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聚股票（巨丰投顾倾力打造公众号jugupiao） 安信证券在年度策略会上提出，A股，没有哪年的逻辑是上年的复制。 2013年：经济下行看转型看新兴，趋势在小盘股，大盘股没机会！ 2014年：改革牛，大盘股很有机会！ 2015年：牛市？熊要开始了！ 2016年：熊市？慢牛开始了！ 2017：经济下行看固化看龙头，趋势在大盘股，小盘股没机会！ A股每年的逻辑都不一样，时代在变，环境在变，经济形势也是不断在变。有句话说得好，这个世界唯一不变的是：变化。 2018年，2017年末开始崭露头角的科技股有望领航。 原因有三： 1、无论在未来决胜 2020 年全面建成小康社会的三年时间还是更长远的 2035 年基本实现社会主义现代化，都离不开科技技术这第一生产力； 2、接下来供给侧改革重加法，做加法的重要环节之一就是提升战略新兴产业的比重； 3、全球已经开始以AI、大数据、物联网等为代表的新一轮科技产业革命。 聚股票（巨丰投顾倾力打造公众号jugupiao） 半导体第三次产业转移 国内需求庞大，政府大力支持，技术逐渐成熟，中国芯片产业正在经历进口替代的浪潮。在已经到来的半导体行业第三次产业转移中，中国将以坚定的决心和充分的准备成为最大获益者。 2017年申万二级行业半导体在102个行业中涨幅排名第7。尽管如此，由于之前的大幅下跌，半导体指数目前还不熔断前的位置（也就是大盘3600点）。而排名在前的涨幅前七位早已过4000点的位置，有的甚至超越2015年牛市高点乃至历史高点，如白色家电、饮料制造。 通过东方财富Choice数据来看，2017年半导体行业营收相比去年出现小幅改善，但由于研发投入以及行业龙头资源优势，行业净利润增长不及去年。 聚股票（巨丰投顾倾力打造公众号jugupiao） 不过行业内细分领域的龙头今年三季度仍上交了一份漂亮的业绩。如封测龙头长电科技（600584），2017年前三季度实现营收168.60亿，由于封测业务毛利并不高，公司前三季度实现净利润1.65亿，公司股价自2017年8月15日以来反弹幅度超50%；存储芯片龙头兆易创新（002185），2017年实现营收15.17亿，由于芯片设计毛利较高，公司前三季度实现净利润3.39亿，并相比去年同期营收和净利润分别出现44.69%和134.74%的涨幅。 士兰微002156，2017年8月15日至今涨幅148.6%，为半导体板块今年涨幅之最。其上涨的的最主要原因还是由于业绩的大幅增长。去年年报，公司净利润增幅超1倍，今年三季度，公司再以翻倍的增速取得良好的业绩。 券商年度策略报告中普遍看好2018年小盘成长股，尤其是科技股的机会，对于业绩表现良好的半导体板块个股投资者可重点关注。 |
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