第九课 定投基础（4）：更适合普通投资者的理财方式！

对于大部分普通投资者来说，基金是较为适合的理财工具。然后，根据申购方式的不同，基金又分为一次性投资和定时定额投资。在前面的课中，我们分析了一次性投资和定投的区别，得出定投适用于广泛人群的结论。

接下来，我们看看到底哪些投资者更适合基金定投！

实际上，由于定投具有自动申购、平摊成本、无需择时、长期投资等特点，适用人群非常广泛。

市面上的理财工具层出不穷！

按照风险/收益特性划分，普通投资者可参与的标准化投资标的如下：

投资者少赚多亏

图1：余额宝7日年化收益率（近三年）

数据来源：好买基金网，2014年1月-2017年1月

图2：债券型基金平均收益

数据来源：wind，好买基金研究中心

图3：2016年市场主要指数收益率

数据来源：wind，好买基金研究中心

面对层出不穷的理财产品：

现金类产品虽然风险低，但收益也低；

债券和股票属于直接投资，需要投资者具有一定的专业知识和投资经验，且需要花费时间和精力来打理。

相比股票和债券，基金属于间接投资。

简单来说，就是花一些管理费，把钱交给专业机构--基金公司帮我们打理。基金覆盖一篮子投资标的，收益比单押某只投资标的更稳健。因此，对于大部分普通投资者来说，基金是较为适合的理财工具。

在第一节中我们分析了单笔投资和定时定额投资的区别，那么，到底哪些投资者更适合基金定投呢？

一

上班族/月光族

1.人群特征

2.最适合原因：

从定投的特点看，简直就是为上班族量身打造

1）定期定额扣款，帮助“剁手族”远离“吃土”之忧，起到强制储蓄的作用；

很多年轻人刚刚毕业不久，由于初入职场工资较低，再加上年轻人对时尚、社交和娱乐等需求旺盛，因此每个月工资所剩无几，被形象的称之为“月光族”。“月光族”们不太注重储蓄，认为年轻人嘛，就该多结交朋友，多看看外面的世界，长长见识。“开源”固然有理，“节流”同样重要，很多百万富翁都是从良好的储蓄习惯开始的。

2）每个月节省下来的闲钱，通过积少成多、不断投入，可以实现长期复利增长的效果；

3）分散入场，降低投资的波动率，平摊成本，一旦到达预期收益就止盈；

4）每期自动扣款，无需操作的“懒人理财术”，对于工作忙碌、无暇顾及的上班族来说，既省心又省事。

从风险/收益特性看，既能满足收益需求，又能控制风险！

以上证指数为例，从1991年初至2016年底，26年间上涨近24倍，年复合增长率13%。由于基金定投通过分批入场降低了波动，因此风险也比股票和单笔投资低。

二

投资小白

1.人群特征：

2. 最适合原因：

1）无需择时，只需在固定的时间以固定金额申购基金，傻傻的买，避免“追涨杀跌”，对投资者的专业能力没有要求。

2）一旦签约定投计划，基金就会按期自动扣款，省心省力，非常适合投资经验匮乏的小白。

三

需养育子女/养老的人群

1. 人群特征

2. 最适合原因：

1）每期自动扣款、积少成多，不仅可以获得股市上涨的收益，还可以达到“强制储蓄”的效果，为未来积攒一笔可观的资金。

2）养育子女和养老是中长期计划，而长期投资理念是基金定投的重要原则，通过分批买入、摊平成本，不仅降低了风险，而且使投资者免受短期波动的困扰，享受复利带来的财富增值。

四

风险偏好相对较低的投资者

很多人想投资、想赚钱，但大都不愿忍受巨大的波动。而定投分批进场的特点，可以降低平均成本，使价格波动的风险下降。

比如，2016年上证综指跌了12%，创业板跌幅高达28%，这是一个典型的熊市，而我们定投上证综指的收益率是4.85%。在如此的熊市下，通过定投，不仅降低了波动，竟然还实现了正的收益。