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一起谈谈理想，顺便赚钱 文：七七（ID:se7enmoney） 最近股市波动比较大，七七作为一个小散还是心态比较好的。基本上秉承相信价值的力量，适当买入指数基金的策略。到今天为止，股票和基金的账户都是美丽的红色。 很多人容易在这动荡中出局，大多数人面对下跌的心态是这样的： “惨了，跌了，跌了，我要不要止损...” “现在止损了就亏了...但是不止损，万一跌得更多怎么办？” “算了...就放着吧。” “终于涨回成本价了，先卖了再说。” “××，卖完就涨了这么多！！” 捶胸口后悔了。 这样的的写照相信80%以上的人都遇到过。究其根本，还是因为准备工作没有做足。在投资之前自己认真地做分析和筛选，知道是否能长期持有，才能在市场波动的时候，站稳脚跟。 上上周和大家说了，要注意上市公司在年报和公告中披露的理财情况（从涨10%到跌20%，炒股前别漏了看这个！） 如果投资理财的比例过高，那么就该考虑是否有“不务正业”的嫌疑。 我们可以通过年报的利润表，比较公司的“投资收益”部分和“主营业务收入”之间的金额情况。 如果投资收益远远超过主营业务收入，那么公司的主营收入的核心竞争力已经在慢慢下降了，差不多也可以退了。 上次和大家说了，要给大家好好讲讲年报的内容。今天先来讲讲分析一家企业的盈利能力。 一家企业的盈利能力是价值之本。是我们判断这个公司该不该投资的一个重要考量因素。 今天我们就说说，分析企业盈利能力的方法——杜邦分析。 这是以净资产收益率为核心，展开分析一家企业的盈利能力、融资能力、以及资产周转能力。 一般来说，净资产收益率越高，表示企业的业绩也好，更值得我们投资。如果ROE比货币基金的收益率还低，那就没有必要投资了。下面说一下具体算法： 公式1：净资产收益率(ROE)=净利润/净资产 就是净利润和净资产的比值。简单的说，即我们投入的钱能带来多少收益。 还可以变成公式2:净资产收益率(ROE)= 总资产净利率×权益乘数 最后演变成公式3：净资产收益率(ROE)= 销售净利率×资产周转率×权益乘数 所以，影响净资产收益率大小的三大因素分别是：销售净利率、资产周转率以及权益乘数。
表示获利能力，利率越大表明公司盈利能力越好。 公式：销售净利率=净利润÷销售净额×100%
表示的是经营效率，比值大，则说明公司的资产得到有效的使用，即把钱花在了刀刃上。 公式：总资产周转次数=销售净额÷总资产×100%
表示财务杆杠的大小，这个比值越大，说明财务杆杠越大。如果这个数值过大，就要注意企业的还债风险了。 公式：权益乘数=总资产÷股东权益×100% 3个公式最终就可以汇总成以下这个计算方式： 这个表格给的是最具体的测算方法，大家也不用着急自己算，我们在炒股软件的随便看一只股票，都可以在“财务状况”一览找到杜邦分析图。电脑会自动帮你算好。你只需要看懂，了解，会用即可。 在具体运用中，我们一般通过横向比和纵向比的方式来分析企业的运营情况。就是跟行业内的其他公司做对比，和自己过往的历史做对比。 在比较的过程中还有一些特殊情况，比如我们知道ROE越大越好，但是如果从过去一些年份来看，这家企业的ROE像心电图一样，波动的很大，那就表明企业发展不稳定。即使当前ROE特别大，也不建议投资。 杜邦分析不只对我们个人投资者有投资指导作用，对企业也有着很好的指导作用。这个体系的威力是结合了”资产负债表”和“利润表”，从不同的角度审视自己公司和同行业公司的优缺点，发现后进行改善或保持。 今天的内容都是十足的干货，小伙伴们慢慢消化哈！七七先撤。 深圳这几天降温了，快把七七冻傻了。所以明天打算去避寒了，其实七七明天开始要去玩了...不过不用担心，但还是会趁空闲时间给七友们码字写文的。 |
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