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本周主要指数的市场表现如下： 港股指数连续第2周领涨，本周中证500涨幅靠前，值得注意的是中证1000和创业板竟然分道扬镳，本周只跌-0.28%的情况下，创业板指却跌掉了-1.5%。跟踪的大小盘风格指数变化如下： 在行业方面，领涨的是能源、有色和银行。其中能源是连续2周领涨。证券公司、电子、信息本周领跌。证券公司是一如既往的在跌，但估值已经在底部区域了。 2、估值数据 应某位朋友留言要求，这次估值表中增加了PB的十年百分位。在市场指数估值方面，本周全市场估值微升，变化幅度很小。绿色指数众多，集中在小盘股指数、医药、环保和红利方面，证券公司指数已经跌到了有数据以来的最底部区域。 3.1 财曦组合准备调仓 财曦组合（这是一个于2017年9月建立的子女教育基金账户，围观实盘可扫下面二维码了解详细，也可看这篇文章：财曦实盘：以爱之名，静待花开），调仓周期基本为1个月，每月10日左右正好是刚发工资的时候。之前已买入第4期，本周无操作。 围观实盘专用 财曦组合最新净值0.9879，相比上周0.9905，下跌-0.2%，略好于Wind全A的-0.23%。目前持仓：环保类（22.68%）、中证500（35.07%）、医药类（34.03%）和其他类（8.22%）。 下周大概率会买入第5期。品种方面几个备选：中证500、医药、环保、证券公司指数、红利类指数、创业板，一下子感觉机会多起来了。 1、中证500：不用多说，这种宽基类指数自然会配一些，估值数据PE和PB具体见上面的表，利润增速还高，加上它是个综合指数，覆盖了很多行业的特点，几乎每次都会配一些，多少的问题。目前买的品种是建信500增强和景顺500低波动交叉买，二者各有优劣。 2、医药：应该会是2018年的大热门，我还写了医药行业专题的5篇文章（后台回复消息“医药”可查看），值得继续投，当前还是800医药。 3、环保：还是好行业，会买一些，最近的下跌给了机会。 4、证券公司指数，这个指数发布的晚，数据从2015年5月份开始，这个周期行业的估值用PB来看，从上面表里可以看出几乎是最低点。其实Wind自己有个券商指数（886054.WI），数据从1999年12月30日开始，但彼时直到2007年证券行业公司也没几家。我统计了下2007年1月1日到现在完整11年的日线数据，PB走势如下： 可以看出，现在PB几乎是最低点了。12月29日收盘计算的券商指数PB为1.64，而历史上最低的PB值为1.56，出现在2012年12月3日。当前PB值在所有数据中的百分位为2.3%，意味着过去11年里2676个交易日中，只有2.3%的交易日估值比现在低。所以，证券行业当然值得买入。 5、红利类：之前曾写过红利策略的优点，红利类指数都是按股息率来进行加权，股息率=分红/股价，这个公式里股价是在分母上的，属于及时变化的项，而分红在很长一段时间内是固定的。指数每次调入股息率高的，也就是股价一般低的；调出股息率低的，往往是涨的多导致的股息率降低的。所以这实际上就是低买高卖。12月份指数成分股调整使得红利类指数估值下降，在上面估值表里可以看出中证红利已经不算贵了。财曦里面可能会买入一点儿。 6、创业板：还在继续下跌中，相对估值已经很便宜，但绝对估值还很高，继续观察。 3.2 股市神奇公式 目前正在写神奇公式策略的系列分析文章，计划在策略进一步打磨完善后实盘一下。欢迎大家继续对神奇公式策略提出自己的看法，在相关文章后面积极留言和转发，阿甘将从这些留言中挑选一部分朋友送乔尔·格林布拉特的《股市稳赚》这本书，当然书是由神奇公式团队赞助的，他们统一邮寄。第一批快递信息将尽快提供给赞助商。福利活动还会继续，当然所有关注阿甘的朋友还有一个福利，只要添加“gssqgs”神奇女侠客服号，回复“阿甘数量化”，可以送八折VIP2会员购买优惠券。 希望大家深入研究这个策略的原因是，引用书中的一句话，“对长期投资策略的深刻理解，是在策略短期不能奏效时坚持下去的唯一方法”。 3.3 介绍一位朋友 理财公众号很多，但是专业的实战型公众号凤毛麟角，恰巧我认识一位——似曾相识81。他金融科班毕业，10多年前即开始发表基金专业论文，追求“守正出奇”的理财方式，崇尚借助量化手段，在风险可控的基础上，借助基金投资实现较高的可持续收益。目前发表各类理财文章300余篇，基金累计投资收益率超过13倍，在雪球组建的“趋势价值1”，自2016年2月份以来不足两年即收益超过140%，在几十万股票和基金组合中排名前1%。 |
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