|
期待我们成为朋友 我要感慨下，写品牌类的文章，真的好难，昨天文章足足花了好几天的功夫，去现场实地调查，去理解产品特性，去了解官网活动，还要思考逻辑框架，组织语言，初稿到最终成稿，至少修改了5轮，太累了。我可能真的没有这种天赋吧。 但回归到理财投资，如鱼得水啊，产品看得懂，业务听得懂，操作有经验，所以打开电脑，文字就如泉涌一般出现。果真没有人是全才，什么都通。 今天开始，重新回归理财主题。 01 近两周主要是在北京和杭州溜达，去了基金公司，去了网贷平台。有一点我要说，考察走访各大平台，并不是意味着我就可以直达公司最核心的机密区，平台里里外外都摸得清楚。我不是金融局，不可能什么都知道。再说，一家公司如果遇到个访客，敞开胸怀什么都讲，毫无分寸，这样的公司谁敢去投资啊。 考察是一种主动观察，是借着一些便利渠道更多地了解公司运营，然后结合自己的判断进行投资。对基金公司如此，对网贷平台如此，甚至回到股票层面也是如此，很多研究员会去调研上市公司，我们总不能认为只要是他们调研过的，就一定挖地三尺知根知底吧。如果真的如此，当年调研过乐视的研究院，按理早应该把这家公司股票做空了，是不是。 所以，对于考察本身，我们要客观来看。对于考察后的分析，我们也要客观去看待。当然，能让我去考察的平台，基本上还是有投资意向的平台，也是评估完觉得相对安全的平台。 02 这次去北京，先是去考察银湖网，这个平台估计知道的人不多，可见过去在推广上没怎么发力。 他家详细的信息在网贷之家、网贷天眼、启信宝上都可以查到，我直接把核心信息整理下： 银湖网成立于2014年，进入行业的时间比较晚，他是由A股主板上市公司熊猫金控（股票代码：600599）全资控股的，注册资本2亿元，实缴资本2亿。 在整个网贷行业中，银湖网是唯一一家100%上市公司控股的互联网金融平台。之前友金所背后的大东家是控股60%的用友集团，银湖网这个算是更加彻底了。 “熊猫金控”原来是叫“熊猫烟花”，跟名字一样，他是烟花行业的龙头企业。但是大家应该能体会到，由雾霾天气越来越严重，大众环保意识越来越强，禁烟花还是蛮彻底的。 传统烟花业务的萎靡，导致“熊猫烟花”的转型，直接促成了他们往互联网行业发展，银湖网就是其中一个转型的业务主线。 既然银湖网是熊猫金控的全资子公司，那就从另一个侧面来说，银湖网运营的好不好，会直接影响到上市公司的业绩，因为有财报这个关口嘛。这里面还有几个方面的信号： 第一，银湖网不能瞎搞业务，要避免负面消息拖累上市公司股价的事情出现。也因为有上市公司作为靠山，各项金融资质拿来下的速度也会比较快，所以银湖网的ICP证、银行存管很快就办完了。 第二，有上市公司作为靠山，经济实力不太担心，从财报的情况看，熊猫金控还是有不少钱的，平台真的有点问题，上市公司出来兜底，问题不大。 第三，信息披露方面会更加透明。上市公司本身是需要定期披露运营状况的，银湖网又是作为全资子公司，肯定要在财报上反映运营，业务范畴，以及盈利。 由于还没有到年底，所以看不到银湖网今年的审计报告，那只能从网上下载他家2016年的审计报告。 几个主要信息是，平台总资产是3.88亿，负债为1.96亿，所有者权益合计为1.92亿。利润方面，平台去年年底已经实现盈利了，净利润有240万。当然财报上的数据，都是过去式，只能证明平台在过去一年的运营中扭亏为盈，2017年的情况，是需要到年底的财报出来，才清楚。 要跟踪数据的话，我个人会在网贷之家和网贷天眼看实时数据变化： 近30天动态分析相关的各种数据，以及昨日数据，持续跟踪几个月下来，就会对平台运营有一个整体的概念，一些诡异的问题出现的时候，这些数据能够感受出来。 其次，还要跟踪投资人数和借款人数的变化，历史待还和净流入的变化，网贷之家平台主页面都可以查过既往曲线图： 02 团队情况，这个方面有点复杂。他家董事长是赵伟平，也就是熊猫金控的老大，公众人物，2008年担任北京奥运会开幕式鸟巢及长城烟花燃放总指挥，网络上一查非常多的跟踪报道。 运营团队这块，信息真的比较少，目前我了解是平台CEO郭辉是中国人民大学国际经济学专业和中欧国际工商管理学院MBA，在2016年年初的时候加盟熊猫金控，当时担任COO，负责银湖网的全面运营。除了CEO外，运营部分成员是从宜人贷出借部过来的，大致就了解了这么多信息。 相对于运营团队，他家的资产端比较好懂了。 银湖网做小额信贷，按照国家合规的要求，借款金额数量大的是几万，小的是几百元。注册登录后，在官网就可以查询到相关的信息，比如打开一个银定宝借款标，可以看到资金是分散到几百个债权上。 我把截图给大家看下，官网上找一个9个月期限，年化10%的标的。 他家的资产项目来自融信通商务顾问有限公司，不良资产的处置方是银河湾国际投资公司，这两家公司的情况也可以通过启信宝进一步查询，最后会发现就是赵伟平控股的。 这三方之间的关系也简单。融信通向银湖网推荐资产，银湖网提供发标和筹集资金，如果出现逾期了，先是融信通垫付，当融信通不能垫付了，由银河湾国家投资公司偿付债权回购价款，然后银河湾国际投资公司再去委托另一个合作方进行催收。 网络上对于融信通比较有看法，主要因为融信通过去是熊猫金控的，但因为过往业绩不太好，于是就被转手卖给了森然大实业，因为这个买卖行为，让一些人对于银湖网本身资产端的质量有点存疑。 从剥离角度看，熊猫金控也是为了保证上市公司的财报漂亮，信贷业务波动相对比较多，业绩时好时坏，剥离也正常。但是安全性上来看，平台肯定也会考虑到上市公司这块，尽量在筛选资产端上多做点功课，毕竟一个负面消息的风吹草动，对于上市公司的股价而言，分分钟几千万的波动。 要跟踪平台的情况，其实只要跟踪下熊猫金控各个时期的财报就可以了，这要比很多看不清道不明的网贷平台清晰的多了。 平台上了厦门银行的存管，所以在提现时间上要配合银行渠道做，工作日提现，24小时内到账，周末提现就要等周一银行上班再处理了，此外提现费是1元/次。 总体概括下，从道德风险来看，平台有上市公司做背书，跑路的概率不太可能，加上上市公司资金能力还是雄厚的，平台本身也开始盈利，所以出现问题兜底的能力也有。但是资产端方面的确相对单一，如果要做大做稳，未来肯定是需要拓展资产端这条线。 年化收益率在10-12%之间，平台每月都会有加息券发放，遇到合适的点把福利都用上，应该可以达到14%左右的收益。 由于平台的总体业务还没有大规模的展开，所以当前的收益率相对于规模很大的平台，高一些。一旦未来平台拿更多钱做推广，引流量，快速做大资金端的规模，同时开辟更多的资产端业务，那么毫无疑问，收益率会下降到一线平台的正常水平。 03 最后部分说下具体产品，之前我在描述团贷的福利方法规则上有点模糊，导致一些小问题，现在平台正在加班补发中。这次我把银湖网的产品细节写清楚点，避免一些马虎的朋友搞错。 平台的产品就两种，一种是银定宝，一个是月享鑫，本质没啥区别，就是付利息上有点差异，银定宝是到期一次性付利息，月享鑫是按月付利息，对于想每月都有一点小现金流的朋友而言，月享鑫更合适。 目前平台的活动是银定宝12月期标的加息0.5%，另一个是新手注册636元红包，636元红包分成好几张券，对应不同周期标的进行88元到300元的现金抵扣。 至于大家关心的双11哈，平台的意思是双11会有活动，应该也是加息活动，但细节要到当天公布，所以我也不知道哇。我的建议是，先把当前平台的活动规则搞清楚，然后等双11活动上线，大家进行比对后，选择性价比最高的。 |
|
|
