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一、一级资本继续增长，资本充足状况提升 为满足巴塞尔协议Ⅲ的要求，千家银行一级资本继续增长，合计7.1万亿美元，较上年增长2.8%；资产合计110.2万亿美元，较上年下降2.6%。（表1）一级资本与资产的比例提升，由2008年的谷底一路升至6.44%。2016年度进入千家榜单的最低一级资本水平为4.04亿美元，高于其他年份，几乎是2005年最低水平的两倍。
2016年度中国上榜银行数量再创新高，119家商业银行进入榜单，较上年增加2家。中国上榜银行的一级资本增长12.4%，达到1.63万亿美元，连续第二年保持上榜银行一级资本最大的单一市场。美国第二，一级资本合计1.34万亿美元。欧元区第三，一级资本合计1.23万亿美元，较上年下降3.6%，与中国、美国的差距进一步拉大。（表3）
二、千家银行税前盈利负增长，亚太利润贡献自2012年以来首次跌破50% 2016年度千家银行税前利润合计下降1.8%（2015年度增长7.8%，2014年度增长22.8%）。与我们去年的预测一致，亚太地区银行的税前利润贡献自2012年以来首次跌破50%，由上年的50.81%降至48.28%。其中一个主要原因是作为主引擎之一的中国上榜银行税前利润增速显著下降，且下降趋势仍在延续。 北美和西欧银行的盈利占比有所上升。西欧银行盈利的全球占比虽较顶峰时期还有较大差距，但已由2014年榜单的11.1%提升至15.69%。 在“损失榜”Top10中，西欧银行占了9家。希腊四大行仍然位列其中，但高居“损失榜”首位的是德意志银行，损失66亿美元，这是其自2008年金融危机以来的首度亏损。 中国上榜银行税前利润负增长。虽然中国四大行仍是全球最盈利的银行，中国上榜银行盈利合计为美国上榜银行的两倍，比英国上榜银行的10倍还多，但2016年榜单中国上榜银行的税前利润下降3.5%到3080亿美元。 三、 欧元区银行贷款质量难见起色，印度银行业资产质量显著恶化 与经济增长乏力相伴随的是银行资产质量的下降。以减值拨备占营业收入的比重为标准，在前10高的国家中，欧元区占4个——希腊、塞浦路斯、葡萄牙、西班牙。欧元区银行不良贷款总量达9000亿欧元，占GDP的9%。根据欧洲银行管理局近日发布的关于欧洲银行业资产质量最新趋势报告，截至2016年3月末，欧洲银行业平均不良贷款率达到5.7%，比全球其他地区平均水平高出近3倍。报告认为，欧洲银行业在不良贷款处置方面面临一系列结构性障碍，包括不同国家间的法律体系、法律诉讼期限、税制等差异，以及缺乏一个具有足够深度和流动性的不良贷款二级市场等。以现在的消化速度计算，意大利需要20多年时间才能把不良贷款降到2008年危机前水平，冰岛需要10到15年，比利时则需要5到10年。 印度在这个排名中位列第三，银行资产质量劣变情况堪忧。2016年度榜单上的前十大印度银行，减值拨备较上年大幅增长96.9%。但和中国银行业不同，印度银行业在资产质量恶化的同时，还缺乏足够的盈利作为缓冲，上榜前十的印度银行中有7家是亏损的。
四、全球银行并购行为有所放缓，BBVA相对活跃 银行并购交易的数量较上年下降11%，其中欧洲、拉美和中东是并购减少最明显的几个区域，但与此同时，并购案金额却上升了10%。西班牙银行BBVA表现相对活跃，过去两年中通过并购将经营范围扩展到土耳其、墨西哥和其他一些拉美国家，并通过并购实施数字银行战略，主要包括2014年收购了美国的Simple，2015年取得了英国Atom银行30%的股权。 日本最大的银行UFJ继续加强在亚太区域市场的拓展，获取泰国Ayudha银行76%的股权；2016年初，又购买了一家菲律宾银行Security20%的股权。 五、削减成本是银行对抗低利率环境与监管收紧的主要手段 伴随资产负债表的压缩，欧美银行仍在不断裁员。美国银行减少5.39万雇员，裁员人数最多；RBS裁员比例最高，裁掉员工总数的34%，还计划到2019年裁掉投行部门80%的员工（约1.4万人）。虽然汇丰已裁员2万余人，但其计划到2017年再裁掉3万人。此外，巴克利、劳埃德、渣打均计划2016年继续裁员。 与欧美银行近年来的战略收缩不同，中国银行业的雇员数量伴随业务规模的扩张而增长。2013～2016年，雇员增长数量全球前十中有4家是中国的银行。中国银行业人员增长是在资产快速扩张、盈利高速增长的条件下实现的，一旦业务发展放缓，经营状况发生逆转，这种人员增长、机构扩张的势头是不可持续的。 六、影响2016年度排名的两个主要因素——强美元与严监管 强美元继续影响多国银行一级资本、资产、利润缩水。继2014年以来，多国货币继续相对于美元贬值，特别是一些发展中国家。而千家排名是把各国货币统一换算成美元进行比较的，因此强美元使一些银行的排名倒退。其中，白俄罗斯银行业受到的冲击最大，其货币贬值36.2%；巴西和俄罗斯的银行排名也受到汇率变动的较大影响。整体看，巴西上榜银行一级资本下降31%、资产下降24.4%、税前利润下降64.5%，上榜银行数量较上年减少6家；俄罗斯卢布贬值22.8%，银行业的表现略好于货币：一级资本下降12.1%、资产下降17%，不过上榜银行数量较上年减少8家（2014年29家，2015年19家，2016年11家）。 日本银行业则受益于日元的相对坚挺，2015年一级资本增长13%，资产增长10.8%。上榜的90家日本银行中，78家的一级资本有所增长。跻身20强的日本银行也增加了1家，达到3家。 巴塞尔协议Ⅲ的实施。由于巴Ⅲ对一级资本有明确界定，因此从2015年起，只要是实施了巴Ⅲ的银行，《银行家》将直接引用其公布的一级资本数据，不再进行任何处理。目前全球千家银行中执行巴Ⅲ的已超过半数，尤其在欧洲，近三分之二的银行均宣布执行巴Ⅲ或处于向巴Ⅲ过渡的阶段，90%的西欧银行已经执行巴Ⅲ。美国最不积极，除了全球系统重要性银行外，超过三分之二的美国商业银行仍在沿用巴Ⅱ。 七、对全球银行业发展趋势的几点判断 判断一：国际政治经济环境不确定性上升，全球银行业普遍面临更大的经营风险 在全球经济复苏动能不足的大背景下，由需求萎缩导致的全球能源和大宗商品价格暴跌，严重影响主要资源输出国，特别是发展中国家的经济和政治稳定性，银行在相关高危行业和区域的贷款和投资资产面临日益加剧的质量劣变和市场价值损失风险。与此同时，全球范围内陆缘政治风险全面发酵。难民危机威胁欧洲的社会稳定和正常经贸活动，对当地金融服务需求的良性复苏进程造成了很大干扰；英国脱欧公投结果不仅大大增加了英、欧银行业经营环境的不确定性，由此带来的金融市场剧烈波动将令银行投资、交易业务的风险水平激增。 根据欧洲银行管理局发布的最新银行压力测试结果，极端条件下最为脆弱的12家银行包括德意志银行、德意志商业银行以及英国的巴克莱银行，均有可能引发系统性风险。近日因不良债务问题而备受瞩目的意大利第三银行西雅那银行，在极端条件的一级资本充足率仅为-2.44%。这些薄弱环节或将成为新一轮危机的起爆点。 判断二：全球低利率、负利率政策持续，对银行经营的负面影响继续显现 商业银行将面临以下冲击：一是利差存在进一步收窄的压力，存贷款业务和投资业务的利润空间均将由此受到严重挤压；美国系统性重要金融机构最新发布的2016年半年报显示，营业收入和净利润同比普遍下降，主要就是受低利率环境下息差持续收窄、交易投资类收入大幅下滑等因素影响。二是金融市场的整体风险水平上升，从而冲击银行业绩的稳定性。三是客户存款意愿可能进一步下降，影响银行低成本资金来源的稳定性。 判断三：全球银行业将面临更为严格的金融监管 其一，各国在执行巴塞尔协议Ⅲ时，普遍设立了从2014年至2018年共计5年的过渡期。在此期间，不仅资本充足率的最低监管要求逐年提升，资本充足率的计算口径也将逐渐与新监管规则接轨。 其二，风险加权资产计算的标准法与内部法之争加剧。2016年3月，巴塞尔委员会建议银行的风险加权资产计算应该由各自的内部法转向统一的标准法，目的是防止银行滥用内部法低估风险加权资产，从而导致风险积聚。使用标准法的一个结果是，部分银行的风险加权资产或将显著上升。比如德意志银行，用标准法计算，其风险加权资产将显著上升30%。欧洲银行业受到的影响将普遍大于美国的银行。因为美国资本市场相对发达，美国银行业的公司贷款不像欧洲银行那么多。 围绕标准法的实施，相关方正在进行激烈辩论。2016年6月，4家交易协会联合向巴塞尔委员会递交了他们对于内部法和风险加权资产的一系列考虑，并警告称，如果采取标准法，可能会扭曲银行的资本配置，使贷款等业务变得更为昂贵，继而将对实体经济产生负面影响，这样反而会使银行承担更大风险。 其三，巴塞尔委员会正在酝酿针对全球系统性重要银行制定更高的杠杆比率要求，而欧洲单一清算机制已于2016年1月1日起全面启动，未来欧洲单一清算委员会可能将对被监管银行实施最低自有资金和合规负债监管要求，该项要求可能与银行最小损失吸收能力监管指标相结合，令银行面临进一步去杠杆的压力。 此外，英格兰银行发布了针对围栏银行核心零售业务的资本规定：银行应再提取一块特殊资本，称为“系统风险缓冲”，约为总资产的3%。英国6家最大的银行将受到此规定的影响，也许将被要求提取额外的47亿美元资本。 判断四：在不爆发系统性风险的前提下，欧美银行盈利的全球占比有望回升，亚太区银行盈利占比或将进一步下降 欧美银行发展面临以下有利条件：一是欧美发达市场投资银行和财富管理业务前景向好，零售信贷等资产需求有所复苏；二是非核心资产处置趋近尾声；三是监管罚款等短期因素影响逐渐减弱。 而亚太区上榜银行则主要受中国银行业利润增速陡降等因素影响。中国上榜银行数量的上升趋势可能也将出现变化：币值不稳、资本补充手段较为有限等因素将对中国商业银行进入千家榜单构成不利影响，甚至将导致个别规模较小的银行跌出榜单。 判断五：进一步削减成本的空间有限、难度加大 前期削减成本主要依靠裁员、收缩经营区域与业务范围，是做相对简单的减法。但成本削减不是没有限度的，比如中国银行业，千家银行中成本收入比最低的前12家银行都是中国的商业银行，成本收入比已经很低了，成本压缩空间有限；欧美银行业的成本收入比虽然相对较高，但其需要缩减的幅度也大，成本下降30%～40%才可能对盈利有明显的影响。 对于全球银行业而言，下一步若想在成本端有所作为，必须跟随客户需求的变化，采取新的技术手段对现有服务模式进行根本性变革，加大对智能理财、智能网点、O2O一体化等的运用。 判断六：国际银行全球化拓展的新特征将日益显现 一是发展中市场产生分化，有些仍然是国际银行重点拓展的目标市场，比如亚洲市场；有些吸引力下降，国际银行正在不断退出那些风险较高的市场，比如巴西、俄罗斯。二是以中国为代表的部分新兴佼佼者将继续发力国际化拓展，在国内利润增速减缓的背景下试图将境外机构打造成新的盈利增长点，同时在国际经营中扮演更为重要的角色，发挥更大影响力。 作者单位：中国工商银行城市金融研究所 金融论坛：传播金融智库思想，推动金融理论研究，为金融决策提供支持。 |
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