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“市场先生”是巴菲特的导师本杰明·格雷厄姆发明的，作为证券分析之父，格雷厄姆讲的这个“市场先生”的寓言故事，对几代人的投资行为都产生了比较深远的影响。他最得意的门生——股神巴菲特，是把“市场先生”的情绪琢磨得最透彻的人，并且巴菲特总是能在“市场先生”的情绪恶劣到极致的时候，用最低廉的价格买入最优质的公司，这就是“别人恐惧我贪婪”的境界。 黄金法则19：认识“市场先生”和“安全边际” “市场先生”这个寓言故事讲的是：你和一个叫“市场先生”的人做生易，他每天会给你提供一个报价。他情绪很不稳定，有时候他很乐观，给出的报价很高；有时候又很沮丧，报出的价格很低。 市场先生还有一个可爱的特点，他不介意被人冷落，总之，他每天都会提出新的报价。对我们来说，有用的是他的报价，但也不能忽略他的情绪，因为一旦你被他的情绪控制，后果将不堪设想。 巴菲特不但不受市场先生情绪的影响，还能准确的把握市场先生的情绪，并在市场先生极度沮丧、报出非常低的价格时，大举买入这些廉价筹码，从中获利。因为此时的股票，具有非常好的安全边际，这就好比你花40美分的价格买入1美元的纸币一样划算。 黄金法则20：别人贪婪时恐惧，别人恐惧时贪婪 牛顿曾说过这样一句话，“我能计算出天体的运动轨迹，但搞不懂人类的疯狂举动”。据说这是牛顿炒股赔掉十年工资以后发出的感慨，后来成为了一句股市名言。牛顿的一生可以用一个字来概括，那就是“牛”。然而就这么牛的一个人，最后也输在了人性的弱点上。 股票市场是一个恐惧与贪婪交替发作的市场，人们的情绪受到股票市场暴涨暴跌的影响会出现大起大落，很难做出理性的判断，常常会在情绪的大幅波动中作出疯狂的决定。而巴菲特却可以利用这些带有高度传染性的情绪来获利。 他不但可以在市场先生沮丧的时候，大举买入物美价廉的股票，也就是在“别人恐惧时贪婪”，他还可以在所有人都异常兴奋的时候保持冷静，也就是“别人贪婪时恐惧”。他把正在上涨的市场比作不断充入热气的热气球，一旦市场陷入疯狂，这个热气球就会因为用力过猛而被吹破。 黄金法则21：读书，多读书，之后思考 如大多数伟大的思想家一样，巴菲特也是一位读书狂。他常读的报纸有《金融时报》、《华尔街日报》和《纽约时报》，还有像《财富》这样的金融类杂志。通常他读的最多的材料是年度报告。 当一家公司进入他的视野后，他便开始阅读所有有关这家公司及相关行业的资料。当他开始对这家公司产生兴趣后，他会买一些这家公司竞争对手的股份，以便可以读到竞争对手的年度报告。广泛的阅读给巴菲特带来了事实和思路，进而有助于他的独立思考和推理。 巴菲特最喜欢读的一本书，就是他的导师本杰明·格雷厄姆写的《聪明的投资者》，另外，菲利普·费雪的《怎样选择成长股》也值得一读。读书的首要原则是多读，其次才是有选择性的读。多读一些其他方面的知识，可能会给你的投资带来一些灵感。但扭曲你价值观的书千万别读，比如预测市场的前景、带有大量公式的理论和经常被商学院教授挂在嘴边的理论。 好了，本节课的3条黄金法则就到这里，接下来我想邀请活泼可爱的瑞比同学，一起来聊一聊，如何利用市场先生的情绪来获利。大家可以关注“好买商学院”微信号（howbuyIE），点击右下方“好好理财”菜单，进入音频版好好理财，小牛老师将给你答案。我们还有其他系列理财课程、特色增值课程、直播、问答，大家也可以去体验哦~ |
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