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股市有如自然界中的潮汐，总是波浪式向前发展。在多头市况下，每一个高价都会是后一波的垫底价；在空头市况下，每一个底价都会是后一波的天顶价。如果投资者能审时度势，把握股价波动的大势趋向的话，就不必老围着股价的小小波动而忙出忙进，而是随着大势一路做多或一路做空，这样既能抓住有利时机赚取大钱，又能规避不测之险及时止损，艾略特的波浪理论为投资者很好地提供了判别股价波动大势的有效工具。 无数历史经验证明，股市提供给投资者的机会，就是如何实现波谷买入、波峰卖出。只要学会了波浪分析理论，掌握了波浪的趋势、级别这些关键因素，就可以获取更大收益。 波浪理论其实可以用一个很简单明了的图解表示每个浪的强度，就是下图，波浪理论个人觉得和手指的图解差不多。 波浪理论核心思想 价格波动遵循一定的规律，推动浪通常以五波段形式展开，调整浪则以三波段形式对推动浪进行修正。 价格波动遵循自然波动法则，市场的行进在波浪中展开，各个波浪是有向的运动模式，一个波浪是任何一种自然发生模式。 浪理论学习要点 1、波浪理论是一种思维方式(或者说是一种哲学推理过程)，而不是思维定式，以先入为主固化的思维为波浪定性，对操作者是有害的； 2、任何级数的浪型高点或低点，都是判断后市浪型演化的重要参考依据，当条件满足时必须及时修正此前的错误浪型划分； 3、刻板的推动五浪与修正三浪定义，会使研习者进入浪型划分的误区。严格意义讲，每个波段的浪型只有一种可能，非推动浪即修正浪； 4、在一个大级别驱动浪中，次级推动浪之后必定连接着修正浪，反之修正浪之后必定连接的是推动浪； 5、如果一个推动浪之后连接的是另一个相反方向的推动浪，那么，应该意识到前一个推动浪的转折点，是一个大级别转折点； 6、波浪理论的方向感极强，对波幅的预先测算能力也是其他理论所不及的，但是时间周期测算不够精确是它的弱项。价格波动三要素中(量、价、时)，时间应该排在第一位，时间决定一切。以技术分析眼光看，套利品种无好坏之分，关键在于何时可以买入。 一、波浪理论的实际运用（一）指数上的运用 图1›18月线应用 上证指数波浪划分，从月线的角度对上证指数十年来的走势进行划分，可以清晰地发现指数的运行轨迹。第一轮牛市从95.79点起步，历经两年左右时间，于1993年2月到达1558点，期间包括标准的五浪上升。其中，第三浪持续的时间最长，而第四浪调整幅度也非常深，第五浪创出历史新高后，市场进入大调整阶段。如图1›18所示。 周线图分析，大盘1996年1月展开第二轮牛市行情以来，已经完成了第一浪和第二浪，第一浪为512点~1510点，第二浪为1510点~l047点。第二浪为联合形调整，第一组调整1510点~1025点为之字形凋整，其后经过1025点~1422点的X浪过渡，1422点~1047点的调整为三角形整理。第五浪到达高点2245.42点。如图1›19所示。 图1›19周线应用 日线图分析，上证指数998.23点~6124.04点的上升走势明显由五个波段推动，其中第五浪又可细分为五个小浪，显示上升势头明显减弱，大盘进入调整期。如图1›20所示。 图1›20 周线应用 （二）个股上的运用 鲁润股份（600157）从9.03元上涨到21.62元经历了五浪的上升，第一浪9.03元~13.52元，第二浪13.52元~11.20元，第三浪11.20元~18.11元，第四浪18.11元~15.31元，第五浪15.31元~21.62元。 图1›21 鲁润股份日K线走势图 图1›22 一汽轿车日K线走势图 一汽轿车（000800）日线显示出完整的八浪回转，目前仍处于C浪调整过程中，调整完成后将进入新的八浪回转。 波浪理论在运用过程中，有几点是投资者必须注意的：第一，流通市值较大的个股运用波浪理论进行顶测的可行性较大，而小市值的个股走势容易为主力控制，运用波浪理论难度较大；第二，庄股的走势容易受操纵，第三浪往往出现超长的走势，投资者在预测过程中应注意波浪的级别；第三，波浪理论在个股上的运用必须配合其他技术分析工具，预测的弹性至关重要。 二、波浪理论的买卖策略在应用波浪理论买卖之前首先要做的是：在一个大的时间框架里（如通过年线图表）对目前的市场形势给出一个评估，确定长线趋势的方向是怎样的，目前运行的波浪是推动浪还是调整浪等。然后再转移到日线图和小时图上进行分析。 如果从日线图上分析得出的结果与通过年线图分析得出的结果矛盾，则再借鉴周线图和月线图来判断哪种结果更可能正确，从而得出自己的优选数浪。不过，此时应将另外那种数浪方式记于心中，作为可能的替代的方案。 根据你的优选方案，你就可以按照艾略特波浪分析方法提示的交易策略开始进行买卖操作。 （一）第一浪的买卖策略 第一浪的前期是杀伤力极强的C浪，在恐慌性下跌的末端，市场往往会极力反弹。第一浪开始初露头角，市场人气渐旺，成交量温和放大，第一浪的市场特征逐渐标量出来。第一浪常常以五浪的方式上涨。 （二）第二浪的买卖策略 当第一浪上升以后，市场接连出现A、B、C的三个调整浪形态，走势出现五个小浪的上升属推动浪，表明调整已经结束随后可进行买入。一般第二浪调整的买入点可放在0.5~0.618的范围内，如果第二浪的调整以之字形展开，则该范围比较可靠。买入后可将止损盘放在之字形调整的底部，而预期第三浪的日标将至少与第一浪等长。如果第二浪以A、B、C三个浪形形态进行回调，则C浪与A浪的长度相等衡量。 （三）第三浪买卖策略 当第一浪以五个小浪形态上升，其后出现三个向下调整的第二浪，且第二浪在预测处终结，接着高一级的第三浪的第一浪和第二浪先后运行完毕，并回升到第一浪的浪顶附近收盘。当第二日出现跳空上涨时，证明高一级的第三浪的第三浪应具有较强的爆发力，缺口和成交量越大，表明第三浪的上升力度越强。第三浪的缺口不会在短期内填补，如果缺口在短期内被填补，则说明此数浪有可能出现误差。第三浪的买入时机相对比较好掌握，可以在跳空向上时积极参与。买入后将止损盘放在两个位置：第一浪的顶点，因为既然是高一级的第三浪的第三浪，市场就不会犹豫不决的下跌，与第一浪发生重叠；放在缺口的下方，既然认为是主升段中的主升段，市场就应该义无反顾地上涨。第三浪的最低涨幅应与第一浪长度相等，通常为第一浪的1.618倍或者2.618倍，特殊情况下是4.236倍。 （四）第四浪底的买入 当市场以推动浪的形式走完上升的三个浪时，就可以考虑在四浪底买入。上升的三个浪是否属于推动浪的判断：第三浪出现跳空缺口；第三浪比第一浪长。而第四浪的终点将有几种可能性：1.第三浪的0.382~0.5的范围；2. 第一浪的浪顶上方；3. 价格通道的下边线；4. 可能与第二浪的长度相等；5.调整到低一级的第四浪范围之内，也就是高一级的第三浪中的第四浪。假如几种可能性的日标价位相差不远，可靠性将比较高。第五浪的预期目标可以用价格通道和第一、第三浪的幅度来顶测。止损位设置为第一浪顶点之上。 （五）第五浪顶的抛售 当第一至第四浪已经走完，而第五浪也开始运行，与第五浪高于第三浪时就可认为上升五浪是完整的，此时，最理想的抛售是第五浪以消耗性缺口的方式走完最后一段，并且在缺期内回补，而缺口一旦回补就可认为第五浪己经运行完毕，此时可配合动力指数的顶背离来确认。如果市场走势与顶期不符，如第五浪出现延长，回补的买盘应放在第五浪的顶部，也就是说，市场还将再创新高。 第五浪的卖出价位一般可以放在以下三个位置： 1. 可放在第一浪至第三浪上升幅度的70％以上； 2. 第五浪多数短于第三浪的长度，通常与第一浪的长度相等； 3. 第五浪的升幅可为3.618的第一浪的高点，或者第一浪的升幅×3.618+第二浪的终点。 （六）B浪的买卖策略 首先应该确认B浪的类别，当A浪是以三个浪的方式调整时，B浪反弹的目标会在A浪的起点处，形成平坦形的调整，此时应在A浪底进行买入，B浪的反弹目标位可能是A浪的1.382倍或者1.236倍幅度的高度。当A浪以五浪的方式进行调整时，A、B、C三浪的调整将以之字形出现，B浪的反弹目标将是A浪的0.382倍、0.5倍、0.618倍，B浪不应该超越A浪的起点，否则将破坏之字形调整的定义。在B浪底部买入，止损盘应放在A浪起点的下一个价位，策略与第二浪差不多，只是从利润上来讲，不如第三浪。 （七）之字形的买卖策略 当C浪以超越A浪重点的方式运行，同时C浪也可以清楚地划分为低一级的五个小浪，此时动力指标出现极度超卖的信号。C浪通常与A浪等长，或是A浪的1.618倍左右。一组之字形的调整浪可能构成高一级的第二浪或第四浪，而利润目标至少应收回之字形的失地。 （八）三角形的买卖策略 三角形的买卖策略最难确定，可靠性也较低，理由在于三角形倾向于横行，呈现无趋势的状态。再看，三角形也可以提供低风险、高利润的入市机会。问题在于小心选择入市价位及放置恰当的止蚀价位。 市场上下波动，五个浪的组合不知所终，而上下波动的幅度逐步减小，相隔的波浪以0.618的比例相互维系，当市场以三个浪又三个浪的方式运行，三角形形态将出现。第一至第四浪运行完毕后，可以在第五浪的底部买入，因为接下来的升势将较为凌厉，止损盘可以放在C浪的下方。预期的目标将是突破后的快速上升，缺口是较为常见的现象，上升目标最少是三角形的最宽幅度。如果三角形为B浪，则可根据A浪的幅度预测C浪；如果三角形为第四浪，第五浪的上升目标将可以用常见的比例计算。 （九）平坦形调整的策略 调整浪的第二种模式是平坦形模式，是由低一级别的3-3-5结构组成。即其中的A浪由三个子浪构成，B浪也是由三个子浪构成，而C浪则是由五个子浪构成。虽然说平坦形调整模式的内部结构大致相同，但是由于外观上的变化又可以分为这样几种形式：常规平坦形、不规则平坦形以及奔走式平坦形等。其中，不规则平坦形调整又有两种情形： 第一种，B浪反弹要低于原先的浪顶，而C浪虽然是由五个子浪组成但是其力度减弱、幅度减小，所以这五浪不一定是推动浪，有时可以是斜线三角形。 第二种平坦形调整模式是奔走式，这是比较少见也是最为特殊的一种平坦形调整模式。它是这样形成的：A浪调整后B浪反弹的力度比较大，明显突破了原来的浪顶，可是接下来的C浪调整力度不足，在原来的A浪底之上获得了相应的支持。 这种调整多数会构成第二浪或第四浪的调整，因此，在平坦形调整的底部买入，可以获得第三浪或第五浪上升的收益。如果平坦形的调整的B浪与A浪的起点相差不远，可以预期C浪会与A浪幅度基本接近；当B浪超过A浪的起点，则会构成不规则的调整，C浪与A浪将以黄金比率维系；在目标利润方面，最低限度会收回平坦形调整的失地。 三、波浪理论的注意事项1、波浪理论应该在有着众多投资者广泛参与的大型市场中应用。 2、波浪理论应该在一个相对较长的时间周期内应用。一般情况下，判断短期趋势时，可以使用60分钟Ｋ线和日Ｋ线图；研判中期趋势时，应该结合使用日Ｋ线和周Ｋ线图；如果想要认清长期趋势，那么周Ｋ线和月Ｋ线才是最佳的选择。 3、要想完成正确的数浪，选择正确的波浪起点至关重要。一般情况下，应当首先从一个较长时间周期的大底部数起，把一个明显的上升趋势作为1浪，然后划分出推动浪和调整浪；在这个基础上，依次划分其它低级别的波浪，即从高到低、从大到小的原则。 4、数浪时，应当重视波浪的整体，把握大的波浪级别，不必过分纠缠分时图中细小波浪的划分。 5、依据波浪的长度进行划分，还要参考时间因素和成交量的变化。当波浪的长度不符合黄金分割的测量幅度时，而波浪的运行时间有可能符合黄金分割，这时波浪理论依然成立。 6、一三五浪可加长，每段细分五小浪；波起浪伏有形状，常见上斜与扩张。 7、牢记“市场永远是正确的，错误的是我们自己”，学会接受事实。当我们的判断与市场走势相悖时，应检查自己的数浪是否有误，发现错误及时更正。 8、波浪理论与背离 ①1浪与3浪很少出现背离。 a、1浪是定方向的，3浪是主升的推动浪。 b、3浪的目的就是迅速拉高，脱离成本区，在力度上应该是非常强的，所以1、3浪之间不太应该产生背离。 ②3浪5与3浪3很有机会产生背离。 a、3浪3是主推浪，3浪5在创出高点的同时，其实已经在为4浪的出货做准备了，力度上一定有所减缓，所以产生背离的机会比较大。 b、3浪与5浪产生背离的概率就更大，3浪是由带动1浪的资金来推动的，5浪是由在4浪之后新进的推动的；5浪主要的作用是让推动1浪的主力资金完全出货，并且骗取跟风盘，力度应该是1、3、5浪中比较弱的一个。 ③4浪中很有可能产生背离。 a、无论是5浪形式，还是ABC形势，3浪、5浪或AC都很可能产生背离。 b、4浪的主要目的是主力资金的平仓，以及诱使一些资金认为趋势已经结束。4浪的幅度不能太深，因为太深了，第5浪的新高就不一定撑得起来了，最后的那一次假杀，力度其实不会很强，很容易引起背离。 四、技术分析三核心这里简要说明一下技术分析的立论基础，所有技术分析都是在以下三方面的前提下产生的： 1、市场行为包容消化一切 一切信息反映在股票价格上，市场行为包容消化一切，构成了整个技术分析的基础，技术派投资者认为，影响价格的所有因素，如经济、政治、社会因素等，都会通过价格得到体现。我们不需要去研究原因，只需要关注价格变动这个结果。能够影响价格的所有因素，实际上都会反映在股票价格上。其实质含义就是价格变化反映供求关系；供求关系决定价格变化。既然影响市场价格的所有因素最终必定通过市场价格反映，那么研究价格就足够了。这也就是那句“市场永远是对的”的本质含义。 2、价格沿着趋势移动 “趋势”理念是技术分析的核心。随便打开一张K线图，我们都会发现，无论是股票还是期货、外汇，其大部分时间的价格变动都是运行在趋势之中，出现最高点和最低点只是瞬间的事情。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势的运行初期，及时准确的介入，从而达到顺着趋势交易的目的。 3、历史会重演 技术分析和金融行为学、交易心理学有着关系，价格通过特定的图表形态表示了人们对市场看好或看淡的心理。过去有效，未来同样有效。“上涨—下跌—再上涨—再下跌”，循环往复成为价格走势的特点。波浪理论、道氏理论之所以能流传，就是因为它们不仅在过去证明是有效的，它们在未来仍将有效。历史不会简单的复制，但历史会重演。 今天的波浪理论技巧分享到这，后期继续分享更多的炒股干货，最后，炒股要理性，吃鱼吃中间，不要鱼头鱼尾都想吃；不要总是等到网里有十条鱼了，才收网，网里有五至九条鱼也可以收网。 在当下市场行情，有很多股民朋友不知道如何操作，总是买了就跌，卖了就涨，不知道主力是洗盘还是出货，长期关注股海胜境的朋友，解决了困扰多年的选股、买卖点的问题，想学习如何看趋势、资金、买卖点，识别庄家动向和主力资金流向，欢迎前来交流和探讨，一起了解市场，看清市场操作轨迹。 笔者公众平台：股海胜境 |
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