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据说，只有%1的人会去点
上次发文比较意外的是方大炭素的那篇文章，居然那么多人看，我估计是标题起了很大作用，但是那篇文章的核心很简单，个股的顶部往往都伴随着巨大的成交量和换手率。 我在牛市中买过顶部刚开板的中车，要不是及时割肉，估计就只能留给子孙后代了，后来发现在很多股票的顶部都有同样的现象，比如股灾1.0的中国平安，今年的顺丰，方大炭素等等，这血淋淋的教训不能忘啊！ 说到背离，玩过技术分析的人一定很熟悉，比如KDJ底背离，RSI顶背离等等，这都是教科书上比较经典的说法。 但是背离的奥妙我觉得很多人的认识还是很肤浅的，比如MACD的各种背离，除了大家耳熟能详的底背离，顶背离，其实还有鲜有人知的MACD柱背离，当堆背离，隔堆背离这些概念。 这些技术分析上的背离或多或少对我们研究个股的走势有一定的参考，但是我认为将这些背离放在更大的维度上去思考，去使用，或许对我们做投资更加有用。 就像本轮创业板的反弹，其实就个比较经典的底背离，个股的走势可以人为操控，但是指数的走势是非常难控制的，况且创业板早就被郭嘉队放弃了，所以这个背离完全是市场自发形成的，非常具有参考意义。 还有一背离种我比较推崇，那就是个股和指数的背离。陶博士当初推荐过一本书，叫《选股决定盈亏》，很多人没看明白，搞不懂个股和指数的背离究竟意味着什么，我光看评论就懂了。 这个道理其实不难，我们知道，大部分个股都是跟随指数波动的，当指数下跌的时候，大部分股票也下跌，覆巢之下，焉有完卵，说的就是这个道理。 但是有些股票，在大盘下跌时，往往逆势坚挺，或者跌幅明显小于指数，甚至有人惜售，抛单很少，总之表现出完全独立于大盘的走势，这就是个股和指数的背离。 比如晨光文具，还有近期涨得比较牛逼的京东方，仔细对比他们和指数的走势，不难发现，在指数震荡的日子里，他们已经率先往上突破，然后开启了一波主升。 问题来了，市场的人都傻吗？那么多股票不买，为什么偏偏买这只？都说顺势而为，为什么大盘下跌的时候，这些股票随还能得到市场的青睐？ 其实这就是市场用行动告诉我们，这些股票都是有一定基本面的。 很多人都写过15大牛市的回忆录，他们都不约而同的提到过在股灾中，某些个股比较抗跌，比如茅台，格力，海康等等，再看看他们叠加指数的走势，果不其然。特别是熔断后，个股分化很明显了。 再仔细想想，他们几乎是最早一批越过15年股灾顶点的股票，没有基本面的支撑，肯定很难有现在这样的表现。 那么最顶级的背离是什么？我认为是个股和宏观经济的背离。 比如08年金融危机期间，整个美国银行业都遭受重创，平均跌幅达70%，只有一家银行受到的影响最小，那就是在美国银行业中以保守稳健经营著称的富国银行。 相比我们熟知的花旗银行，摩根大通，无论是知名度还是市值，富国都不算出名。 金融危机后，富国的盈利能力反而不断提升，持续高于同业，股价也一路走高，很快就成为全美，甚至全球市值最大的银行。 这是花旗银行现在的月线图，比08年金融危机的低点没涨多少，股价从560美元最低跌倒跌到16美元，现在徘徊在73美金附近。 这是摩根大通的股价，金融危机期间从最高点72块跌倒12块附近，经过那么多年，现在爬升到50块了。 下面就是富国银行的月线图，金融危机期间的跌幅相对比较小，而且很快就收了回来，最后还不断逆势上涨，股价也远高于金融危机时期的高点。这就是优秀的基本面所带来的独到之处。 这种个股和经济形势的背离，我认为是最顶级的背离。类似的例子还有日本的优衣库，在日本经济萧条的年代，优衣库的股价仍能不断逆势上涨，正是得意他优秀的基本面，有兴趣的可以去看看柳井正的《一胜九败》这本书。 最后还有个重点，找出这种背离的个股后，一旦指数企稳上涨，这些个股往往就会走出一波主升浪，如果还没看懂，可以再看看上面的个股走势。 大家也可以对照下自己手中的个股，一方面除了自己花心思去了解公司的基本面，另一方面还可以从股价的涨跌中看出点端倪，所有每次行情不好，我就看自己自选股中哪个品种比较抗跌，最后再结合估值，行业，做下一步的打算。 还有上面提到的个股，仅仅是做个参考，不做投资建议，基本面再优秀的个股，如果不考虑估值和买点，那跟耍流氓有什么区别！ —牛牛投资周记29 点赞是种美德 |
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