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巴菲特在历年的股东大会上都推荐指数基金，早在1993年就开始推荐，巴菲特强调，对于中小投资者来说，成本低廉的指数基金是他们投资股市的最佳选择。在市场中90%的散户不赚钱，大部分基金经理跑不赢指数，做短线的成功率低于1%，所以投资指数基金是散户的最佳选择。 这些问题不想明白，会亏的输掉裤衩。我做了很十几年的技术分析，因为我也经常蒙到个涨停板和大牛股什么的，并且在朋友们的眼里是顶尖高手，但是对自己的投资状态却并不满意，一天到晚盯盘和分析太累，如履薄冰，精神压力很大，过不并不开心，这引发了我从技术分析者向价值投机的转变。 虽然晚了点，但是还是很幸庆，现在我在价值投机的道路上越来越深入，我的人生也从此而改变。我认识两个人，拿出来对比很有意思。一个是我所在券商的分析师。每天都会给我发来短信分析市场走势，而且经常推荐近期值得关注的股票。非常牛逼的是，其推荐的股票里真的是动不动就来个涨停啥的，看的我一愣一愣的。但是，这个哥们，至今还在券商里打工挣那点儿工资，并不得不为了多赚一些奖金而让让我推荐粉丝给他开户完成任务。 另一个，是近期认识的一个投资高人，其在基本面分析及价值投资领域的深刻功力让我极为叹服（我希望自己10年内能够达到他今天的水准）。经过了解后才知道，此人在多年前曾是圈子里非常知名的一个技术派高手，属于最早的技术派，操作过几个历史大底和大顶的辉煌案例。但几年前，其完全的摒弃了技术研究转入价值投机做中长线，原因并不是为了追求资金的安全，只是在长时间的反思中认为以前的做法非常非常的得不偿失。 有些问题，是初学者很难领悟的。就像很早前我感慨“最坚定的价值投资者，都曾经是老牌的技术玩家”一样，很矛盾，但其实很好理解。我提过很多问题，比如： 大盘上涨一万点也没用。香港历史上曾经出现过几个超级的大牛市，但今天你去香港转转，老百姓还是老百姓，没几个因此发达完成家族财富积累的。为什么？越接触多投资界的有钱人，你越会发现，其中的绝大多数不是靠技术发家的，而且钱越多的越不是。为什么？ 多去看看许多最成功的价值投资者，你会发现其投资生涯的初期都是最痴迷技术研究的，但最终令其成功的全是价值投资。为什么？股市里大家都知道9亏1赚的定律，也即是大家都知道绝大多数人长期来看都注定会是失败者。那么绝大多数人最感兴趣的，是明天的涨跌还是公司的价值呢？ 我们需要知道的是：巴菲特，索罗斯，彼得林奇，都是价值投资者，在国内私募大佬赵军，邱国根，赵丹阳，王亚伟，期货大佬葛老大，傅海棠，全部是搞价值投资的。这是为什么？不要被几个搞技术投机的股评忽悠的不知道南北了。这些问题不想明白，永远没有出头之日。而最可怜的不是一辈子没想明白，而是当想明白的时候，已经太晚。 最简单的一个想法，不要让炒股成为自己的负担，不要降低自己的生活质量，不要让炒股影响自己正常的人生，不要让炒股影响亲人家庭和谐。 自从炒股以后，对市场的担忧和关注过多，我发现很多时候自己都是不是开心的。所以以上的内容是总则，没有必要为了炒股混的苟延残喘。 未来A股的趋势是国际化，A股开通沪港通，开通深港通，加入国际指数，未来还有伦敦通，国际通，金融向全世界敞开，让A股国际化。A股和国际成熟市场接轨，未来炒股的格局的变化，我们就要思考港股，美股。 2017年下半年，香港股市连续突破新高，美股连续突破新高，这是大家看到的一种指数繁荣现象，其实在港股美股里面有大量的仙股，大量的熊股，他们始终是低廉的价格，熊途漫漫。股市的上涨，指数的连连新高，来自于价值型蓝筹的连续新高，成熟市场的牛市，并不像我们A股以前的大牛市，什么股票都大涨。所以未来投资的标的就是好公司，大公司。 选股是非常损耗精力的事情，在美国有5000家公司，要选小盘黑马很不容易，而价值型大蓝筹就那么几个耳熟能详的公司，散户对公司的经营情况，对公司的基本面研究能力有限，而从技术面图形去入手更困难，容易遇到黑天鹅，在A股IPO加速的情况下，再来两年我们A股的股票数量就达到5000家，甚至是超越美国，政策会倒逼退市制度提前到来，也就是注册制的实施。整体市场的估值会跟成熟市场接轨，大量没有业绩的垃圾股变成仙股，最后等待退市的命运。 散户要投资股市，因为散户的个性， 做短线的成功率只有1%，这注定是99%的人要面临失败，而且未来还多了一个退市的风险，散户买的股票套牢后一定是基本面发生变化，最终ST退市，那就会亏的倾家荡产，所以散户绝对不能这样炒股了，在美国基本上都是机构投资，散户比较少，在A股有70%以上的散户，这种格局会在未来几年中逐步演化，和国际市场接轨。 未来投资股市两个方向，一个是指数基金和分级基金，二个是投资价值蓝筹。比如沪深300指数基金就是非常好的指数基金，比如银华锐进就是最好的分级基金。对于投资大蓝筹就更简单了，就是我们代表我们国家经济的大企业，贵州茅台，恒瑞医药，格力电器，中国平安，等等。 散户可以如买卖股票一样的买卖指数基金的ETF，并获得与该指数基本相同的收益，比如上证50ETF（510050），就是对应50指数的ETF，购买ETF只需要少量的佣金，而且不需要印花税，交易的成本比股票便宜多了。 沪深300指数每年调整2次样本股，提高了样本的稳定性。300指数规定，综合排名在240名内的新样本优先进入，所以沪深300指数反映是两个市场整体走势，指数样本来自沪深两个证券市场，覆盖了大部分流通市值，成分股为市场代表性好，流动性高，交易活跃的主流股票。 指数基金的优点就是涵盖了优质的成分股，而且这些样本随着时代的变化而变化，因为优质的公司会获得更大的市值，而沪深300指数一年要调整2次样本股，投资这个指数基金，等于你投资了A股最会赚钱的300家价值型蓝筹股。 投资指数基金，永远不需要止损，比如现在的指数虽然很高，但站在未来10年的角度来看，大盘是要突破8000点，一万点的。我们A股的历史还比较短，我们可以看看美股的历史，美股经历了大约几十次股灾和熊市，今年美股依然是连连新高。所以指数基金长期来说是赚大钱的。 没有永恒的公司，只有时代的公司。每个时代都有不同的产业革命，每个时代都有伟大的公司，美股N年了，虽然股指连连新高，但每年退市的股票有8%，甚至有10%，如果重仓买到垃圾股套牢，注意成熟市场是不限制当日涨跌幅的，遇到退市，那就倾家荡产了。美股退市那么多公司，每年上市当下最新的公司，时代的公司，A股以后也会一样，我们投资指数基金，等于是投资当下这个时代最伟大的一些大蓝筹，大企业。 说这些特征，就是为了说明投资沪深300等指数基金具有永续型的特点。也就是我们低位买了这个基金，永远不用止损，可以持有10年，20年，50年，甚至是100年都没有问题，你不用担心你的重仓股会退市，你不用担心你现在持有的公司过时了，你不用担心你没有投资未来最会赚钱的公司。对于长期来说，指数将永远上涨，长期来说时间就等于财富。 投资指数基金的观点，如果你现在已经认可，加上价值投机的理念，那就是别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧，对普通人来说，最笨的方法就是等股灾，大跌一个坑之后就买入指数基金，大熊市的底部买入指数基金或者大跌后的价值蓝筹股，把握一个恐慌，把握好估值底这个概念，赚钱是易如反掌的事情。 |
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