【原】乐信逆势在美IPO 肖文杰：坚信长久价值 平常心对待上市

雷帝网 雷建平 12月21日报道

金融科技企业乐信今日在美国上市，IPO发行价定为9美元，为此前公布的IPO定价区间每ADS价格9美元至11美元的下限，募资超过1亿美元。

乐信是互金行业监管新政颁布后，首家赴美IPO，冲击分期电商第一股。在当前Fintech概念股市值腰斩，市场环境极为不利情况下逆市而上，凸显乐信对场景优势及对业务合规的信心。

降低发行比例，缩减融资规模，也是乐信在当前市场环境下做出的更合理选择。乐信也是近期拍拍贷、和信贷、趣店、融360后，第五家在美上市的中国互金企业。

经纬三个合伙人与肖文杰在一起 （雷帝网配图）

乐信CEO肖文杰今日发布内部邮件，称过去乐信取得的一点点小成绩，希望大家在钟声响起后快速清零，用平常心来对待上市。

肖文杰说，乐信应该全面拥抱监管，做好合规标兵，只有行业发展健康规范，乐信才能长期受益。

乐信集团创始人肖文杰和第一个投资人李黎，现为嘉程资本创始人（雷帝网配图）

嘉程资本创始人李黎对雷帝网表示，乐信团队以卓越的执行力和坚定的信念，开创了中国互联网消费者金融的先河。我们相信一个卓越的团队所能创造的长久价值。

“从2013年认识肖文杰团队至今，我们一起经历和见证了中国互联网金融市场波澜壮阔的发展。今后仍将怀有初心，纵情向前，为用户、为市场创造更多的价值。”

乐信Q3营收14.52亿元 同比增长36%

乐信起步于2013年10月上线的分期乐商城，是中国最早的分期电商平台。

2014年2月，京东白条上线，2015年4月，蚂蚁花呗上线，如今，分期付款已成为电商标配。

分期乐最早从3C数码分期起步，逐步拓展了运动户外、洗护美妆、家电、珠宝首饰、教育培训、旅游等多个消费金融场景。

乐信2017年第三季度营收14.52亿元，较上年同期增36%，较上一季度增10%。

乐信集团2017年前三季度营收39.87亿，同比增长35%。乐信2017年前三季度的交易规模达到313亿元，超过前三年的总和，同比增长124%。

乐信Q3电商分期占比超60%

乐信第三季度来自金融服务领域（Financial services income）收入为7.77亿元，较上一季度的6.98亿元增长11%，较上年同期的4.43亿元增长75%。

金融服务占乐信总收入的54%，金融服务收入中，乐信电商分期合作伙伴的服务费收入占比约20%左右。

乐信第三季度来自自营分期电商（Online direct sales and services income）的收入为6.75亿元，占乐信总营收的47%。

加上来自电商分期合作伙伴的营收占比，乐信全平台的电商营收占比在60%左右，电商分期是乐信第一大营收来源。

乐信Q3净利6817万元 净利率4.7%

乐信第三季度净利润为6817万元，净利润率为4.7%，乐信在2016年都处于亏损状态，进入到2017年后净利润情况开始改善，净利润率水平持续提升。

坏账核销率基本保持在2%以下

2017年前三季度，乐信在贷余额159亿。这一数字在2014年仅3.7亿，2015年为33.9亿，2016年为98.99亿。

招股书显示，乐信自主研发的“鹰眼”智能风控引擎应用了大数据、人工智能等前沿科技，目前集成了1000余个决策规则，包含5000多个数据变量。

通过这套智能系统，截至2016年底，乐信95%的订单能够实现全自动审核，秒级反馈结果。

招股书称，自2015年1月至2017年9月期间，乐信M6（180天）坏账核销率基本保持在2%以下，低于中国主要消费金融机构的平均水平。

除“鹰眼”智能风控引擎，乐信集团在金融科技领域另一个核心技术系统是海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”。

“虫洞”系统具备千亿级资产管理能力，日吞吐百万级订单，使得分期乐商城产生的小额信贷需求，与多个金融机构合作伙伴无缝对接，并让资金实时到账。

乐信与国内30多家银行及金融合作伙伴达成资金合作，综合资金成本为8.9%。

招股书显示，当前平台整体实际年化利率25.3% (包括资金方利息、平台服务费等所有费用)，低于互联网金融行业平均水平，平台所有产品及服务分期年化利率均在36%以下。

颁发上市证书（雷帝网配图）

创始团队主要来自腾讯 肖文杰持股36.6%

自创立至今，乐信已完成5轮融资，分别是：

2013年8月，分期乐获险峰长青天使轮融资;

2014年3月，获经纬中国领投的数千万美元A轮融资;

2014年12月，获DST(Digital Sky Technologies)领投，贝塔斯曼等跟投1亿美元B轮融资;

2015年3月，又获京东集团的C轮战略投资；

2016年6月，集团又获得由华晟资本、共建创投(CoBuilder Partners)和国内一家大型保险机构领投的D轮系列亿级融资。

乐信核心团队由前腾讯员工构成，创始人兼CEO肖文杰曾任腾讯财付通产品总监。集团总裁由原微信支付总经理吴毅担任，他打造了微信支付、微信红包等移动支付领域现象级产品；

而集团首席运营官乐露萍曾任腾讯移动互联网事业群市场部总经理；首席风控官刘华年曾任法国兴业银行风险管理高级副总裁；

首席金融官乔迁先后参与筹建中国银行总行信用卡中心、汇添富基金现金宝等平台，对金融投资、基金、资产证券化以及互联网金融有理解。

2017年初，乐信任命曾岩为首席财务官，负责集团财务管理及投资并购等方面的管理工作。曾岩曾担任启明星辰CFO、COO，并负责将该公司引入A股市场上市，完成了红筹回归。

当前，肖文杰持有乐信36.6%股权，为乐信最大股东，乐信管理层一共持有37.3%的股权。

乐信的其他主要股东还包括：险峰长青，占股15.3%；经纬中国，占股12%；以及京东集团，占股11.9%；泰康保险，占股6.6%；

Apoletto Asia Ltd（DST旗下基金管理公司），占股6%。其他股东还包括贝塔斯曼亚洲基金、华晟资本、共建创投等。

以下是乐信CEO肖文杰内部信：

新舞台，新机会

各位乐信的兄弟姐妹们：

今天我们将敲响纳斯达克的钟声，这一刻是属于每一个乐信人的荣耀。

钟声响起后，我们将登上一个世界级的舞台，但在我看来这不并意味着成功，而只是另一段新征途的开始。

站在这个舞台上，我们更要虚怀若谷，为用户及社会创造更多价值，勇于承担更多责任，才能赢得更多认可和尊重。

四年前，我和几个小伙伴从腾讯离职，怀着让每个人都可以买得起手机的愿望开始创业。我们在咖啡厅里首创了“电商+分期”这一全新消费模式，引领了中国消费金融创业的热潮。

毫无疑问，我们是幸运的，这是一个好时代赋予我们的创业机会，我们应该倍感珍惜。

四年来，我们取得了别人眼中奇迹般的增长，团队从几个人发展到数千人，交易金额从几百万增长到数百亿，从深圳科技园走向了纽约纳斯达克。

请不要忘记，这背后是数千万用户对我们的信任和支持，无论走到哪儿，我们都应牢记为用户创造价值的初心，赢得更多用户对我们的信任与支持，这才是乐信持续成长、成功的动力。

四年来，我们见证经历了中国互金行业的发展和变迁。一波又一波的创业浪潮中，行业高速发展之下，难免出现一些以创新为名的监管套利；泥沙俱下，乱象频发，劣币驱逐良币现象时有发生。

我们在享受行业发展红利的同时，也经历了行业疾风暴雨的变化。四年来坚持审慎合法合规经营的理念，给我们带来了稳健发展，这也是我们今天在这个互金寒冬可以逆市而上的重要因素。

金融是国之重器，是社会经济生活的血脉，纵观全球金融行业从来不是自由发展的，都是需要在监管规则下有序运营的。

今天我们很高兴看到中国互金监管体系逐渐完善，这是一个行业逐渐进步成熟的标志。作为行业领先企业，我们应该全面拥抱监管，做好合规标兵，只有行业发展健康规范了，我们才能长期受益。

过去我们取得的一点点小成绩希望大家在钟声响起后快速清零，用平常心来对待上市。

作为一家公众公司，我们将面临更高要求，未来我们会持续加大科技投入，用更加开放的心态来帮助合作伙伴一起成功，用更加优质的金融服务来助力千万用户成长，用更多的资源来践行企业责任、回报社会。

新的舞台将会带给我们更宽的视野和更大的机会，有幸的是，我们有三千个兄弟姐妹一起前行，相信我们一定可以成为最受信任的金融科技公司！

Jay

2017年12月21日于纽约

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