一、基础知识 现货就是实实在在的商品,好比你现在住的房子;期货是一份标准化合同,要在约定的期限才能转变为实物商品,好比你交了保证金的购房合同。而且,这份合同是可以转让的。 如果单纯学习期货知识,可以上国内四大期货交易所网站(上期所、郑商所、大商所、中金所),有很多好的学习资料。 如果想学习期货交易理念,可以看看利弗莫尔的传记等。 如果想学习期货技术分析知识,可以看看蜡烛图技术、《期货市场技术分析》等。 合约就是合同,这份合同约定了商品数量、质量、交易时间等,唯一可以变化的是交易价格,它会随着期货行情变化而变化,每个投资者都可以根据不同的价格选择买卖行为。我们说的期货交易,实质就是对这份合约不同价格变化下的买卖。 爆仓又叫“穿仓”,是指期货交易者的账户资金已经“资不抵债”,不能覆盖期货头寸亏损带来的损失,需要继续追加保证金,不然会被强行平仓。 【举个栗子】 比如某期货公司最开始要求你交纳10%的保证金,且交易过程中保证金不能低于5%。 那么,最开始你只要交纳100元就能操控1000元的期货,但是一旦这1000元的期货下跌10元(下跌1%),你的保证金也会减少10元(减少10%),只剩90元了。 一旦保证金不足总值的5%,你就不幸爆仓啦。 国内期货市场有涨跌幅限制,由于是保证金交易机制,存在杠杆,所以涨跌停板幅度一般是4%。如果连续涨跌停,会按交易所规定,扩大到5%等。 期货交易所好比一个“舞台”,它负责提供节目单、演出人员、观看制度等;期货公司好比一个“中间商”,他负责卖电影票、帮忙安排座位、协助剧场开展风险控制等。 期货公司是投资者的渠道提供者、风险管理者、以及投资辅助者。 二、实务操作
区别很大。简单地说,股票只能”低买高卖“,期货既可以”低买高卖“,也可以”高卖低买“。因此,做股票,我们天天盼望牛市,而做期货,我们盼望市场有趋势就行。 股票不是保证金交易机制,期货是保证金交易机制,有杠杆,所以风险更大,当然风险与收益成正比。 这个就是”仁者见仁,智者见智“了。期货投资存在很多流派,比如基本面派、纯技术派等。 基本面侧重研究商品的供需关系;技术派认为一切基本面信息都会体现在盘面上,量价分析、形态研究等等手段,可以寻找到较好的交易优势与成果。 实践证明,这些方法都在期货投资上取得了很好的效果。 当然关于期货投资,这个说起来就太多太多内容了,不是今天我们这个基础知识讲座可以涵盖的,可以今后再具体交流。 关于优势这个东西,其实是一把”双刃剑“。比如期货相比股票有杠杆,在放大收益的同时,也放大了风险;而外汇的杠杆比期货更高,当然外汇衍生品交易其本质就是期货交易。 我更喜欢期货的原因是,期货的投资对象是具体的商品、股票指数等,它涵盖了很多信息,涉及到行业、宏观,很有挑战性,能学到很多知识。期货的双向交易机制比股票更灵活,牛市熊市都赚钱,而与外汇比,它的门槛低一些,机会多一些。 刚才说了,外汇衍生品交易的本质从某种意义上说,就是期货交易。因此,从交易机制的角度看,没有优劣之分,只是外汇衍生品交易的杠杆比商品期货、股指期货等更高,因此收益可以更大,当然风险也就更大了。 如果从投资者的专业性要求角度,外汇的门槛更高,不是一般的投资者可以涉足的。 期货交易的费用主要是手续费和资金成本。比如你开了一个户,打了10万元进去,哪怕你一直不交易,但你损失了利息;如果你交易了,那么你还需付出交易手续费。这个手续费的标准,每家期货公司不一样,根据资金规模和交易频率,有高有低。近年由于期货公司竞争激烈,期货手续费有下降趋势,总的说来,比股票的交易手续费低。 三、期货风险 这个问题需要辩证地看。规避风险与投机工具是相辅相成的。 在期货市场里,有不同的交易者,有的是纯粹为了规避风险、套期保值的现货商,有的是纯粹为了赚取投机收益的投资者。正因为他们的存在,才互相成为了彼此实现目标的可能。 比如套期保值者通过期货市场规避了现货市场的风险,也就是转移出了风险,但他在期货市场里付出了”亏损“的代价,而投机者虽然承担了现货商转移出来的风险,但他们中的一部分能赚取到投机收益。 换个角度讲,投资者的大量存在还为现货商提供了规避风险所需要的市场流动性。 说大也大,说不大也不大,这取决于交易者自身的风险管理意识与能力。 好比开车,你觉得开车的风险大吗? 对于那些没有风险意识的人来说,随时可能出车祸;而对于稳健的驾驶员,风险并不大。 我这么多年来看,觉得投资期货的风险是完全可控的,并不比股票大。 由于期货交易是”反人性“的,所以我觉得天生适合投资期货的人并不存在,那些成功的期货投资者都是经历了失败的教训之后,才慢慢认识到什么是期货市场、什么是期货交易。你交易的不是商品,是”风险“。 因此,我觉得对风险有正确认识、并努力去提高风险管控能力的人,是比较适合做期货的。 当然,这只是一个组成部分。 做期货,首先要看这个期货对应的现货品种,有无交易价值与政策风险,以及这个市场是否合规。 |
|
来自: 飞龙在天cokvj5 > 《期货》