钱。 而且指基的交易成本和销售费用也要低于主动型基金，这一差异可能要达到1%-3%，长期复利的积累下，对基金收益也会产生很大影响。 由于指数基金是广泛投资的，因此不会产生单个股票不好而导致基金影响太大，通常情况下跌幅不会比股票、混合型基金大，有分散风险的作用。 怪不得连巴菲特都这么偏爱它呢，特别是在市场处于底部和中部的时候开始定投是最好的。 如果你想长期定投2-3年，那么定投指数基金是好的选择，这是一种比较稳健的方式，不用像股票基金、混合基金那样玩心跳，选择2只低成本的指数基金长期买入即可。居里先生认为，现在的点位（3300点左右）还是适合定投的，震荡期反而要买入，这样就不会买在太高了，未来，有良好的表现还是会赚更多。 这里发表下居里先生的建议： 如果是短期投资，那就可以选择一些风格指数来定投，这样就能超过市场总体的收益水平，这个可以根据当下的股票整体变化来选择，比如前段时间大盘蓝筹股表现优异，居里先生就建议大家定投上证50。 如果要长期定投，可以选择一些费率低的沪深300指数。 总之，适合自己的才是最好的，你可以根据自己喜欢的投资类型来选择。 4、 理念，好处，策略及产品都说完了，索性再告诉你怎么操作实施。 定投的操作很简单，你可以在天天基金网、蚂蚁财富等软件上寻找指数基金开始定投，这2个第三方代销平台费率比银行或其他平台购买会划算一些，故居里先生还是比较推荐的。 支付宝上现在也有蚂蚁财富栏目，所以要定投基金还是很容易的，举个例子吧。 点击“我的”——“蚂蚁财富”就可以进入页面，你“搜索基金”的代码就可以到购买的界面。  另外，居里先生也遇到过有些基金在蚂蚁财富上买不到的情况，这时你可以去天天基金网看一下，那上面也有定投。 
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