债基整体翻身平均增长近2% 分级债基B份额领涨新快报讯 随着债市慢牛行情发酵，去年整体败走麦城的债券型基金今年一扫阴霾。来自Wind资讯的数据显示，截至3月22日，今年以来债基总体取得了1.8%的累计净值增长率，其中万家添利分级债券基金更是以6.62%的净值增长率排名所有债基(未分类计算)第一位，而其带杠杆的B类份额万家添利分级B更上涨13.26%，在所有债基(分类计算)中列第一。 高杠杆助力B类份额反弹 债基主要投资于固定收益类资产，较为稳健，因此，也以“资金避风港”著称。不过，分级的设计为相对稳健的债基增加了弹性，其带杠杆的B类份额可谓标的产品的“超越者”。统计数据显示，除万家添利分级B外，富国汇利分级进取净值增长率也超过9%，表现超过很多偏股型基金。大成景丰分级B、长信利鑫分级B、富国天盈分级B的净值增长率也均超过5%，好于非创新型债基。 分级债基B类份额的表现之所以抢眼，就在于其整体基金封闭运行，可以充分投资，同时B类又带有杠杆。以万家添利分级为例，该基金封闭期三年，A类份额的约定收益率为一年期定存收益率+1.1%，B类份额的杠杆可达3.5倍。风险收益偏好较低的投资者，可以利用份额A类优先级份额收益现金相对稳定、持续的特点，实现资金避险需求。而B类份额则定位于通过融资增加其投资资本额，进而获得超额收益、有较高收益偏好的投资者。 债基分级模式得到投资者的认可，今年以来金鹰等多家公司都发行了类似产品，下周一起信诚双盈分级基金也将面市，其中信诚双盈B先发，认购上限15亿元；信诚双盈A将于4月9日起发售，认购上限35亿元。值得一提的是，信诚双盈A的约定收益率为1年期定存利率+1.5%，按最新利率计算，双盈A年化收益率将达5%，为同类产品中最高，信诚双盈B的初始杠杆略低，为3.3倍。 未来收益或主要来自信用债 去年四季度债市开始走好，目前正逐渐步入信用品种时代。万家添利分级债券基金经理邹昱认为，信用债未来利好大于利空。目前信用债整体收益率还是处于较高水平，从历史看处于均值水平或者高于均值。另一个因素是在整体投资环境资金面向好的背景下，信用债迎来好的投资机遇。信诚双盈分级的拟任基金经理曾丽琼也表示，未来随着整体流动性进一步宽松、社会融资成本呈下降趋势、企业盈利预期逐步改善，信用利差将会缩窄。在货币政策保持中性，信用展望稳定的市场趋势中，高收益信用债迎来配置良机，尤其是今年公司债的大力发展，拓宽了债券基金的投资范围。 部分杠杆债基今年以来的表现 (截至 3 月 22 日) 基金名称 净值增长率(% ) 万家添利分级 B 13.26 富国汇利分级进取 9.03 大成景丰分级 B 5.87 长信利鑫分级 B 5.52 富国天盈分级 B 5.32 |
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来自： RichardLib > 《基金新闻》
