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对于主力而言，既然可以利用形态来完成预期上涨的目的，同样其也可以在编制美梦后就结束整个战役，在美梦中达到全身而退的效果。所以对于形态我们不能不在意，也不能太在意，需要辩证的去看待，如何辩证的去看，这是我们需要重点探讨的问题，也就是我们需要了解主力是在真正的构筑未来，还是在编织美梦。如果是在构筑未来我们也就有必要跟随市场而起舞，而如果是在编织美梦，我想再美好也终归破灭。 好了，回到正题如何去辨别，在这里有一个简单但较为实用的办法，也就是看当下处于那个阶段，这个形态的构筑是在一轮大幅上涨后还是处于相对低位的阶段，还是处于阶段性有一定涨幅但并涨幅并不突出的背景下，如果其处于阶段性已有较大涨幅的情况下，一般而言很有可能是主力在编织美梦中掩护出货，如形态的构筑处于相对低位或阶段性有一定涨幅但并不明显的情况下，那么这很可能就是在为未来的上涨打基础的阶段。 割肉盘与短线客 主力建仓的意图不单只是简单地建立底仓，收集筹码，还有一个重要的意图是为后市股价的进一步上行扫清障碍。阻碍股价上行的最根本因素在于抛售盘的打压，进一步分析这个抛售盘，因素主要来源于两个方面：一方面来源于前期的套牢筹码，另一方面来源于近期的盈利筹码。 对于前期的套牢筹码来说，一般而言在股价没有接近其成本区时不会形成很大的抛压盘，也就是说，在达到重要阻力位之前股价上行的最大阻碍在于近期盈利筹码的抛压。所以在股价上行至重要阻力关口之前，主力最大的任务在于扫除不坚定的筹码，即浮筹。浮筹根据有无盈利可以分为割肉盘和短线客。割肉盘是指前期入场或近期内入场的，在没有出现盈利情况下就亏损离场的资金；短线客是指短线投资者抱着炒一把就走的心态注入的资金，其来到市场的目的就是想短期内获取利润，但现实可能并不如其所愿，不管如何，其持股的时间一般不会很长。对于主力资金而言，在真正地运作拉升之前，这两类资金是需要清洗的重点。如果浮筹太多将会直接提高主力的运作成本，同时还有可能打乱整个运作的节奏，这也是为何有时候一轮大的上涨行情，往往都需要经过破茧成蝶前的阵痛，让大部分人绝望，割肉盘蜂拥而出，不惜代价非理性行为出现后才有可能迎来雨后彩虹的原因。因为主力资金清醒地认识到，如果不扫除这类资金，那么后市的路将不会那么顺畅。 例如2010年年底的亢奋后，市场陷入了调整的局面，对于当时让人备受折磨的走势，相信大家还铭记在心。回忆一下整个过程，你有何感受？第一波大幅杀跌，这种大动作的下跌表面上看起来很有杀伤力，其实不然，可以说这个过程是在整个下跌过程中杀伤力最小的，为何呢？首先这种大动作的下跌，谁看到了都会感到害怕，有所畏惧了也就会有目的性地采取应对策略，就算动作大，只要有应对策略，就可以把损失控制在可控的范围内。 另一方面的原因就是第一波下跌出现在大涨末期，即情绪相对亢奋期，虽然不少个股在这个过程中会跟随市场大幅下挫，但下挫后大盘企稳初期阶段，市场下跌前的亢奋还没有完全退潮，大盘不一定大幅上涨，但不少个股仍处于亢奋阶段，只要大盘企稳，不少个股仍将出现大幅反弹的情况，所以不少个股的跌幅并不会很大。损失的进一步扩大或真正的风险释放期在大家都认为相对安全的时候，俗话说：明火易躲，暗火难防，也就是这个道理。 经过第一轮大幅下跌后，横盘震荡阶段很多人可能都抱有反弹的期望，尤其是在盘整一段时间后，让人感觉大盘跌不下去并开始有上攻动作时，绝大部分投资者可能会放松警惕，对市场抱有乐观的看法，在此基础上，如果市场反其道而行之，那么这个时候的杀伤力是相对较大的。 用一句话来形容这个过程，就是市场总是始料不及，逆大众思维而动的。经过这个阶段后不少投资者手中的股票很有可能开始有套牢的趋势了。当然离深度套牢还有一定的距离，但在这个阶段大都会抱着再等等的心态，期待市场出现一定的转机，然后再采取建仓的策略。用另一句话来说就是，此时市场还没有到绝望的时候，市场接下来还有可能反弹或出现反转，这是此阶段众多投资者的心理。经过第二波下跌后，在众多人的期盼下反弹出现了，确实让人看到了希望，但现实是残酷的，认为跌无可跌，短期超跌存在反弹预期的心理在又一轮下跌中彻底被击碎了，小幅反弹后，市场再次扭头向下，此时的市场极度恐慌，最后的希望也破灭了，表现在个股身上，呈现出泥沙俱下的状态，市场出现了不惜代价非理智的抛售行为，打到跌停板的个股数目短期急剧增加。相信这一过程大家都还历历在目。 揭示主力行为 主力影响、甚至主导着个股的行情，而成交量正是暴露主力控盘行为的重要线索。主力对个股的一轮控盘过程可以分为吸筹、拉升、洗盘、出货等一系列的环节，在每一个控盘环节中，主力都有不同的任务要去完成。由于主力进出力度较大、手中持筹数量较多，这就会改变个股筹码的原有供求情况，也会造成多空交锋情况的变化，只要善于分析，就可以从中发现重要信息。 例如：在吸筹环节，由于市场回暖或场外资金介入等因素，此时留给主力低位买入的时间并不多，因而，主力多会进行大力度的买入，由于主力所需要的大量筹码也不是原有的成交量所能提供的，这势必会使得个股出现明显的放量。同时，由于主力在吸筹时大大改变了筹码原有的供求关系，从而也会促成个股的股价重心上移。又如：当主力大力吸筹之后，此时，大量的筹码被锁定在主力手中，因而，在拉升个股时，市场的获利抛压较轻，此时的个股并不会出现明显的放量。如果仅凭“经典量价理论”的观点来看，缩量上涨自然是不健康的，而不健康的上涨又能涨多少呢？其实主力完全可以在控盘的情况下实现缩量拉升，因而，通过成交量，可以发现主力的行为。 庄家进行股票的建仓与成交量之间有着密不可分的关系，可以说成交量是观察庄家建仓最为直接、有力的技术手段，而“量堆”与“量带”就是成交量在这一过程中最常见的两种表现形式。 下面我们将结合实例介绍一下庄家建仓的主要手法，以及相应成交量的表现。 1.拉高建仓 拉高建仓是庄家在短时间内以较高成本收集筹码的表现，其原因大多是因某些股票出现突发的利好、或是潜在的题材等使得庄家想在短时间内建仓而又不得不面对拉高的价格，反映了庄家急于进货的心理。庄家在拉高建仓时成交量多数表现为“量堆”形态。 图4-9是综艺股份(600770 )在1999年5月至2000年7月的日K线走势图，图中标识部分就属于庄家拉高建仓的行为。图中可以看出，股价被一步步拉升，股价下方形成“量堆”，建仓完毕后，经历一段时间的整理，股票进人大幅拉升、上涨行情，股价由30元涨到60元以上,涨幅达100%。这里要提醒股民朋友注意的是，由于庄家拉高建仓过程中，股票已经走出了一段大幅的上涨行情，股民朋友很可能误以为庄家是在拉高出货或是觉得获利够了，赶紧抛股出局，这就容易错失后期巨大的涨势而追悔莫及的。图中可以看出，庄家建仓完毕后，股价经历了相当长时间的宽幅震荡，这就可能是散户抛售出局造成的。所以，对拉高建仓的行为判断要想准确，除了对股票的背景要有了解外，技术上重点要对成交量有明确的认知和判断。 2.水平建仓 水平建仓是指庄家为了控制吸纳成本而有意将股票的价格限制在一个相对较低的水平范围内，然后在这个范围内反复吸纳筹码。和拉高建仓不同的是，庄家显得不那么心急，而是控制好价格慢慢悠悠地建仓，而建仓的对象也可能是受市场关注度相对较低的股票。在水平建仓时，成交量柱稳定在一定的较小范围内，形成“量带” 图4-10是三一重工(600031)2005年10月至2006年12的日K线走势图，图中标识部分就属于庄家水平建仓的行为: 可以看出，期间股价的波幅较小，股价下方的成交量表现也是比较稳定和均匀的，整个阶段给人的感觉就是波澜不兴。庄家吸筹完毕后，股价便启动主升行情，后来涨势巨大。对于庄家的这种建仓行为，股民朋友要做的就是及时发现和跟进，然后静待收获的果实。 3.打压建仓 打压建仓相对拉高建仓和水平建仓来说是比较“卑劣”的一种手段，对散户也是最不利的，因为对于拉高建仓和水平建仓来说，散户最不好的结果就是获利有限或是保本，而对于打压建仓，散户若操作不好便有可能面临亏损。具体来说，打压建仓是这样一种行为: 庄家在看好某只个股后，先吸纳少量的筹码，再将股价快速向下打压，然后从低位进行大规模的收集活动。另外，也有边打压边建仓的。根据个股及市场条件的不同，打压建仓时成交量的表现可以是“量堆”，也可以是“量带”。 图4-11是中国平安(601318) 在2007年4月至10月的日K线走势图，图中标识部分就属于庄家打压建仓的手法。可以看出，股价在上涨的大趋势下出现交替下跌的走势，同时伴随着“量堆”形成，说明打压建仓不是一次完成的，而是经历了数次，但是幅度和成交量是一次比一次减小，直至建仓完成。庄家这样建仓的原因，一方面是想减少自己的成本; 另一方面，通过洗盘抬高散户的持股成本以为将来更好的拉升。这里给股民朋友的操作建议是,要捂好自己的筹码，同时可以在庄家打压阶段适当“低吸”。 4.停板建仓 停板建仓指的是，庄家利用涨停板或跌停板吸筹建仓，这是庄家充分利用散户普遍的投资心态进行的操作。散户的心理状态一般可分为三大类: 第类散户: 股价上涨时不怕，跌时害怕。这种散户比较普遍。他们在股价上涨时兴高采烈，稍有震荡就会逃之天天，往往是追涨杀跌，买高卖低，股价翻了一倍，帐上却没收益。遇见股价震荡幅度稍微大点，往往还会出现亏损，这就是人们常说的赚了指数赔了钱。第二类散户是套不怕，不怕套，怕甘愿被 不套的类型。他们往往在股价下跌的时候被套住了，就会安心持股，套，有的甚至一拿几年。如果有一天股价稍微上涨或保本，或稍有赢利，他们也会束手无策，生怕股价再次下跌，失去逃跑机会，怕再次挨套的恐惧心理会促使他们不问青红皂白，夺路而逃，而常常是股价在他们出局后会一路高歌，青云直上。第三类散户喜欢静态地看待事物。喜欢从技术指标或形态上寻找短线机会。譬如箱体或者平台，进行低买高卖，嫌取蝇头小利。 图4-12是华神集团(000790 )在2010年下半年的走势。图中庄家利用不断打开涨停板的方式吸筹建仓。这种方式可谓一种比较高明的方式，庄家把股票拉涨停以后又不断打开，不断考验散户的心理防线，骗取筹码。股价下方出现巨幅“量堆”正是破绽所在。 我们再来看一下东方电子(000682,图4-13 )的日K线走势图: 1999年12月份，该股经过长期的横盘后跌破平台，走出跳水行情，12月27日该股以跌停板开盘，使跳水行情进人空前的状态，散户恐慌抛盘汹涌，最后这些廉价筹码都被主力在绝对低位一网打尽，该股从此展开一轮波澜壮阔的拉升行情。这天的成交量出现了“天量”。 如何判断庄家建仓是否结束 股价涨不涨，关键看庄家炒不炒。庄家什么时候最有炒作激情？在吃饱了廉价筹码时最有激情。那么，如何判断庄家建仓是否完成? 庄家坐庄过程中，大家最关心的是建仓，若庄家刚刚处于建仓阶段，此时介人犹如啃未长熟的青苹果，既酸又涩; 若某股处于拉升末期，此时买人犹如吃已过保鲜期的荔枝，味道索然。因此，散户跟庄炒股如能准确判断庄家的持仓情况，盯住一只建仓完毕的庄股，在其即将拉升时介人，必将收获一份财富增值裂变的惊喜。大家知道，表现良好的个股前期都有段较长的低位整理期，而拉升期或许仅仅十几个交易日，原因在于庄家建仓耗时较多。通常，庄家吸货时所耗的时间与盘子大小、坐庄风格、大盘整体走势有密切的关系。，据多年经验，具备下述特征之，可初步判断庄家建仓已渐入尾声: 1.用量少就将价拉高 放很小的量就能拉出长阳或封死涨停。庄家相中股票后，进场收集筹码，经过一段时间收集，如果庄家用很少的资金就能轻松地将股票拉至涨停，那就说明庄家筹码收集工作已近尾声，大部分筹码已经被庄家锁定，浮动筹码很少。这时候庄家具备了控盘能力，可以随心所欲地控制盘面。尤其是在开盘30分钟内就将股价拉到涨停板，全天封盘不动，成交量即时萎缩，大有充当领头雁之风范。通常，在低位经过反复整理，成交量萎缩至低量后，慢慢地出现脉冲式放量，不断地向阻力位发起冲击，表明建仓工作准备充分，庄家拉升跃跃欲试。 2.走势不受大势影响 走势独立，我行我素，不理会大盘走出独立行情，即大盘涨它不涨，大盘跌它不跌。这种情况通常表明大部分筹码已落人庄家囊中:当大盘向下，有浮筹砸盘，庄家便用筹码托住，封死下跌空间，以防价筹码被人抢了去; 大势向上或企稳，有游资抢盘，但庄家由于种种原因此时仍不想发动行情，于是便有凶狠的砸盘出现，封住股价的上涨空间，不让短线热钱打乱炒作计划。此时，股票的K线形态出现横向盘整，或沿均线小幅震荡盘升。如东风汽车(600006)上市后即有强庄人驻，庄家采用打压手法建仓，在跌破发行价5.10元后，在底部吸取了大量的低价筹码，然后慢慢盘升而上，不管大盘涨跌，我行我素，走势明显强于大盘，牛市行情持续了两年多，股价涨幅超过两倍。 3.股价开始剧烈波动 股价在起涨前，走势起伏不定，而分时走势图剧烈震荡，成交量极度萎缩。庄家到了收集末期，为了洗掉短线获利盘，消磨散户持股信心，便用少量筹码作图。从日K线上看，股价起伏不定，一会儿到了浪尖，一会儿到了谷底，但股价总是冲不破箱顶也跌不破箱底。而当日分时走势图上更是大幅震荡。委买、委卖之间价格差距也非常大，有时相差几分，有时相差几毛，给人一种莫名其妙、飘忽不定的感觉。成交量也极不规则，有时几分钟成交一笔，有时十几分钟才成交一笔，分时走势图画出横线或竖线，形成矩形，成交量也极度萎縮。上档抛压极轻，下档支撑有力，浮动筹码极少。 4.遇利空时不跌反涨 遇利空消息打击，股价不跌反涨，或当天虽有小幅无量回调但第二天便收出大阳，股价迅速恢复到原来的价位。突发性利空袭来，庄家措手不及，散户筹码可以抛了就跑，而庄家却只能兜着。于是，在盘面可以看到利空消息袭来当日，开盘后抛盘很多，但此时的接盘更多，不久抛盘渐渐减少，股价慢慢获得企稳。由于庄家担心散户捡到便宜筹码，第二日股价又被庄家早早地拉升到原来的位置。 5.新股换手率超过100% 对新股可关注上市数天内，特别是首日换手率。新股上市首日成交量大，应是庄家有意将其作为坐庄目标，一般都会利用上市首日大肆吸纳，完成大部分的建仓任务。在短的时间内出现大幅换手，没有庄家的掺和是难以想象的。 新股判断依据: (1) 上市首日换手率超过50%，随后超过100%。越高，说明庄家介人的可能性越大，日后拉升的高度可能会较高。若换手率较低，则说明筹码惜售，不便于庄家建仓或控盘，上攻的空间会打折扣。当然，这里还要区分有无多家机构争抢筹码，如有，则股票日后的表现会延期或打折扣。 (2) 上市后换手率超过首个100%时，股价有强势表现。强庄在做新股时可能会采取连续拉升的方法，这一般出现在上市首日股价定位不高的情形。更多的庄家会选择横盘震荡来完成首个100%换手率，以完成建仓任务。 (3)在大盘无忧时，新股中的庄股股价不会跌破上市首日的最低价。首日庄家如果大举介入，后市必然会护盘，否则让散户拿到一大批比自己仓底货还要便宜的筹码，那是庄家难以容忍的。偶尔跌破也是为了震仓，时间短，幅度小(不超过10％)。若大盘出现中期调整，反正市场上敢于买进的人会很少，庄家借机打压再补更低位的筹码则又另当别论。满足以上条件时，新股的庄家基本上得以确定。日后如何演绎行情，不同的庄家手法自然各异。 6．突破重要压力位置 建仓完成时通常都有一些特征，如股价先在低位构筑一个平台，然后再缓缓盘出底部，均线由互相缠绕逐渐转为多头排列。特别是若有一根放量长阳突破盘整区，更加可确认建仓期完成，即将进入下一个阶段。如中海发展(600026)上市当天换手率较大，其后稍稍回落呈横盘整理，庄家以较小成交量将股价封于涨停，有效突破横盘整理区，说明建仓期完成，随后股价又出现连续涨停。行情结束后向下回调，当股价下调到行情起涨点价位附近时，股价获得企稳反弹。 7．低位整理时间充分 从低位整理的时间长短判断，通常在低位盘整的时间越长，庄家越有时间从容进驻，行情一旦启动，后市涨幅往往越大。一般来说，在低位横盘时间超过3个月，庄家基本完成了建仓任务，只是默默等待拉升时机的到来。如太极集团(600129)在行情启动之前，在底部长达17个月的反复整理，期间曾数次大幅放量。之后，出现价量配合向整体箱顶冲击，表明前期建仓工作准备充分，庄家拉升只欠东风。 股价见底的位置可以大致估算预测，方法是：以最高股价X一定的比例，如2／3、1／2、1／3、1／4等，就可以大致估算出股价回落见底的可能位置。如最高价为20.00元，则股价见底的大致位置可能在20.00元X 2÷3=13.33元，依此类推的价位依次为10.00元、6.66元、5.00元等。 投资者需要注意的是：庄家建仓完成并不等于会立刻拉升，庄家拉抬通常会借大盘走强的东风，已完成建仓的庄家通常采取沿某一价位反复整理的姿态等待拉抬时机。因此，投资者当看中某只股票后，要耐心地等待主升行情的出现，与庄家一同分享丰收的喜悦。 今天的炒股干货分享到这，后期继续分享更多的炒股干货，最后，炒股要理性，吃鱼吃中间，不要鱼头鱼尾都想吃；不要总是等到网里有十条鱼了，才收网，网里有五至九条鱼也可以收网。 笔者寄语：在当下市场行情，有很多股民朋友不知道如何操作，总是买了就跌，卖了就涨，不知道主力是洗盘还是出货，长期关注张羲宏的朋友，解决了困扰多年的选股、买卖点的问题，想学习如何看趋势、资金、买卖点，识别庄家动向和主力资金流向，欢迎前来交流和探讨，一起了解市场，看清市场操作轨迹。 |
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