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据说定投最好的状态其实是： 不看手机，忘记账户， 放空自己，放飞心灵！ 我跟我妈就这么说，后来老太太把账号密码给忘了。 最近市场震荡，天天盯盘的朋友发现定投的基金收益有反复，一颗红心被躁动的红红绿绿扰乱了： “以3点收盘推算，这个问题我爸思考了四个小时” 要回答【是否需要赎回定投】这个问题，我们应该回到定投的本质去思考。
1 回到定投本质，越跌越买 所谓基金定投，是指以相对固定的周期和金额、采用自动扣款或者主动购买的方式所进行的开放式基金投资，是“懒人”投资理财的方法。这个过程淡化了“择时”的作用，降低了投资的专业门槛。但既然都很少做择时了，基金定投到底是如何赚钱的呢？ 我们从测验一道小学数学题开始揭秘！（别整四年级的，有能耐你整五年级的） 题目 小明从1月开始定投某基金，每个月月初固定投资600元，直到5月将基金份额全部卖出。在这段时间里，定投的基金净值如下波动。 请问：如果不考虑分红及费率影响，小明投资的整体盈亏情况如何？ 从数据可以看出，小明定投基金的净值经历了波峰、波谷后又回到了原点（也可能心态也是）。如果你做的是一次性投资，在这期间是没有任何收益的。现在，我们来计算一下小明的定投收益表现。 第一步，根据基本公式“获得份额=申购金额/净值 ”计算出每个月交易后获取的基金份额。 第二步，计算小明花费的总成本。每个月固定投资600元，四个月投资成本总计2400元。 第三步，计算小明回收的资金总和。小明在5月以30元卖出90份基金，共获得2700元。 第四步，计算小明的总收益率。五个月，小明净赚2700元-2400元=300元，收益率（300元/2400元）*100%=12.5%！ （事实上，小明的实际收益更高，参考：我做定投，从来没想过要赚钱啊！） 思考一个问题：  问题 基金净值回到原点，小明通过定投仍然获得了不菲的收益。如果分阶段看，小明四次投入的600元资金，哪一次对收益的贡献更大？ 答  显然是最后一次，虽然投入同样是600元，但买入了40份基金，是获得筹码数最多的一次，也是购买的基金份额最便宜的一次！因为这一次购买，极大的平摊了整体的买基金成本，从而在基金重新涨回到30元时，就有了更多的收益。 “定投的旅程就好像，人生有高峰有低谷， 再次回到地平线时，你收获了一路的风景。” 当然，现实生活中基本不会出现如此大的浮动，我们只是通过这个例子，直观感受基金定投的魔力：通过基金定投赚钱的核心原理就是高价买入份额少、低价买入份额多，在市场波动中摊低了单位成本，再在市场回暖时以高价位获利。 认清了基金定投赚钱的本质，文首问题的答案就呼之欲出了—— 当市场回调时、当定投的基金发生回撤时，不能因为对回撤的恐惧，就停止定投或者赎回定投的基金，反而应该坚持在低位继续定投，越跌越买，用低成本获取更多的筹码，这些筹码在市场反转时将发挥很大的作用。 2 波动，是您定投的好朋友 年末市场波动加剧，这往往会带动投资人的心跳起伏，但在基金定投中，一旦经过理性分析我们就知道：波动和定投是很好的好朋友。（我们也是~） 案例 假设现在有A、B、C、D四款基金产品可供我们选择定投，每次定投100元，投资次数都为五次，第六次时选择赎回。定投过程中，四款产品的净值变化如下： 从中可以看出，四款产品相同的是起始的净值、最终的净值都是1，不同的是波动率。上图中，蓝色代表的A产品完全无波动，黄色代表的D产品波动最大。那么，经过四次投资，不考虑分红及费率的影响，我们获得的收益率分别是多少呢？ 波动率：A＜B＜C＜D 收益率：A＜B＜C＜D 从上述案例中可以看出，在起始净值和最终净值一定的情况下，高波动品种平滑成本的效果更好，反而能取得更好的收益。所以当市场波动加剧，定投者不必恐慌，只需拥抱波动，安心遵守定投的指令即可。 那么面对当前波动的市场，投资者应该选择什么标的进行定投呢？指数基金因为具有紧密跟踪指数、费率低、投资的相对简单、风格鲜明等特点，具备天然的定投优势。 3 定投，是“反人性”的投资 在投资市场，我们经常听到一个词，叫做逆向思维。 当人人都对波动避之不及的时候，定投偏爱波动、无惧短期损益，就是逆向思维的一种体现。 正如那句投资警句所说的——“别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧”，越跌越买的定投正是在严格地执行着这一策略。 从这个角度来说，定投是“反人性”的投资，作为一种长期理财工具，具有典型的“延迟满足”的特点。 人人都喜欢眼前的利益，但定投却要求我们：越是市场不好，越要坚持。 对于定投而言，最难的事情是坚持、最重要的事情也是坚持，但只有抵制住诱惑、恐慌，克服人性弱点，方能笑到最后，你说是吧？嘻嘻~ 风险提示：基金定投不等同于银行存款，过往业绩不预示未来表现，基金投资需谨慎。 定投宽基指数基金： 广发沪深300ETF联接A（270010） 广发中证500ETF联接A（162711） 广发创业板ETF联接A（003765）
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