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今日（11月16日）晚间，中国银监会发布《商业银行股权管理暂行办法（征求意见稿）》。根据意见稿，投资人及其关联方、一致行动人单独或合并拟首次持有或累计增持商业银行股份总额5%以上的，应事先报银监会或其派出机构核准。在答记者问中，银监会明确表示，基金、保险资管计划、信托计划等金融产品可以在证券市场通过公开交易购买商业银行股份，但是受同一控制人控制的金融产品合计持有一家商业银行股份比例不得超过5%。此外，商业银行主要股东不得以其控制的金融产品同时持有同一商业银行股份。 这意味着此前在在二级市场上疯狂扫货，买入多家银行股份的保险资金，即将结束迎来强硬监管，过去未经批准就持有银行股权、用非自有资金持股银行等行为将成为过去，而作为银行业监管的重要规定，对之前险资持有5%以上银行股的不合规行为，预料会责令在一个不长的缓冲期内全部减持，从而满足银行业股权监管的要求。 从各家上市银行三季度披露的最新股权数据看，安邦通过旗下保险产品所持有的民生银行、招商银行股份，富德生命人寿所持有的浦发银行股份以及中国人民保险集团股份有限公司通过旗下子公司持有的兴业银行股份，均超过了5%的监管红线。 这一重磅政策的出台，迅速打破了二级市场上银行股的供求平衡，一边是险资持有超过5%的银行股必须抛售，二是没有大资金愿意在高位充当险资的接盘侠。这极可能导致二级市场上保险股、银行股持续下跌，同时由于银行、保险股在A股市场中的巨大权重，势必带动大盘和券商股下行。 今年7月中旬召开的全国金融工作会议，明确提出了加强金融监管，以及银行、保险业必须回归主业，服务于实体经济。会议新闻稿公布后，我在第一时间写了《全国金融会议发出重大信息对股市影响深远》一文，指出：“保险资金再像前些年那样在资本市场上横冲直撞、兴风作浪的好日子可能一去不复返了，而且监管部门加强对保险资金风险管理，以及让保险公司回归主业，势必限制保险公司像过去那样大量发售投资类保险产品，这将使部分活跃的保险资金不得不撤离股市，以免出现资金链断裂的风险。这对股市直接构成较大的利空。” 最近三、四个月来与朋友们的交流中，我曾多次建议大家坚决抛弃保险股、银行股，尤其是坚决不碰保险股。但是，前期银行、保险股的走势与我的分析恰恰相反，以中国平安、招商银行为首的金融股持续强势上涨，使得我的预测大跌眼镜。 今晚银监会发布《商业银行股权管理暂行办法（征求意见稿）》，规定险资及其资管产品持有同一银行的股票不得超过5%，证明了全国金融工作会议以及随后召开的中央政治局会议精神，正在紧锣密鼓地落实。这一最新重磅政策，对不听招呼疯狂扫货银行股的险资而言，无疑将是雪上加霜。 在中国市场中，永远不要试图跟政府公开的政策作对。作为股市中的散户，正好利用这次大盘调整的机会，对自己看中的股票大胆加仓。未来股市机会应该在实体企业的高成长绩优股中去寻找。
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